‘欣泰’欣泰和欣康什么区别

《财经》记者 曲艳丽 秦嘉敏/文 王东/编辑

6月9日下午，兴业证券股份有限公司发布《关于设立欣泰电气欺诈发行先行赔付专项基金的公告》，欣泰电气退市近一年后，投资者赔付工作正式启动。

2016 年 7 月 7 日，欣泰电气因欺诈发行收到中国证监会《行政处罚决定书》。当年7月9日，兴业证券公告拟出资人民币 5.5 亿元设立先行赔付专项基金，主动承担先行赔付责任。

兴业证券刘志辉总裁表示，兴业证券成立了专项工作小组，研究相关法律和案例，多次组织召开专家征询会和投资者征求意见会，接待相关机构投资者的来访，收集和采纳专家、律师及投资者的意见和建议，经多次论证、研讨及反复修改和完善方案，于今日正式推出先行赔付方案。

“确定赔付对象很复杂，也很简单。”兴业证券首席风险官夏锦良对《财经》记者表示，主要取决于虚假陈述的事实对投资者有没有产生影响，有没有对投资者造成损失。投资者损失有很多原因，虚假陈述造成的损失在赔付的范围，不是因为虚假陈述造成的损失不应该赔付。因此需要扣减不是虚假陈述造成的损失，剔除市场影响。

兴业证券回应赔偿对公司业绩的影响时表示，公告之后赔付工作刚刚开始，最终对业绩的影响取决于赔付金额的多少，目前尚无法预计 。兴业证券去年已针对此事计提专项坏帐损失2.5亿元。

保荐机构先行赔付是一种便利投资者获得经济赔偿的替代性制度安排，对于投资者因欺诈发行等严重违法行为而遭受的损失，由承担保荐责任的保荐机构基于其事先的自律承诺先行赔付投资者 。

据悉，兴业证券在履行先行赔付之后，有权向欣泰电气追偿。

证监会发言人在周五的通气会上表示，欣泰电气发行时间在2014年1月份，保荐机构兴业证券并未作先行赔付的承诺，但是兴业证券主动设立了先行赔付专项资金，解决投资者损失的赔付问题，证监会对此表示支持。

确定关键时点是确定二级市场投资者赔付范围的第一步。此次先行赔付责任范围包括：一级市场符合赔付条件的投资者新股投资损失；二级市场符合赔付条件的投资者交易损失；二级市场符合赔付条件的投资者持股退市损失。

兴业证券首席风险官夏锦良介召， 几个关键时间点包括：虚假陈述实施日（2014年1月15日，欣泰电气发布《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》之日）、虚假陈述第一次更正日（2015年11月27日开市前，欣泰电气发布《关于对以前年度重大会计差错更正与追溯调整的公告》），虚假陈述第二次更正日（2015年12月10日收市后，欣泰电气发布《关于2015年半年度财务报告会计差错更正的公告》）。

基于这三个关键时间点，以下投资者将获得相应的赔付：自欣泰电气股票上市之日起至2015年11月26日期间买入欣泰电气股票，且在2015年11月27日及以后因为出欣泰电气股票或者因持续持有欣泰电气股票至退市，扣减市场风险因素所致损失后仍存在投资差额损失的。

以及，自2015年11月27日起至2015年12月10日期间买入欣泰电气股票，且在2015年12月11日及以后因卖出欣泰电气股票或者因持续持有欣泰电气股票至退市，扣减市场风险因素所致损失后仍存在投资差额损失的。

但欣泰电气欺诈发行事件责任方和首次公开发行前持有欣泰电气股份的股东，及前述主体的关联人；欣泰电气大股东及董事、监事、高级管理人员增持买入欣泰电气股票；政策性增持买入欣泰电气股票的，不属于先行赔付对象。

在欣泰电气虚假陈述更正日之后，也就是12月10日以后买入欣泰电气股票，其投资损失，包括因欣泰电气被强制退市所受的损失，属于正常投资损失，与欣泰电气欺诈发行无法律上的因果关系，也不属于兴业证券先行赔付责任范围。

夏锦良表示，在扣除市场影响时，扩大了赔付的投资者范围和金额。为了给投资者更多赔付，对市场风险简单扣减，只扣50%的市场风险，并最低赔付实际亏损额的60%。印花税和佣金也退回，按照千分之三的佣金和千分之一的印花税退回，相应的利息也补给投资者。

因欣泰电气欺诈发行导致欣泰电气退市，二级市场符合赔付条件的投资者因此所受损失包括了卖出欣泰电气股票的交易损失和持有欣泰电气股票至退市的退市损失。目前，欣泰电气的退市还在过程中，因此，对投资者的赔付采取两次计算的方式。

“先行赔付制度表明了我们的歉意和诚意。”兴业证券监事会张绪光表示，在赔付过程中会做广泛的宣传，如果个别投资者没有在期限内解决，也可以通过其他渠道直接与兴业证券联系。

兴业证券预计，大部分投资者在2个月内可以完成赔付，剩下的投资者在5个月内完成赔付。