【昆山有几辆tayCan】特斯拉供应链探索(2)两种“与众不同”的思考

传染病的“雾霾”笼罩着，使寒冬中的汽车业“雪上加霜”，回顾2020年第一季度，可以暗淡地总结车企和供应商所取得的成绩。这种大背景也有例外。好消息不断的特斯拉不仅自己摆脱了困境，还引起了国产供应商(上市公司)股价的逆势。

深入研究表明，特斯拉国产供应商的经营现状是国内汽车供应链的众生商。

这篇文章特斯拉国产供应商报告第二期，我们接着谈了与众不同的电力驱动和电子系统。

电力驱动系统

首先，特斯拉驱动系统的差异化主要是电机体积小、寿命长，很多品牌驱动电机的效率高达95%，这两个特点属于“加分”。具体来说，特斯拉即使是体积和重量不占优势的感应电机，在同样的动力水平下，体积也绝不逊色。另外，寿命领先于电源电池，已经达到了一百万英里。

因为，所以特斯拉电机相关专利无论是国产型号3的永磁电机还是进口型号Y的异步电机，特斯拉的驱动核心都组装在自己的工厂内部，所以这部分供应商总是材料供应商或辅助商。

特斯拉电机目前的结果来自两个人。首先，CTO职务JB Straubel(现在是无人机行业的“大神”)在电动车市场还空着的时候，给第一个“吃螃蟹”的特斯拉定下了“快速迭代，边学边做”的基调。

接着，2012年入职的Konstantinos Laskaris只使用了3个感应电机，并伴有40 ~ P100D、后期Model X车型，满足了逐渐进化过程中对动力性能、效率的需求。(威廉莎士比亚，Northern Oslas Karis，Northern Exposure(美国电视)，成功)此外，Model三级永磁电机也让用户享受体积小、寿命长的两大电机专利特性——普泽。

但是特斯拉电机的优点很明显，但并不完美。这段时间没有明显的对比，所以在没有曝光的多次全力加速方面，保时捷Taycan来了，问题也随之出现。(威廉莎士比亚、保时捷、Northern Exposure(美国电视剧)、)海外媒体进行的特斯拉model Performance(未量产的三电机高性能版)与保时捷Taycan Trubo S加速测试结果的比较。

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以下为国产特斯拉驱动系统供应商重点企业详解

电动机及逆变器壳体材料：东睦股份

东睦股份主营业务粉末冶金制品占总营收的90%以上，软磁材料不到10%。而这两块业务都是特斯拉需求的，东睦股份提供电动机及逆变器壳体制造过程中，需要铁粉、铜粉以及其它金属粉末，还有充电桩中需要的软磁材料。与特斯拉合作，两方面业务未来都能有可观的增量。

电动机磁体材料：横店东磁（Model 3永磁电机的永磁体）

横店东磁主营业务分为太阳能光伏、磁性材料（永磁和软磁）两部分，两项业务营收各占一半左右。现阶段只给特斯拉提供电动机内部所需的永磁体材料，未来不排除会在光伏储能领域进一步展开合作。在春节之后特斯拉概念股大涨之中，它的涨幅排名第四。

电动机和传动系统的精密铝合金配件：旭升股份

旭升股份主营精密铝合金汽车零部件，属于汽车轻量化细分领域，产品包含电动车主减速器（燃油车变速箱）的箱体和动力电池保护壳。公司2013年就开始与特斯拉合作，向Model S/X车型供货，同时也是美产Model3的供应商。

近3年，旭升股份对特斯拉的销售收入占总量的比例均在50%以上，其中2018年更是超过了60%以上，接下来争取到国产Model Y的订单，有望成为新的增长点。但对特斯拉的高度依赖，使得卖给特斯拉的产品价格在不断下降，根据调研数据显示，其产品价格的年均降幅在6%-9%之间，只能靠供货量来保证营收增长。

继电器等电路控制部件-宏发股份

宏发股份：营收90%以上来自继电器产品，全球继电器供应商第二，仅次于欧姆龙（日本），领先于施耐德（法国）。产品包括继电器主体以及相关的电路控制部件，从2018年就开始给特斯拉供货。Model 3单车就需要8个直流继电器，后期Model Y也会国产，所以宏发股份未来这方面的增量有不错的前景。

电子系统

特斯拉电子系统的与众不同，一方面在于其模拟人体神经系统的电子架构基础，其OTA升级不仅涉及娱乐系统等常规功能，就连刹车系统都能进行优化：2018年Model 3通过OTA升级之后，100km/h-0刹车距离减少了6米。另一方面，拥有高水平半自动驾驶Autopilot，且现阶段已自研该功能“大脑”FSD芯片的车企，有且只有特斯拉。

