『270004』270004广发货币基金…

2023-04-25 07:22 39次浏览财经

一、宏观经济回顾

国家统计局数据显示，1-5月份全国规模以上工业企业实现利润总额22547.6亿元，同比下降0.8%，降幅比1-4月份收窄0.5个百分点。1-5月份，规模以上工业企业实现主营业务收入419362亿元，同比增长1.3%；发生主营业务成本360454.9亿元，增长1.4%。5月份，规模以上工业企业实现利润总额5207.1亿元，同比增长0.6%，增速比4月份回落2个百分点。

同期中国PPI环比下降0.1%，降幅比上月收窄0.2%，表明消费端购买力依然偏弱，无法拉动制造企业利润回升。实体经济未能从央行降息降准中获益，为此中国政府多次释放鼓励“小微”企业发展跨境电子的利好政策，期望从源头上使流动性沉淀至实体产业，夯实基础经济。

站在企业盈利角度，上半年央行的货币政策收效甚微，反而放大了二级市场的杠杆水平，迫使证监会下重拳清理场外配资，避免虚拟资产过度泡沫化。在此期间，中国央行连续两个月停止逆回购。这一秋风扫落叶式的监管方式，最终造成A股市场出现连锁反应，行情由正常调整险些演变成小型股灾，迫使多部门联合释放利好稳定投资者情绪。

6月27日，中国人民银行宣布自2015年6月28日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.85%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2%；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。

在此之前，央行刚刚完成逆回购向公开市场投放货币，本次意外降息降准护盘意图远高于对经济输血的作用，但并未能遏制上证指数的空头趋势，投资者信心对于行情的影响略胜于货币政策，行政调控已不是维持A股慢牛的灵丹妙药，7月份行情将围绕修复投资者信心，重建多头趋势来展开。

二、A股市场回顾

6月份，A股市场一夜之间转入极端熊市行情，上证指数自5178.19点高点一路下行下探至3848.88点，创业板指数也一度击穿2500点回到了行情加速前的位置，这一极端走势无论是速度还是力度均超过历次牛市结束前的波动，恶意做空中国的目的昭然若揭。

海外机构利用证监会清理场外配资所形成的恐慌心理，肆意打压投资市场。连续性暴跌使大量配资账户被迫平仓，进一步加强了空头趋势，形成“反身性”走势，上证指数先后跌破20,60日均线并击穿近期上升趋势线。

投资者也因沪指连续性暴跌而不知所措，获利盘与融资盘不计成本的抛售最终造成市场“多杀多”，非理性操作比比即是，大量个股跌至非公开发行、大股东增持或员工持股价下方，牛市结构遭遇严峻的挑战。

监管部门在意识到事态严重性后，在救援A股的黄金72小时内，集中释放利好政策，辟谣各类利空传闻，三大股指在6月最后一个交易日强势反攻，遏制了空头趋势。

时间	救市措施
6月27日	央行降息0.25个百分点并定向降准。
6月29日	证监会紧急发布：融资业务规模仍有增长空间。
6月29日	《基本养老保险基金投资管理办法》公开征意见，入市将开闸。
6月29日	险资主动净申购基金数十亿元，意在抄底蓝筹。
6月29日	证监会发文表示希望市场参与主体增强信心，理性看待市场。
6月30日	基金业协会发布倡议书，王亚伟等13私募集体唱多。
6月30日	国泰君安上调折算率并降低融资保证金

板块方面，互联网+、软件服务、工业4.0、国防军工等近期涨幅较大的板块在近期调整中遭遇重挫；银行、交通运输、食品饮料等具有业绩支撑的低价蓝筹板块不断组织护盘，题材股泡沫破裂后，优质蓝筹类股票已浮出水面。

三、基金业绩分化，指数型表现优异领涨

6月份证监会清理场外配资市场意图降低市场风险，但调控手段过于强硬反而造成风险集中释放。中小创业板个股带动整体市场一路重挫，权益类基金普遍收跌。截止6月30日，QDII、债券基金和混合型基金、股票型基金录得负收益，分别下跌-2.04%、-2.65%、-6.25%、-12.27%；货币基金录得正收益，上涨0.2698%。

从优选基金的业绩表现来看，指数类、消费类、灵活配置类以及多空策略类基金表现好于同期上证指数与创业板指数。5月上旬，在创业板指数突破4000后，我们对基金池作出了较大调整，调出持仓创业板个股的成长型基金，调入事件驱动、消费、金融地产类基金，有效避免净值出现过大波动。

上证180、食品饮料等指数型基金在本轮暴跌中表现优异，净值回撤在5%以下，从侧面反映投资市场正逐渐回归理性，具有业绩支撑的低估值蓝筹以及防御型板块获得资金青睐，7月份A股行情将逐渐向价值投资靠拢。

