12月10日,邮储银行(601658.SH;01658.HK)正式在A股挂牌上市。邮储银行发行价为5.5元/股,开盘报5.6元/股,涨幅为1.82%。此后,邮储银行股价表现平稳。截至收盘,邮储银行股价为5.61元/股,较发行价上涨2.0%,换手率(较流通股)超70%,成交额90.5亿元。

值得一提的是,邮储银行此次上市,有68亿元(即43亿元绿鞋资金以及控股股东25亿元增持计划)资金护航稳定股价。

邮储银行此次A股上市有多个亮点:发行引入“绿鞋”机制,绿鞋规模约43亿元;控股股东中国邮政集团公司宣布不少于25亿元增持计划;战略配售占“绿鞋”前发行规模40%;长线专业机构投资者获配占网下发行规模87%;战略配售和网下发行股份锁定,联席主承销商承诺股份锁定,锁定股份比例超过发行规模一半;原有股东股份锁定;A股上市后有望纳入主要指数;控股股东和银行高管及董事等作出稳定股价承诺等。

此次邮储银行在“绿鞋”前募资金额约为284.5亿元,实施“绿鞋”机制后,募资金额约为327.1亿元,以此标准计算,邮储银行将成为2010年以来A股规模最大的IPO。这同时也标志着国有大型商业银行“A+H”两地上市完成收官。

根据邮储银行发布的A股招股说明书对全年业绩预计的披露,预计2019年归属于公司普通股股东的净利润为581.80亿元至592.26亿元,同比增幅约为16.55%至18.64%。据此测算,截至2019年末,邮储银行每股净资产或近5.8元。

国泰君安证券研报认为,根据测算,邮储银行A股合理定价区间为5.61元/股至7.00元/股。华泰证券则预测,邮储银行2019年至2021年归母净利润增速15.1%/14.0%/13.3%,不考虑超额配售的情况下,预计合理价格区间为6.27至6.89元/股。

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