国泰国证新能源汽车指数基金 国泰国证新能源汽车指数基金下周咋样

金融界基金04月13日讯 国泰国证新能源汽车(LOF)基金04月10日下跌2.16%，现价0.88元，成交177.03万元。当前本基金场外净值为0.8627元，环比上个交易日下跌2.46%，场内价格溢价率为-0.20%。

本基金为上市可交易型股票型基金、指数型基金，金融界基金数据显示，近1月本基金净值下跌15.42%，近3个月本基金净值下跌10.73%，近6月本基金净值上涨11.10%，近1年本基金净值下跌3.51%，成立以来本基金累计净值为0.8627元。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为谢东旭，自2019年11月01日管理该基金，任职期内收益13.92%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有宁德时代（持仓比例4.75%）、汇川技术（持仓比例4.59%）、比亚迪（持仓比例4.56%）、上汽集团（持仓比例4.36%）、天齐锂业（持仓比例4.34%）、赣锋锂业（持仓比例3.81%）、华友钴业（持仓比例3.80%）、亿纬锂能（持仓比例3.72%）、亨通光电（持仓比例3.32%）、先导智能（持仓比例3.07%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2019年上半年，A股在一季度出现大幅反弹后，二季度呈现震荡调整的态势，整体表现较去年下半年有所回升：沪深300和中证500均反弹至2018年三季度初的点位，而上证50表现强势，已接近去年初的高位；创业板指的表现则稍弱。年初，在诸多利好政策的呵护下，国内经济出现了企稳的态势，A股也终于在年初开始明显回升。一方面，中美贸易摩擦趋缓，全球贸易风险有明显缓解；另一方面，国内流动性不足的情况大幅缓解，信用扩张开始逐渐恢复。系统性风险的缓解和流动性的改善奠定了A股企稳的基础，而预期的修复和相对较低的估值吸引了国内和海外的增量资金入场，使得股市赚钱效应开始显现，板块主题行情轮番演绎。进入二季度，受到部分市场参与者获利了结以及北上资金持续流出的影响，前期表现较好的板块如通信、电子、高端制造等，均有一定程度的下跌。而贸易摩擦的加剧，和以华为为代表的国内科技企业受到美国出口限制，更是加深了市场对国内科技产业的悲观预期。而到了6月份，美国自身经济表现不佳，美联储由鹰转鸽使得降息预期提升，加上与中美贸易和科技争端有所缓和，使得市场重新拾取信心，大盘蓝筹股首先得到了估值修复，中小创等板块也呈现出不同程度的反弹态势。

三季度A股走势先抑后扬，呈现中幅震荡的态势。整体来看，尽管三季度A股面临外部“黑天鹅”事件频出、市场对宏观经济增速预期不乐观等不利因素，但由于经济表现尚稳定、政策宽松预期、外部风险边际影响减弱、外资在三大指数同步纳入扩容下持续流入，国内A股整体表现仍然较为稳定。结构上来看，科技+创新始终是A股市场最受追捧的投资主题。

四季度A股走势整体呈现震荡态势:上证指数先涨后跌，之后再度上扬。分行业来看，在申万一级行业中，四季度表现较好的行业包括了建筑材料、传媒、电子等行业，而国防军工、商业贸易等行业则在四季度表示不佳。整体来看，四季度前期由于经济下行压力大，PPI等数据表现不佳，而猪肉价格上涨引发了CPI大幅上升，使得A股在这段时间承受了一定的压力，上证指数在2900点附近反复震荡。而到了四季度后期，随着中美贸易谈判出现进展和全球PMI数据开始回暖，市场对经济复苏的预期得到了改善，加上外资持续流入，A股在12月出现了显著上涨，上证综指在12月最后一个交易日最终收在了3050点左右，全年涨幅超过20%。

作为完全跟踪标的指数的被动型基金，本基金避免了不必要的主动操作，减少了交易冲击成本，并通过精细化管理确保基金组合与指数权重基本一致。

国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）2019年的净值增长率为31.47%，同期业绩比较基准为25.95%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2020年前期，我们认为在国内宽松政策延续和外部环境持续改善的条件下，A股的市场情绪或较为乐观，但随着外资流入、科创板以及中美一阶段协议达成等利好因素逐渐被市场消化，A股仍将面临一定的调整压力，结构化的行情或将延续一段时间。其中，以科技和成长为主题的行业板块或延续景气态势，而前期估值较低的周期板块则有望企稳回升。短期来看，随着特斯拉落户上海，2020年国产化后有望再次引爆国内市场，利好国内新能源汽车产业链。而中长期来看，新能源汽车产业作为我国先进制造业的代表产业之一，行业景气度和关注度依然较高。国泰国证新能源汽车指数基金（160225），跟踪国证新能源汽车指数（399417），可以减少投资者选股时间精力成本，分散投资降低风险。新能源汽车行业的高成长性，拥有较广阔的空间，投资者可关注新能源汽车板块的投资价值。（点击查看更多基金异动）