【艾圣】隐瞒可疑相关交易，该公司成为最“短命”的科学革新版举报受理企业

每日财经垄断，迅速关注

7月24日，据上交所网站报道，科学革新版申报企业北京一家生物医药企业诺康达的审查状态终止。上交所负责人介绍说，此次结束是公司主动撤回申请资料。诺康达的科学革新版之路停止了第一次询问，是目前最“短命”的举报受理企业。

诺康达成立于2013年7月，注册资本仅为100万韩元，截至2018年4月30日，不到6年时间，诺康达母公司的净资产已突破2.6亿元人民币。诺康达公开的招股书中，所有财务数据在2018年似乎都变得非常漂亮，其背后的深意当然是对科学创新版的热切期待。

但是，中国《证券报》记者调查招股说明书和工商资料后发现，诺康达未能达到“二轮查询”，没有逃跑。怀疑背后有隐瞒相关交易、虚增营业收入等问题。另外，公司主营业务定位不明确，研发能力不足的问题也引人注目。《经营管理》(Northern Exposure)。

上交所此前对科学创新版担保机构展开了现场监督，中国证券报记者获悉，诺康达推荐机构德文证券在监督范围内，诺康达相关交易在监督下进行了“校友事件”，自愿撤回申请，外界并不知道。

不明确的第二大客户

2018年看起来是诺康达的幸福年。当年公司营业收入从2017年的2203.2万韩元暴涨到1.85亿韩元，涨幅达740%。净利润也从2017年的601.69万韩元上升到7757.77万韩元，增长率达到1189.36%。

在这背后，北京易家信创科技有限公司(简称“易家信创”)和公司脱不了关系。据招股说明书显示，李嘉欣在2017年和2018年都是公司的第二大客户，两年间分别捐赠了1391万韩元和3770万韩元的营业收入，当期营业收入的比重为18.57%和20.34%。与易佳创新公司合作是公司业绩迅速增长的重要原因。

度嘉创新确实是一家神奇的公司。中国证券报记者通过季新报、天安查等工具进行多方调查后发现，李嘉信2017年4月27日才成立。注册资本为833.333万韩元，实收资本为383.34万韩元，目前保险人数只有5人。成立后，李嘉欣立即与诺康达签订了2990万韩元的高额合同。

过去两年多来，公司法人代表变化无常。从朱传志到元松到李鸿英到张冲，两年内换了四次，与此同时出资人也经常换。

另外，截至2019年1月29日，李嘉信创才增加“医学研究和实验开发”的经营范围，同时企业名称从“北京李嘉信创造技术有限公司”改为“北京李嘉信新医疗器械技术研究院有限公司”。从公司名称来看，主业是医疗器械，但公司和诺康达的合作是委托诺康达开发仿制药。

这种异常情况并没有掩盖科学革新版监查院的“火眼金睛”。在第一次查询中，上交所要求诺康达说明李家信昌自2017年4月成立以来与公司签订2990万韩元大额合同的原因。如果公司要求合并，新的创业经营范围将变成医疗器械，可以委托开发公司经营的仿制药，说明公司及其交易的合理性。说明嘉信昌及控股股东、东监高与诺康达、控股股东、东监等是否有相关关系，是否有其他利益安排。

诺康达在询问答复中表示，新昌及控股股东、东柿子、深圳圭木确认、新昌及控股股东、其他股东、董事、审计、高层管理人员、深圳圭木及其管理的基金的投资者、诺康达及其控股股东、董事、审计、高层管理人员均没有相关关系及其他利益安排。

诺康达和诺康达控股股东、董事、监事、高级管理层确认新昌和控股股东、其他股东、董事、监事、高级管理层。深圳奎木及其管理基金的投资者与诺康达及其控股股东、董事、监事、高级管理层没有关联，也没有相互持股。

但是诺康达的这种主张值得怀疑。公开查询得到的工商数据显示，持有卢康达12.60%股份的杭州泰然是横信股权投资基金合资企业(“杭州泰妍”)，合伙人中出现了青苗、吴心粉、苏云溪三名自然人，持股比例分别为2.44%、2.79%和2.37%