二、6月优选基金组合业绩回顾

基金代码	基金名称	累计净值	近一个月涨幅
160222	国泰食品饮料行业	1.5687	-1.68%
000822	东海美丽中国灵活配置	1.7070	-3.29%
160628	鹏华地产分级	1.8570	-3.43%
166002	中欧新蓝筹	1.7952	-4.53%
240019	华宝上证180成长联接	1.6650	-4.75%
166005	中欧价值发现	2.3060	-4.99%
620004	金元惠理价值增长股票	1.4960	-9.99%
000928	中融国企改革混合	1.3740	-10.02%
519150	新华优选消费股票	2.7040	-10.67%
001017	泰达改革动力混合	1.4520	-10.87%
340008	兴全有机增长混合	2.7011	-10.23%
001118	华宝事件驱动混合	0.9900	-13.16%
999999	上证指数		-7.25%
399300	沪深300		-19.31%

三、资产配置建议

投资市场在经历6月份的暴跌之后，投资者信心需要经过一个疗伤的过程才能得到修复。创业板市场短期积累的巨大获利盘间接沦为海外机构做空A股的帮凶，相信监管层将吸取本次金融战的经验和教训，严控投资市场的资金杠杆并降低主题投资的蔓延速度。

7月份开始，上市公司将陆续披露中期业绩，中小创业板中涨幅较高的个股过分透支了公司业绩，预计很难获得相应的支撑。低价蓝筹股以及非触网的创业板股票则有望启动一轮估值修复走势。分化与价值回归将是7月份的投资主线。

“分化”需要投资者从两方面去理解，并非简单的二八走势。首先是主板与创业板间的分化，从估值来看多数创业板个股缺少业绩层面支撑，投资市场冷却之后，资金很可能向消费、医药、食品饮料等估值较低的蓝筹板块中转移。其次是创业板中仍有部分个股尚未启动，在超跌反弹结束后，它们将承担稳定创业板走势的重任，为行情切换赢得时间。

股票型基金

代码	简称	基金评价
000592	建信改革红利股票	国企改革投资最重要的策略就是既注重企业盈利能力，又注重主题投资机会，提前布局，等待主题风吹来
166005	中欧价值发现	作为一种典型的价值股投资策略，本基金投资策略的特点在于吸收和借鉴国内外较为成熟的价值股投资经验，根据中国股票市场的特点引入相对价值的概念，并以此为依据通过各种主客观标准进行股票选择和投资组合构建，从而在降低风险的同时，提高本基金投资组合的长期超额回报。
519150	新华优选消费股票	加快转变经济发展方式，是当前和今后一个时期我国经济发展的重大战略任务。扩大内需是转变经济发展方式的基本立足点，而扩大消费需求是扩大内需的战略重点，并将成为驱动我国经济增长的主要动力。在上述趋势下，消费行业的上市公司在中长期将具备较高的成长潜力。本基金通过把握中国消费驱动和消费升级带来的投资机会，积极挖掘受益于消费拉动、具备持续成长潜力的优质消费行业股票，以分享我国消费驱动背景下的经济发展成果。
620004	金元惠理价值增长股	本基金的投资将数量模型与定性分析贯穿于资产类别配置、行业资产配置、公司价值评估、投资组合构建的全过程之中，依靠坚实的基本面分析和科学的金融工程模型，把握股票市场的有利投资机会，构建最佳的投资组合，实现长期优于业绩基准的良好收益。

混合型基金

代码	简称	基金评价
000822	东海美丽中国灵活配置	中国经济增长正处在从数量扩张向质量改善转变的过程中，中央政府提出的美丽中国概念不光重点关注生态文明建设，更是融入了经济建设、政治建设、文化建设、社会建设各方面和全过程。围绕美丽中国的概念，中国经济结构转型和经济品质的改善会在很长时期贯穿中国经济增长的主线，由此带来一系列的投资机遇，而与美丽中国相关联的行业及企业将蕴含极高的投资价值。
166002	中欧新蓝筹	本基金的投资风格以积极的股票选择策略为特点，注重挖掘被低估的未来成长性好的企业。资产配置方面，本基金将会综合评估宏观经济、市场、资金等各方面情况，及时、积极、充分地调整资产配置结构。股票选择层面，本基金将通过综合采用定量分析、定性分析和实地调研等研究方法，自下而上、精选个股，综合衡量股票的投资价值和风险因素，注重买入股票的安全边际，中长期投资成长潜力大的个股，以充分分享中国经济高速成长的成果。
001017	泰达改革动力混合	本基金以中国国有企业改革、金融改革、土地改革、企业兼并重组等产生的各类投资机遇作为主线，通过量化投资方式精选个股。凭借多年来不断积累形成的量化选股框架，从国企改革因子、并购重组因子等方面出发，结合估值、成长、盈利质量、情绪等因子，以“自下而上”的视角精选出具有各项改革可能性、受益于改革的优质公司，力求在抵御各类风险的前提下获取超越平均水平的良好回报。

