大额存单管理暂行办法、大额存单管理暂行办法 2016

全国银行间同业拆借中心11日发布消息称，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、浦发银行、中信银行、招商银行、兴业银行等9家银行，将于6月15日起发行首批大额存单。从已经披露详情的几家银行看，产品利率最高较同期基准利率上浮40%。这样的收益水平，你会投吗?

“与此前市场对大额存单的预期相比，最高1.4倍基准利率的定价略有点低。”北京金融衍生品研究院首席宏观研究员赵庆明表示，这样的收益与信托、基金及银行理财产品相比，竞争力都不太够，但好处是保本保息、可取可押，比较适合有较大金额闲置资金且不太愿意有任何风险的投资者。

根据工行此次推出的发布计划，面向个人客户的大额存单包括6个月和1年期两款，发行利率为央行存款基准利率1.3至1.4倍，认购金额30万元起，到期一次还本付息，可提前支取，也可以用于办理质押业务。建行的大额存单则同时面向个人和企业发行，利率为基准的1.4倍。

相比之下，一些城商行自央行降息以来已经将存款利率上浮至1.4倍，1万元就能起存，理财产品收益就更高了。例如某城商行正在发行的一款期限为275天的银行间保证收益理财产品，投资50000元起，年化受益率为5.1%。而现在一年期大额存单利率最高也就3.15%。

某国有大行有关人士告诉记者，首批大额存单定价不高，主要它包含了提前支取的条款，不能像定期那样将资金锁定半年到一年。另外，有关部门也担心推高融资成本，希望能由大额存款引导无风险存款利率下行。毕竟多次降息后银行息差收窄，利润增速承压，加上互联网金融竞争加剧，银行负债成本已经较高。

中国社科院金融所银行研究室主任曾刚表示，理财市场繁荣、股市火爆，对存款分流比较强。大额存单这种新产品出来，短期市场需求不一定非常乐观。但毕竟刚开始，银行还处于试探阶段，不可能也不敢一下子把利率定得太高。后期根据市场反映情况可能会提高利率。从根本上说，大额存单是市场化的，完全取决于市场供需。

或许也因为是首批大额存单，本该彼此竞争、在价格上有所差异的9家银行，此次“步调”颇为一致。已经发布产品详情的工行、农行、建行和中信银行，其发行利率仅在一年期产品上有略微差异，其他期限均为1.4倍基准利率。此外在品种上，农行和中信银行较其他两家更为丰富。

赵庆明说，大额存款核心就是市场化定价，而市场化的要义就是银行会根据自己的信用水平和经营状况，做出不同的市场定价。大小银行资金需求不太一样，定位也不一样，相信随着未来大额存单的推进，会给投资者提供更多元的产品。

根据《大额存单管理暂行办法》，全国银行间同业拆借中心为央行授权的大额存单业务第三方发行、交易和信息披露平台。