企业云服务平台—企业一体化平台?

支付行业近期在资本市场动向不断。

继去年末银联商务、连连支付之后，自2021年以来，已有3家支付企业宣布冲刺资本市场——畅捷通（A股），收钱吧（科创板），PingPong（创业板）。此外，港股上市的汇付天下也发布了私有化退市计划，有消息称其将转战A股。

巧合的是，这三家支付企业正是代表了三类不同模式的支付公司。

畅捷通脱胎于用友网络，扮演是一家管理软件行业巨头的业务闭环的角色；收钱吧是国内聚合支付的典型代表，通过一个工具，聚集微信、支付宝、云闪付等市场上最主流移动支付方式；PingPong则是跨境支付的典型，主要向跨境电商卖家提供收款服务。

与微信支付与支付宝相比，这些支付公司虽然相对不为人熟知，但其发展历程潜藏着“支付双巨头”光环下的另一条道路。

畅捷通：用友金融的关键棋子

1月13日，用友网络发布公告，其控股子公司畅捷通信息技术股份有限公司拟首次公开发行人民币普通股（A 股）。

用友网络表示，公司的主要业务目标是构建和运营全球领先的企业云服务平台，畅捷通则致力于为中国小微企业提供以财务服务为核心的平台服务、应用服务、数据服务、金融服务等，是用友网络中非常重要的一环。

畅捷通成立于2010 年3月，在A股上市之前，畅捷通在2014年6月便已经登录港股上市。

值得注意的是，畅捷通又是持牌支付机构北京畅捷通支付技术有限公司（畅捷支付）的二股东，持股比例为19.28%。而畅捷支付的大股东正是用友网络，持股比例为80.72%。

可以说，畅捷通及畅捷支付的发展，串起了作为管理软件行业巨头的用友的金融道路。

用友网络董事长王文京曾经在谈及互联网金融时表示，用友网络长期服务于大型、中型、小型及小微企业，在这样的基础上发展互联网金融服务，是用友业务发展的一个自然延展。

2014年，用友网络开始尝试P2P平台友金所，由用友网络、深圳力合金控等机构联合设立。2016年，用友网络拿下了支付牌照——这一收购时间甚至早于美团和小米对支付牌照的收购。

通过增资和协议转让的方式，用友网络以近两亿的价格收购了畅捷支付55.82%的股权，完成了对畅捷通支付技术有限公司的收购，又以人民币1亿元向畅捷支付增资，最终持有了畅捷支付85%的股权

但2020年6月，用友网络终止了对畅捷支付增资，并将持有畅捷支付80.72%的股权转让给北京用友融联科技有限公司，转让完成后其不再持有畅捷支付股权，转让价格为2.98亿元。至于终止增资原因，用友网络表示是因为公司聚焦云服务主业。

但融联科技亦属用友旗下公司，所以这张支付牌照并未脱离用友体系。

值得注意的是，伴随着监管大幕落下，用友系的P2P友金所官网已无理财产品，仅有申请借款通道。

而在畅捷通的金融板块中，其拥有数据科技服务子品牌小畅数科。公开资料显示，其是一个基于ERP、财税软件中的票、财、税、单、交易往来等数据，综合评价企业信用，联合各大银行、金融机构为小微企业提供贷款申请的平台。

截至2019年底，该平台拥有466万注册企业用户。平台支持线上申请，最多一天放款，额度最高1000万元，日息低至0.03%。

畅捷通2019年年报显示，报告期内，畅捷贷提供的数据助贷服务帮助小微企业实现贷款获批金额超过2.6亿元。就此前用友网络公布的畅捷支付的业绩来看，畅捷支付在2020年一季度实现营业收入2.1亿元，净利润1716.66万元。

收钱吧：从商家扫顾客，变成了顾客扫商家

同样在年后，上海证监局披露了一份《中金公司关于上海收钱吧互联网科技股份有限公司辅导备案情况报告公示》，这也意味着收钱吧将正式冲刺科创板。

该份公示显示，收钱吧是“国内领先的数字化门店综合服务商，以移动聚合支付服务为基础，向商家提供多元化的增值服务”。

收钱吧上市此前已有迹象，2020年8月份和12月份，收钱吧曾先后两次调整注册资本，由1030万人民币增长到36750万人民币。12月。收钱吧进行了多项工商信息变更，包括董事备案、监事备案、章程备案、企业类型变更。