巧的是，在持有李家革新44.23%股份的深圳奎木的自然人股东中，青苗、吴心芬、苏云溪突然被列入名单。这显然与诺康达的陈述不一致。

中国证券报记者获悉，上交所此前对科学创新版赞助人展开了现场监督，诺康达赞助机构德文证券是否在监督范围内，诺康达是否在相关交易监督下进行“校友事件”，因此主动撤回申请，外界不得而知。

完全不知道的收入规模

诺康达的营业收入快速增长后，进口规模和订货量的匹配也存在疑问。用公司和中国中药

业股份有限公司（简称“华中药业”）的业务往来为例。

招股书显示，2016年至2018年，诺康达的第一大客户是华中药业股份有限公司（简称“华中药业”），诺康达来自华中药业的营业收入分别为1370.00万元、4093.00万元、4433.55万元；占当期营业收入的比重分别为62.19%、54.65%、23.92%。

诺康达称，华中药业2016年4月与诺康达签订了1.24亿元仿制药一致性评价开发合同，截至2018年末，诺康达与华中药业签订合同合计2.57亿元。公司与华中药业主要合作仿制药的开发与布局，2016年-2018年，诺康达来自华中药业的营业收入合计为9896.55万元。

然而，诺康达在回复上交所的问询函中披露，公司2015年-2018年、2019年1月至4月为华中药业获得批件个数分别为：0个、3个、0个、3个、1个。

在确认较大收入金额的情况下，获得批件数量较少是否合理，是否存在合同签订金额和收入金额不匹配的情况，诺康达显然没有向外界说清楚这些问题。

子公司多陷亏损

研发实力堪忧

虽然自身盈利能力看起来完美，但是诺康达四家子公司的经营情况表现堪忧。公司的主要子公司包括北京壹诺、河北艾圣、科林迈德和北京仁众。

其中，北京壹诺主要从事药学中试放大业务，目前正处于建设期间。截至2018年12月31日，北京壹诺总资产为6161.50万元，净资产为3477.42万元，2018年净利润为-322.89万元。

河北艾圣主要从事特医食品及医疗器械的生产和销售。截至2018年12月31日，河北艾圣总资产为2149.01万元，净资产为841.90万元，2018年净利润为-242.41万元。

科林迈德主要从事临床业务。截至2018年12月31日，科林迈德总资产为808.72万元，净资产为7.14万元，2018年净利润为7.14万元。

北京仁众主要从事化学药品制剂制造业务，目前尚未实际开展业务。截至2018年12月31日，北京仁众总资产为0.09万元，净资产为-0.11万元，2018年净利润为-0.11万元。

诺康达的研发实力也令人堪忧。

从账面上看，诺康达具备一家优秀药物研发企业的多项条件，研发团队人员充足，研发费用投入比较高，甚至研发人员的薪资水平都大幅高过行业平均水平。

自2013年成立以来，诺康达的研发团队规模迅速扩大，截至2018年12月31日，一线研发人员由成立之初的5人快速发展到198人，占员工总人数81.48%。2018年度，同行业可比公司的研发人员平均薪酬为16.17万元，诺康达为18.86万元，差异率为16.67%。

与此同时，近年公司的研发费用占收入的比重接近或达到10%以上，高于同行业平均水平。2016-2018年公司的研发费用金额分别为626.56万元、832.12万元及1753.72万元，2017年及2018年增幅分别为32.81%及110.75%。

2016年-2018年研发投入占收入比分别为28.44%、11.11%、9.46%，远高于行业龙头药明康德的3.5%、3.94%、4.54%。

不过，这么多研发投入却没有换来足够的产出，公司目前的发明专利仅有10项，而自主研发方面，公司目前只1个创新制剂处于临床研究阶段，3个项目处于临床前研究阶段。

在研发的投入产出比如此低下的情况下，诺康达仍然不放弃对科研的追求，此次申报科创板，诺康达拟发行不超过2052万股，拟募集资金4.37亿元，其中89%将用于研发方面的药学研究平台建设项目。假若公司登陆科创板，不知道又有多少资金要竹篮打水一场空。

编辑：曹帅

戳！