“平安不动产“平安不动产大裁员…

最近平安似乎并不太平，股价持续下行。

截至8月17日收盘，中国平安股价报54.21元/股，跌幅-1.31%，较去年12月93.22元/股的高点累计幅度达-41.85%，半年市值已蒸发超过7100亿元。

股价的走势由多种因素综合而成，不排除平安的跌势由于上半年蓝筹股价整体下行带动。

不过，也有人提出平安踩雷华夏幸福、涉房投资收益不理想是本轮股价下跌的一个重要动因，仅平安在华夏幸福上的亏损，就已计提高达182亿元。

据平安方面发言，平安保险资金持有的投资性物业为604亿元，占平安集团3.8万亿元投资规模的比例不到2%。即使加上地产相关的股权、债权，占比也只有不到4%，远低于监管对保险资金投资不动产30%的比例上限要求。

平安想表达的是，他们并没有重仓地产。

但是，由于平安管理资金总规模高达万亿级别，即便按4%计算资金量依然可观。

平安用这些钱，通过旗下子公司平安人寿、平安资管战略入股房企，逐步成为碧桂园、朗诗、旭辉、华夏幸福、金茂的第二大股东，并持有金地、保利、华润、绿城、九龙仓、协信等多家房企股票。

除了买房企公司股票以外，平安还通过旗下子公司平安不动产对具体的地产项目进行投资。

可以说平安是中国房地产最大玩家之一，一点也不为过。

| 险资大佬的地产之路：心怀梦想，砥砺前行 |

不知道还有没有人记得“平安好房”这个App？

2014年5月20日，平安好房正式上线。平安好房背靠平安这棵大树，手执马明哲谕旨，以所谓“互联网思维”杀入房产O2O领域，一顿操作猛如虎。

2019年1月11日，平安好房停止运营，这个寄予了马明哲高度期望的业务线就这样悄然落幕。

目前，平安在地产领域进行投资的主要载体只剩下平安不动产了。

平安不动产前身为1995年注册成立的深圳市平安物业投资管理有限公司，2011年更名为平安不动产，注册资本200亿元。

平安不动产股权结构图

平安不动产的资金实力足以让整个地产圈眼红，资产管理规模从2013年的400亿元大幅跃升至2020年的6300亿元，实际可动用的额度上限高达7500亿元，可以说是有钱无处花。

平安不动产投资的项目除了他们自用的商办写字楼以外，主要以住宅业态为主，分布于一线和杭州、南京、武汉等强二线、省会城市。

在投资模式上，平安不动产主要作为财务投资者角色，项目交由房企开发，合作的房企数量高达20家之多。

平安不动产最早亲自上阵拍地的时候，不少房企负责人惊呼：“狼来了”、“开发商要给资本打工”……现在回头来看，险资大佬的地产之路似乎并不平坦。

今年4月30日，平安不动产对外披露了今年一季度财报数据，取得营收11.45亿元，同比大幅度增长近80%；毛利约8.98亿元，同比下滑7.32%；净利约6.24亿元，同比下滑24.62%。

可谓是增收不增利。

更早之前的3月5日，平安不动产经历了一次重大的人事调整，原弘阳集团总裁蒋达强被聘任为平安不动产总经理，原总经理朱政坚调整为联席总经理。

随后，内部大区组织架构调整和平安建投（主营基础设施投资）重组，可谓是动荡不安。

蒋达强是地产职业经理人出身，历任华润、中粮、旭辉等知名房企。师夷长技以制夷，平安招聘这样的人进入公司，估计也是希望更好地理解地产行业，从而加强地产投资的把控力度。

| 投资八闽，项目业绩乏善可陈 |

除了公开的财务报表和人员变动信息，我们还可以盘点一下平安投资的具体项目，看看到底实际业绩表现如何？

以平安福建公司为例，累计投资6个项目，其中福州4个，厦门2个。

根据几米君初步测算6个项目中，3个亏3个赚。而且，由于亏损项目货值高，所以亏损幅度应该是大于盈利项目盈利幅度的，整体估计亏损。

平安不动产福建投资项目

另外我们可以发现，亏损项目都是2017年楼市上行期拍的高价地，地货比高达70%左右，有的还是平安自己摘牌的，可见平安的投资择时能力并不比房企强多少。

房企拿高价地，除了对后市预期乐观外，往往还有规模冲动和维持团队运转的内在诉求。

平安作为专业的财务投资机构，既缺乏操盘能力，又没有必须维持团队的压力，为什么要拿高价地呢？

平安不动产最赚钱的业务是项目投资顾问，即接受平安寿险、平安产险等关联公司委托，为其提供不动产投资相关咨询服务，并按固定比例收取费用。

一般来说，平安不动产收取费用为总投资额的1%，也就是说，收取费用和投资规模挂钩。

也许，这才是平安不动产做大规模的内在诉求。

另外，就是作为隐形地主的资本方，投了那么多房企和项目，算是没吃过猪肉也见过猪跑，对于市场和自身的投资能力，可能会过于自信。毕竟，每个资本大佬的终极梦想，就是改造实业、创造价值。

市场周期的威力，只有身在其中的操盘者才冷暖自知。

巴菲特说过：“当潮水退去，方知谁在真正裸泳”。

请永远对市场保持敬畏之心。