『蔡总』蔡总督…

论当下基金圈最具争议性的人物，当属诺安成长的基金经理蔡嵩松。

这位因重仓半导体而走红，凭“一基之力”数次登上热搜的另类顶流，在过去一年里，为基金圈贡献了大量的段子和关注度，基金涨了叫他蔡皇，跌了叫他菜狗。很多人指责蔡嵩松过于激进，豪赌成性，也有人觉得他专业强势，风格犀利。

老朱我在互联网做过一段时间，也在金融圈蹭了蹭，所以圈内有不少朋友，有段时间也给华尔街和国内券商做过咨询服务，主要是互联网行业的分析报告，对这些公司业绩进行分析，在做这些工作的时候，我发现不少知名基金公司的人，对行业是非常陌生小白，这就让我深思，国内有多少基金经理对所投行业是有深耕研究的呢？

老朱文查了下数据，国内基金经理排名前十的重仓股，大概只占国内4000只股票中的900只，换句话说，他们只了解1/4的股票，剩下3/4他们都不甚了解，更不敢下注；

基金经理有两种模式，第一种，他只研究某一个行业，比如他做医药，只做医药股的研究，做互联网研究互联网股，做基建研究基建股票，很少人是非常全能的；第二种，很多基金经理他们最早不是做金融的，而是在某个行业干了10年或20年以上后转型做了基金经理，在行业内挑选优质的公司去投资，这个更靠谱；

据老朱所知，国内大部分的基金经理是金融专业，海外高学历毕业，一毕业就在某家基金公司里工作，对所投资的行业了解或许还不如该行业的一名普通员工；其实，每个行业都有壁垒，这些东西不是看财报就能发现的；因此这些基金经理的对行业的认知，还只停留在一个比较浅薄的位置。

但诺安成长的蔡嵩松经理可不一样，他并非金融毕业，而是中科院的计算机的博士，这就意味着蔡总一个电话，国内大部分相关大多计算机行业内幕，所投的公司的发展情况、研发能力，盈利水平到底如何，蔡总要比普通投资人都清楚得多。

所以，如果我是蔡总，我也会在自己熟悉的行业内，不容易踩坑的行业内下大赌注，all in 去干。但对于大部分基金经理，如果他的投资团队内没有在该行业10-20年以上经验的人才，那么他下注的这个公司，是有大风险的。

如果您看好中国芯片未来的发展，您应该相信诺安，相信蔡总；但如果您是一个非常保守的投资人，不太能接受收益的大幅波动，您或许可以考虑其他基金经理，但从老朱的角度来看，想要对一个行业真正有所了解，需要在这个行业投入1万小时以上的时间和精力，才能得到行业的内幕和人脉，而蔡总正符合这点，老朱觉得，像蔡总这样专注某一领域研究的基金经理，未来可能引领中国未来几十年基金经理的投资方向。