【保时捷taycan在德国】保时捷短跑欧洲最大的IPO，3辆车中有1辆销往中国。

保时捷上市终于确定了。

大众汽车(WHO)近日宣布，保时捷将于9月29日在法兰克福证券交易所上市，估值高达750亿欧元，成为德国历史上第二大IPO，也将成为欧洲第三大IPO。

值得注意的是，该评价低于前分析师预计的850亿欧元最高评价目标。

考虑到目前国际金融市场比较不稳定，欧乌冲突、能源及通货膨胀危机正在欧洲发生，现在不是上市的好时机。虽然投资者对保时捷IPO的态度冷却了，但保时捷的IPO仍然引起了很多投资者的关注。

大众(WHO)表示，将出售保时捷总股份12.5%的股份，股票定价在76.50欧元至82.50欧元之间的首次公开募股期间，将向投资者配售高达1.14亿股优先股。预计这将给公司带来87-94亿欧元的收益。

在投资机构方面，大众汽车(WHO)表示，一些主要投资者确认将参与加入。卡塔尔、阿布扎比和挪威的主权财富基金和共同基金公司T. Rowe Price将认购高达37亿欧元的优先股。

此外，在此次IPO中，保时捷公司的重要决策权将归还给保时捷-皮耶希家族，他们在十多年前的大众长期收购战中失去了对保时捷的所有权。皮耶希家族将通过保时捷上市持有大众投票权53%的股份。

大众(WHO)表示，如果保时捷IPO顺利进行，大众将在12月召开特别股东大会，并提议在2023年初将总收益的49%作为特别股息支付给股东。剩下的资金将用于转换为电气化的研发费用。

是大众集团的“明珠”

保时捷作为豪车品牌，一直是大众集团最赚钱的品牌。据悉，2021年保时捷销量(30万辆)仅占大众集团总销量(860万辆)的3%，但为集团贡献了近30%的利润。

财报显示，保时捷营业收入2021年为331亿欧元，销售利润为53亿欧元。相反，大众集团2021年的收入为2502亿欧元，营业利润为193亿欧元。

意味着保时捷只向大众集团捐赠了13%的收入，但贡献了27%的利润，是对得起集团的利润奶牛。

在外部，预计此次IPO将为大众集团和保时捷带来巨额资金，也有助于保时捷快速向电气化过渡。

目前保时捷的电气化转换效果在欧洲已经取得了初步效果。2021年欧洲市场销售的保时捷汽车中，40%是全电动或可插拔混合动力汽车。

具体车型中，2021年保时捷、Taycan前电动轿车的销量首次超过标志性911跑车，交付量约为4.1万辆，同比增长106%，高于部分新势力的销量。

随后保时捷还发布了基于PPE平台的纯战Macan车型，计划于2023年正式上市。

根据保时捷的计划，预计到2025年电动车销量将占总销量的一半，包括纯电动和插头式混合动力车型。到2030年，新车纯电动车型的比例将达到80%以上。

保时捷CEO奥利弗布鲁姆此前曾表示，不会像大众一样全面电动化，将在一段时间内继续保留燃油车型。

据业界分析，随着保时捷的高品牌价值、利润、电气化的提前部署，保时捷的资本市长/市场评价将上升。

但是也有人担心布鲁姆在9月1日之前接替大众CEO赫伯特迪斯担任大众集团保时捷汽车CEO一职。他们质疑这种安排是否能实现大众主张的目标，即通过IPO给保时捷更多的“企业自由”。

保时捷离不开中国市场，中国连续7年成为保时捷全球最大的单一市场。2021年保时捷全球交付量为301915辆，同比增长11%，其中中国市场为95671辆，同比增长8%。就像全世界每卖出三辆保时捷就卖给中国一样。