目前，收钱吧持股 5%以上股东共有6名，分别是陈灏、上海喔噻投资中心、SVVIHK I Limited、杭州中金锋泰股权投资合伙企业、北京考拉昆略互联网产业投资基金、上海德天股权投资基金中心。

陈灏是收钱吧实际控制人，持股比例为31.01%。陈灏曾任职于拉卡拉支付有限公司、银联商务股份有限公司海南分公司等，系前拉卡拉联合创始人。同时，陈灏还是中国银联电话POS专利持有人之一。

融资历程方面：2015年5月获得PreAngel的A轮投资；2015年12月获得考拉基金、易一天使的3000万人民币A+投资；2016年10月获得老鹰基金的Pre-B轮投资；2017年4月获得灏源资本的B轮投资；2019年1月获得中金佳成、恒生电子的战略投资。2020年8月份，获得曦域资本、考拉基金、灏源资本投资。

收钱吧的最大产品创新，是从商家扫顾客，转变为了顾客扫商家收款码，与此同时，将支付宝和微信支付二维码合二为一，无论顾客选择哪种支付方式都能迅速付款。

这个产品创新，彻底解放出商家的双手，也让收钱吧一夜爆红，迅速占领线下支付市场。上线首月，用户规模翻了一番，交易笔数从一天三万多笔涨到一天八九万笔。

手握依靠百万级商家数据，收钱吧同样针对商户推出了贷款产品。

公开资料显示，其贷款服务“生意贷”，支持进货、采购、装修、开设分店等用钱场景，每家商户的贷款额度与其使用收钱吧收款的流水量挂钩。收钱吧自身没有小贷牌照，放款模式为助贷，与金融机构合作。

2020年8月，中国支付清算协会发布《收单外包服务机构备案管理办法(试行)》，要求对外包服务机构实行备案制。截至目前共有其中包括61家聚合支付机构，收钱吧在第一批名单中被批准经营聚合支付服务。

但对于聚合支付来说，潜在危机在于支付领域的新变化。2019年9月，央行在《金融科技（FinTech）发展规划（2019―2021年）》中提到，推动条码支付互联互通，打通条码支付服务壁垒，实现不同App和商户条码标识互认互扫。

当前聚合支付的主要业务，是打通各结算场景的不互通局面，一旦条码支付统一标准、互联互通开展后，聚合支付的优势将可能受到冲击。

PingPong：缺乏牌照是最大风险点

成立于2015年6月的PingPong，自称是“国内首家跨境收款企业”，业务触角已延伸至100多个国家或地区，服务全球近100万卖家，单日交易峰值4亿美元，2020年交易规模超千亿元，中国区商户流量排名第一。

其业务模式，简单来说即通过境内的支付资质连接境外的银行通道，并与境内的银行或第三方支付机构合作，向跨境电商卖家提供收款服务。

浙江证监局在官网近日披露了《中信证券股份有限公司关于杭州乒乓智能技术股份有限公司第一期辅导工作进展报告》，报告显示，作为乒乓智能首次公开发行 A 股股票的辅导机构，中信证券已经按照有关法规要求，完成了对乒乓智能的辅导培训。

不过，主打跨境支付的PingPong的最大风险点是：尽管公司已在全球获得数十张支付牌照与许可证，其至今仍未拿到国内支付牌照。

2019年4月，国家外汇管理局发布了《支付机构外汇业务管理办法》，强调跨境支付业务合法资质和持牌经营的重要性。央行也曾明确表示：“跨境业务需合规经营，凡是没有取得监管许可而为中国境内居民提供跨境支付结算服务的企业都属于跨境无证经营。

此前有消息称，PingPong拟通过债权获得浙江航天电子信息产业有限公司（简称“航天支付”）的支付牌照——2020年中旬，浙江航天电子变更了法定代表人在内的多项工商信息，范频出任其新法人和董事长，范频、曾妮、彭康等人均是PingPong的人员。

但是，除了法人变更外，浙江航天电子的股权仍未发生变动。也就是说，PingPong收购支付牌照一事还没有最终完成。

2019年7月份，有传言称，PingPong因业务不符合政策法规被叫停。针对该传言，PingPong在其官方微博发布“严正声明”，称PingPong合规完备，不存在叫停一说。但随即又删除了微博，PingPong也因此事身陷舆论漩涡。

如果迟迟不能拿下跨境支付牌照，同时解决跨境支付资质的问题，PingPong的上市之路恐怕难以顺利。

（本文首发钛媒体APP，作者｜蔡鹏程）