嘉实海外今日净值——上投摩根亚太优势基金377016…

​近期国内疫情是不断好转，但是国际上的疫情消息显然不那么令人放心，叠加国际油价剧烈波动，很多人有了抄底海外或是抄底原油的想法，但是因为QDII净值公布普遍要晚一个交易日，所以“折溢价”看起来不真实。

我今天说一下QDII基金真实净值怎样计算。

话不多少，先说公式，说完公式再详细解释，最后给出结论。

本文2100多字，如果想直接看结论的可以看完下面两段的公式，直接看文章最后结论。

我总是会告诉各位最简单的办法，这是QDII基金泥沼净值速算公式：

QDII真实净值=QDII公布净值*（1+最新一日对应指数涨跌幅）

一、QDII净值晚一天

A股咱们都知道，早上九点半正式开盘，下午三点结束交易，所以大部分基金，当天公布当天的净值。

但是海外市场和国内有市场，比如现在美国执行夏令时，北京时间晚上九点半美股开盘，第二天凌晨才收盘，如果冬令时，北京时间晚上十点半美股才开盘。

正是时差存在，所以有些QDII基金净值晚一个工作日，所以就会出现困扰，这就是问题的由来。

场内交易的困扰：

比如今天是周二，今天白天A股交易时段，QDII基金公布的净值是周一晚上公布的上周五收盘的美股净值。

你想啊，最近美股、原油每天波动这样大，晚一天基本上没有参考意义。

场外交易的困扰：

本来基金今天15点前买的基金，投资国内的基金明天就能出来结果，投资国外的基金后天才能出结果。

二、美股QDII净值计算

这是国泰基金的纳指ETF：目前我们看到的这个基金最新公布的净值3月9日公布的3月6日美股收盘的净值3.065，今天场内交易价给出的收盘价是3.413。

那么纳指ETF表面溢价是11%。

这次使用一下我们一开始提到的：泥沼净值速算公式

QDII真实净值=QDII公布净值*（1+最新一日对应指数涨跌幅）

3月9日纳斯达克指数下跌7.29%。

那么国泰纳斯达克100ETF的真实净值约等于3.065*（1-7.29%）=2.84

也就是国泰纳斯达克100ETF今天实际净值应该是2.84左右，开盘时候，

当然约等于2.84其实是一个理论值，我们忽略了外汇变动，忽略了申购赎回（不过国泰纳指目前因为外汇额度暂停申购，溢价也不应该有人赎回），默认国泰纳斯达克100ETF仓位100%，能完美拟合指数。

实际上，我们知道一般不会这样，所以我们可以用这个公式和实际净值变动来精确调整一下。

但是公式算出来的净值基本上够用。

很多人关注的华宝油气也可以利用这个泥沼QDII净值速算公式公式来大体估计一下：

真实净值=华宝油气公布净值乘以（1+XOP最新收盘涨跌幅）

基本上也够大家用。

三、港股净值

港股由于交易时间和A股很接近，盘中都能看到行情，所以基本上不存在净值晚公布一天的情况。

很多人喜欢的H股ETF510900和恒生ETF159920，其实也可以用这个速算公式算啊。

真实净值=最新公布净值乘以（1+最新盘中指数行情）

当然也可以用，但是其实也不用这样麻烦，看着港股指数怎样走，就怎样得了。

三、中概互联净值

很多人买了中概指数基金，比如中概互联或是中国互联这种，这种问题是跨两个市场：因为中国互联网公司在港股和美股交易，这样怎样算？

中概互联基金我们知道三成腾讯、三成阿里巴巴，这两个票占6成仓位。

基本上可以用腾讯、阿里巴巴走势来大体算一下指数涨跌。

四、工具

很多人后台问投资QDII基金，要抄底美国、抄底原油等等，我简单说一下工具：

1、QDII最大的问题其实是QDII额度。

QDII是审批制的，批下来的额度用完了就用完了，除非有人赎回等等空出来。

QDII额度不是每年新批一些，你以为今年用完了，可以等明年新额度，哪有这样的事情。

所以我劝大家啊，同等情况下，要选QDII额度高的大公司。只要大基金公司的QDII基金业绩别太差，费率别太高，我同等情况建议各位选QDII额度高的大公司。

我很讨厌说“懂的自然懂”这句话，但是这次我真要说这句话。

2、原油投资没有长期好工具

首先，你要注意我这句话用词很精准，注意“长期”两个字。

国内合法的投资原油的品种，适合散户的不多，比如银行有纸原油，公募基金有两类原油基金等等。

公募基金

A类：跟踪油气产业链企业，比如华宝油气、华安原油等等；

油气产业链企业股票和原油有关联性，但是不完全一致啊，企业还能破产。

B类：以FOF形式跟踪国际上投资原油期货的基金，比如南方原油，易方达原油和嘉实原油等等

FOF本身就是双重费用啊，而且所有期货基金，在期货合约换月时候，很容易产生新成本，可能比管理费更贵，甚至贵的多。

比如某产品主力合约是5月，价格3000元，9月合约价格是3050元，等到5月合约到期了，就需要换到9月合约上，OK，就必须多花50元了，这就是成本。

这个跟股票完全不一样，我买上100股贵州茅台，就是100股茅台，不用换月。

当然如果9月合约是2950元，那么我就少花50元。

期货基金需要随着合约到期不断换仓的，这就导致了额外成本，手续费真可能是小头，合约价格不同才是问题。

所以目前情况下不要长期拿原油类基金，短期玩玩就罢了。

3、QDII基金是T+0交易

对，场内的QDII基金虽然有涨跌停限制，但是是T+0交易。

4、远离溢价较高品种

总结：

1、QDII基金泥沼净值速算公式

QDII真实净值=QDII公布净值*（1+最新一日对应指数涨跌幅）

2、QDII最大的问题其实是QDII额度。

同等情况建议各位选QDII额度高的大公司。

3、国内没有投资原油十分完美的好工具

目前情况下不要长期拿原油类基金，短期玩玩就罢了。

4、场内的QDII基金虽然有涨跌停限制，但是却是T+0交易。

5、远离溢价较高品种

6、部分QDII基金由于暂停申购，场内出现溢价，溢价又没有人赎回，同时T+0交易，形成了一个完全的场内博弈“局”，主要体现场内资金的互相博弈，顺带反应国外指数走势和国外期货走势，真的顺带反应。