FSD芯片代工：三星（西安）芯片工厂

特斯拉把Autopilot系统最核心的FSD芯片此前由英飞凌（德国），如今打破核心技术的壁垒、将其掌握在自己手里，解决了最大的难题。不过还存在着制造的小难题，特斯拉芯片为10nm封装工艺，现阶段可大规模量产的车规级芯片最高水平可达7nm，亚洲制造水平达到标准的，只有韩国的三星和中国台湾的台积电。

所以，特斯拉国产车型的芯片虽然也是在中国制造，但并非“根红苗正”的国内供应商企业，而是由三星与陕西政府合资的西安芯片工厂代工。是Made in China，但不是Made by china。

车载高精度芯片（10nm及以下封装工艺）主要掌握在国际供应商巨头手里，只有国内第一的华为海思追赶势头的比较猛，技术层面的差距在逐渐缩小，但在商业落地的客户以及产能方面，均有很长的一段路要走。

车规级芯片产品对比可参见图片中的表格内容。

更多详情敬请点击阅读：《黑客价值鉴定 | 车载计算平台榜单：“造手机的”比“造车的”还懂自动驾驶？》

IGBT芯片：斯达半导

IGBT芯片，即绝缘栅双极型晶体管，用于电动汽车上的作用是控制驱动系统电压、电流以及能量回收的CPU（中央处理器）或者说大脑。该行业的领先企业同样集中在国际巨头手中，如英飞凌（德国）、三菱电机（日本）、富士电机（日本）、东芝（日本）以及进口特斯拉原有的意法半导体（瑞士），国内行业领先的是比亚迪（自研IGBT4.0）和中车株洲。

这其中，比亚迪一直是自给自足的模式，IGBT芯片尚未有“出海”计划。而为什么国产特斯拉没有选择中车株洲？原因有两点：一是斯达半导本身的产品技术过硬，且成本有优势。二是特斯拉希望在供应关系中有更高的话语权。

第二点很好理解，斯达半导毕竟在体量上，无法与特斯拉相提并论。第一点则源于“车规级”这个关键词，与斯达半导体量相近的同行业竞争对手，IGBT芯片主要用于电子消费类产品，没有车规级的产品。

于是，斯达半导这家主营芯片的研发和生产业务的企业，成为了国产特斯拉车规级IGBT芯片的独家供应商。并且惊人的结果：今年2月4日才A股（上证）正式上市，就伴随着特斯拉概念股大热连涨了22天，从18.35元/股“火箭升空”到了160元/股以上，市值翻了接近10倍。被券商、金融机构定义为国内汽车芯片行业的“独角兽”。

摄像头及配套集成电路：联创电子

联创电子的主营业务分为触控显示类产品和光学元件产品，其中摄像头等光学元件只占总营收的不到20%。国内做车载摄像头的企业很多，但是联创电子2018年7月份就通过了Mobileye（现为英特尔控股）的资格认证，一开始是Mobileye的供应商，即特斯拉的摄像头二级供应商。

而特斯拉Autopilot由自研FSD芯片控制，解决了核心处理器、软件系统集成方面来自供应商掣肘，伴随而来的是，联创电子也从二级供应商变成了直接供货的一级供应商。

PCB电路板（印刷电路板）：沪电股份

沪电股份是专门做PCB印刷电路板的企业，国内同行业第一，全球前十，出口海外的比例占64%左右（主销国外）。产品涉及通讯板（通信设备的高频、高速板）、中高阶汽车板、工业控制板和消费电子板这四类，营收占比分别为66%、28%、5%、不足1%。特斯拉选择沪电股份，首先是因为行业第一，另外其江苏昆山工厂距离特斯拉上海工厂很近，所以成为了PCB印刷电路板的独家供应商。

新能源车对印刷电路板的需求是燃油车的10倍以上，预计接下来10年内，这个产业的需求量将提升4倍以上。在这种大趋势下，沪电股份汽车业务有望大幅提升，但也超不过营收最多的通信设备，因为5G建设也将会迎来一波爆发式增长。

写在最后：特斯拉国产供应商研究报告第二篇，主要围绕“与众不同”这个关键词展开。

一方面是特斯拉电动机专利的独特性，由此可以看出，电动车的驱动系统不求高水准，车企确实可以直接从供应商处采购，否则自己掌握核心技术，对体现差异化还是非常有必要的，因为绕组铜芯等原材料，国内的获取难度不高。

另一方面，在车企中“有且只有”高水平半自动驾驶Autopilot、自研芯片的特斯拉，在打破了供应商掣肘之后，给选择国内供应商打下了坚实的基础。但是，相比第一篇动力电池相关供应商的蓬勃向上的发展趋势，电子系统核心芯片国内企业水平落后的现状，形成了强烈的反差。

关于特斯拉国产供应商研究报告，接下来还有第三篇，有兴趣的朋友敬请持续锁定搜狐汽车·黑客。