(大涨)大涨之前必有大跌…

今天周期板块掀起涨停潮，再次成为市场的最强主线，领涨两市。

氟化工、煤炭、有色、钢铁等周期细分板块并驾齐驱，多个板块涨幅均在5%左右。个股上，包括红星发展、嘉化能源、云煤能源、山西焦化、山西焦煤、晋控煤业、中信特钢等近50只个股纷纷出现了涨停。

从不少周期股的资金净流量来看，资金再次聚焦周期股。包括包钢股份、盛屯矿业、西藏矿业、中国铝业、鲁西化工等个股，今天获资金流入超亿元，主力资金呈现大幅净流入状态，抢筹迹象十分明显。

本轮周期板块的走强，有3个方面的原因。

第一，以半年报来看，绝大部分周期股业绩亮眼，营业收入和净利润都出现了大幅度增长。强有力的业绩支撑，这是股价上涨最为核心的因素。包括远兴能源、新乡化纤、和邦生物、金浦钛业等个股，二季度净利润同步都在1000%以上。

业绩集中报喜，一方面提振了市场对周期股的做多热情，另一方面也抬升了市场对三季报周期股的高预期，由此形成一个“预期差”。

第二，期货价格的上涨。从近期的期货市场上，可以看出部分有色金属以及煤炭、钢铁的价格逐渐小幅上扬，“期股联动”效应再度呈现，带动了关联周期品种的进一步上涨。

第三，市场资金分流作用。近期锂电池等新能源板块在高位宽幅震荡，筹码出现了高位松动的迹象，部分短线获利资金开始流出寻找新的方向，一些稳健的资金选择流入低估值板块，而另一些大胆的资金则对业绩确定性比较高、弹性也比较大的周期板块“虎视眈眈”。

机构资金再次聚焦周期股，有望开启新一轮的上涨行情?

近期，包括国泰君安、信达证券、中信证券等多家券商发布了看好周期板块的观点。这其中，信达证券在8月中旬的研报中表示，从均值回归的角度来看，当下周期股的估值是合理的。

但考虑到产业逻辑(产能和碳中和)和成长性逻辑的继续发展，7月以来，周期股正式进入第二波行情。预计第二波周期股行情持续的时间在两个季度左右。

我们认为，周期股的上涨行情早已开始，现在已经逐渐进入到一个“加速冲刺”的阶段，随之而来的可能是高位的震荡。此时，有业绩支撑的个股面临的阶段性交易机会可能会比较多，而业绩平平无奇的个股更多的是投机炒作，风险系数要更大一些。

最后，提醒投资者要十分警惕高位股资金的获利兑现，切忌盲目追涨杀跌。

(免责声明：以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)