‘智慧城市概念股降准’智慧城市概念股龙头…

这个周末，股民的情绪都比较嗨，有种搬着小板凳坐等股票涨停的味道。其实，根据过往的经验来看，降准后股市上涨的概率也就50%，宏观这东西更多是经济学家和专家们分析的，对于我们投资者来说，更重要还是趋势和企业实实在在的盈利增长。

这次央行宣布全面降准，不是针对某个行业和企业的定向降准，而是一把梭的全面降准，预计要释放一万亿的流动性。往后，市场上的流动性增加了，而市场原来的预期是下半年会“通胀上升+流动性边际收紧”的局面，现在全面降准释放万亿流动性，就改变了流动性边际趋紧的预期，而政策层面之所以敢于大幅释放流动性，大概率是因为预期通胀不会像市场想象的那么强。所以，央行的这次全面降准动作，对市场无疑是利好。

但是从不乐观的角度来分析，也是行得通的。去年的疫情之后，拉动中国经济增长的主要动力是出口，投资一般般。近期在打击学位房、部分城市二套房停贷等组合拳后，房地产的投资预期肯定是下降的。而消费明显不及预期，尤其是大众消费品，所以近期二级市场上消费品的股票跌跌不休，出口呢，近期出现了明显下降的迹象。

所以，政策层面出台的全面降准动作，也可以解读为下半年经济预期下行的权宜之策。那么，从这个角度分析，股市能有戏吗？概率也不大吧。

所以，很多时候，宏观层面的政策，真的是公说公有理婆说婆有理，对于我等中小投资者来说，真别太当回事。听一听，增加点自己的经济学常识和分析能力就行，股票投资千万别“依葫芦画瓢”，否则要亏到裤子都穿不起了，怪不得别人。

无论如何，现在的市场，主要玩的是存量资金的游戏，加上机构化特征越来越显著，那么，结构性行情是确定无疑的。

我有点特别深的感受，就是我国政府的执行力超级强，炒股跟政策走，所言不虚！比如去年政策层面说未来新能源汽车要占到汽车销售的一定比例，国家强力推行新能源汽车。你看今年新能源汽车的销售量就不断超预期，以前我们说“少年不识白酒香，错把科技加满仓”，现在是“少年不识锂电好，错把消费加满仓”，新能源汽车产业链的股票真的是涨到天了。

在新能源汽车销售量由升转降之前，或者这种预期未形成之前，新能源汽车的股票还会涨，在锂电、隔膜、电解液等细分领域的股票涨了之后，行情还会向未被市场充分挖掘的领域衍生，比如给新能源汽车动力电池和电机、电控做热管理的公司，其实也是一个很好的赛道。此前给家电和冰箱做热管理的龙头公司，就有一家将很大一部分业务转向新能源汽车的热管理，在技术上可以做到有效衔接，这样的企业，目前还是市场认为的传统家电设备制造企业，一旦市场认识到新能源汽车热管理的景气度后，估值就会得到极大提升。

无论是新能源汽车产业链，还是半导体，在市场的预期未改变之前，行情仍未结束，我们不要因为涨得过猛过急就不敢上车，好比茅台，因为害怕追高被套，一再错过上车机会。世界上最可怕、最打不过的竞争对手，就是趋势。

（根据国家有关部门的最新规定，本文内容和意见仅供参考，不构成投资建议，入市风险自担。）

作者 晓蜀

编辑 陶玥阳

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