普利转债,普利转债集思录…

普利制药本次计划发行8.5亿可转债，普利转债债券评级AA-，转股价值102.16元，到期赎回价118元。

普利转债申购信息基本情况

1.申购代码：370630，配售代码：380630

2.正股代码：300630，正股名称：普利制药

3.发行总额：8.5亿元， 信用级别：AA-

4.每股配售：1.9449元可转债

5.票面利率：第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年2.5%，到期赎回价118元(含最后一期利息)。

6.正股价：47.22元(2月8日收盘价)

7.转股价：46.22元(下修条件，30~15~85%)

8.转股价值：102.16元，转股溢价率：-2.12%

9.有条件回售：2~30~70%

10.强制赎回：30~15~130%

11.预计首日上市价格为111元左右

普利转债正股基本面分析

公司主要从事缓控释、掩味干混、冻干、液体胶囊领域药品的研究开发和生产。专注并擅长于药物释放系统(DDS系统)的三大类制剂技术:缓控释制技术、掩味制剂技术、难溶性注射剂技术的医药高新技术股份制企业。

2020年三季度实现营业收入同比增加28.51%，归属于上市公司股东净利润同比增加38.30%

公司上市时间2017年3月。目前公司市值197亿，滚动市盈率PE51.92，市净率PB10.08

业绩情况：2020 年三季度实现营业收入7.82亿元 ，净利润2.85亿元。

普利制药是国内稀缺的注射剂出口企业，当前正处于产品快速获批，海外国内双线发力的快速增长阶段，公司近三年来营业收入和净利润均爆发式增长，公司所处赛道也不错，当前滚动市盈率PE51.92，同行业相比估值偏高，当前溢价率：2.37%，当前转股价值：97.69元。

普利转债申购打新投资价值分析

普利制药收盘在47.22元，处于近两年的偏高位;对应PE为54.3倍，对应PB为10.5倍，均在偏低的位置，股价的安全边际不错。发行人评级AA-，估算债底价值约83.3元，债底保护一般;转股价值约102.2元，转股价值较高，正股质地较好(近几年毛利率保持在80%以上;ROE在20%以上;负债率比较低)。

来源：瞄股网