债券型基金

代码	简称	基金评价
110008	易方达稳健收益债券B	股票二级市场的投资策略在股票二级市场投资方面，本基金采取自上而下的行业配置与自下而上的个股选择相结合的投资策略。在行业配置方面，除通过对包括产业政策、行业成长性、市场竞争、行业估值等方面进行深入研究以外，本管理人将着重分析未来一段时间的通胀水平的变化特征及其成因，选择受益于该运行特征或者受其负面影响最小的行业进行重点投资。
531009	建信增强债券C	本基金将研究首次发行股票及增发新股的上市公司基本面因素，根据股票市场整体定价水平，估计新股上市交易的合理价格，同时参考一级市场资金供求关系，从而制定相应的新股申购策略。本基金对于通过参与新股认购所获得的股票，将根据其市场价格相对于其合理内在价值的高低，确定继续持有或者卖出。
180030	银华永泰积极债券C	本基金可参与一级市场股票首次公开发行或新股增发，也可从二级市场买入股票、权证等权益类金融工具，并可持有因可转债转股所形成的股票、因持仓股票所派发或因投资可分离交易的可转换债而产生的权证。
040013	华安强化债券B	本基金将以宏观经济、市场利率研究主导固定收益资产投资，在控制风险和保持资产流动性的前提下，获取债券市场平均收益；同时在严格的信用评估和利差分析基础上，通过投资于有一定信用风险、具有较高收益率的信用类债券，以获取超越市场平均水平的收益；此外，本基金还将通过积极的新股申购和个股精选来增强基金资产的收益。
000810	富国收益增强债券A	在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额该次可供分配利润的10%，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配

货币型基金

代码	简称	基金评价
000439	国金通用鑫盈货币	在确保本金安全和高流动性的前提下，追求超过基准的较高收益。
710501	富安达现金通货币A	基金管理人根据市场情况和可投资品种的容量，在严谨深入的研究分析基础上，综合考量市场资金面走向、存款银行的信用资质、信用债券的信用评级以及各类资产的收益率水平、流动性特征等，确定各类资产的配置比例。
000009	易方达天天理财货币	本基金在有效控制投资风险和保持高流动性的基础上，力争获得高于业绩比较基准的投资回报。
000560	诺安天天宝E	本基金投资于法律法规及监管机构允许投资的金融工具，包括： 1、现金； 2、通知存款； 3、短期融资券； 4、1年以内的银行定期存款、大额存单； 5、期限在1年以内的债券回购； 6、剩余期限在397天以内的债券； 7、剩余期限在397天以内的资产支持证券； 8、剩余期限在397天以内的中期票据； 9、期限在1年以内的中央银行票据； 10、中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。如果法律法规或监管机构以后允许货币市场基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。
270004	广发货币A	在保持低风险与资产流动性的基础上，追求稳定的当期收益。

短期理财型基金

代码	简称	基金评价
110050	易方达月月利理财债券A	本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括现金，通知存款，一年以内的银行定期存款和大额存单，短期融资券，剩余期限在397天以内的债券、中期票据、资产支持证券，期限在一年以内的债券回购，剩余期限在一年以内中央银行票据以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具。
001078	华夏理财21天债券B	本基金将采用积极管理型的投资策略，将投资组合的平均剩余期限控制在141天以内，在控制利率风险、尽量降低基金净值波动风险并满足流动性的前提下，提高基金收益。
202306	南方理财60天债券B	本基金将采用积极管理型的投资策略，将投资组合的平均剩余期限控制在180天以内，在控制利率风险、尽量降低基金净值波动风险并满足流动性的前提下，提高基金收益。
485122	工银60天理财债券A	在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争实现超过业绩比较基准的投资收益。
550012	信诚理财7日盈债券	本基金将综合考虑各类投资品种的收益性、流动性和风险特征，在保证基金资产的安全性和流动性的基础上力争为投资人创造稳定的收益。同时，通过对国内外宏观经济走势、货币政策和财政政策的研究，结合对市场利率变动的预期，进行积极的投资组合管理。

QDII基金

代码	简称	基金评价
000369	广发全球医疗保健	本基金的投资范围为全球证券市场中的标普全球1200医疗保健指数成份股、备选成份股、以标普全球1200医疗保健指数为投资标的的指数基金、新股等。本基金还可投资全球证券市场中具有良好流动性的其他金融工具，包括已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证
270027	广发全球农业指数	厄尔尼诺有可能造成全球粮食减产
160213	国泰纳斯达克	本基金原则上采取完全复制策略，即按照标的指数的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

1.文章《『270004』270004广发货币基金…》援引自互联网，为网友投稿收集整理，仅供学习和研究使用，内容仅代表作者本人观点，与本网站无关，侵删请点击页脚联系方式。

2.文章《『270004』270004广发货币基金…》仅供读者参考，本网站未对该内容进行证实，对其原创性、真实性、完整性、及时性不作任何保证。

『270004』270004广发货币基金…

相关推荐