张道达投资手记、张道达投资手记老法师看盘

图片来源：摄图网-401716545

来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997）

昨天说指数在“混日子”，今天沪指就不乐意了，直接硬气了起来，创出一个短期新高。虽说冲高回落有些伤人气，但这也验证了咱们之前的观点，节后的高点附近确实存在压力。

今天市场的焦点有三个：煤与电、金融、化工，尤其是金融很硬气，是整个A股的压舱石。从涨跌家数的角度来看，市场能赚钱的，其实是少数。

眼看10月就只剩下6个交易日了，A股现在是上不去也下不来，方向到底在哪呢？

最近，在私募圈出现了一个关键信号——“淡水泉时刻”。

大家都知道，淡水泉是业内很有影响力的千亿级私募机构。“淡水泉时刻”，是指每当淡水泉的净值出现大幅回撤的时候，市场的中期调整接近尾声，就是市场买入的好时机。根据统计数据，这个回撤幅度一般认为是30%左右。

历史上，“淡水泉时刻”的说法数次得到验证。2018年10月中旬，淡水泉成长基金净值最大回撤值是32%。而此后的2018年12月-2020年12月，淡水泉成长基金快速反弹，收益翻倍。类似的情况多次出现。

眼下，这一幕好像又要来了。截至今年三季度，以淡水泉旗下代表性产品淡水泉成长一期为例，出现了明显的回撤，净值累计回撤23.32%。

从回撤幅度上来说，现在并没有达到30%的幅度，这也是“淡水泉时刻”成立与否争议对多的地方。

在达哥看来，市场上所说的“淡水泉时刻”，更多是一种逆势布局的思路，从概率上肯定不能100%保证盈利，但拉长时间看，尤其是长期持有基金，可以加大“淡水泉时刻”买入的容错率。没有什么问题是长期持有不能解决的，如果有，就再增加一年。

当然，这只是对于基金而言。如果换做股票，倘若对于公司和行业没有深入的研究，盲目抄底，一旦基本面恶化，还捂着不动，很有可能“鸡飞蛋打”。

回到今天的市场，消息面上，一大早就被“双十一”刷屏了。其实昨晚8点，“双十一”预售就已经开始了，达哥在看到短信提示后，还去凑了下热闹。“买它！买它！”简直太容易让人丧失理智了。

听李佳琦喊了半个多小时，最大的感受是有两个医美品牌，具体牌子咱也不是很懂，反正就是几十万套产品秒光了。今天数据出来，达哥也惊呆了，李佳琦和薇娅二人直播间一天内的成交额，合计接近190亿元。

要知道，这才一天，而距离“双十一”还有二十天。预计从现在到“双十一”，这俩人每人销售额上千亿也不是没可能。

就在达哥和大家聊天这会儿，“薇机四伏”、“琦虎难下”的“成语”又出来了，两大主播，真把流量变现用到了极致。

消费市场有“双十一”的助力，大概率会有一波高潮。不过，今天从A股来看，大消费也没什么动静，异动的是几个医美概念股。国内很多护肤品牌、彩妆品牌或许还在获取消费者认可的路上，但医美产品的消费者初步教育似乎已经完成。“女人的医美”，能从“男人的白酒”手中，夺过“大消费之王”的称号吗？

金融股今天异动，除了昨天高层讲话的影响外，公募基金“一哥”张坤扫货也是重要原因。平安银行昨天发布三季报，业绩亮眼，最大的亮点在其十大流通股股东变动，千亿级别的基金经理就是豪横，一加仓就是30多亿元。

化工周期股卷土重来，磷化工领涨，也是消息面的刺激。特斯拉在三季报中表示，对于标准续航版Model 3和Moderl Y，全球范围内都在改用磷酸铁锂电池，预计未来几年里交付量将实现年均50%的增长。

煤炭与火电，继续你来我往。今天，A股煤炭板块也不管期货市场黑色系再被“团灭”的事实，反正就是豪横的涨。有长协价的保障，煤炭公司业绩不会差。煤炭股一回升，火电股就落寞了。

今天指数冲高回落应该说是有预期的，成交量还是没放出来，即便北上资金净流入100多亿，也硬是没涨上去，难道说又要被外资捡便宜了吗？

眼看10月就要过完了，达哥觉得有一点还是要小心。最近业绩风险是一定要回避的，三季度GDP的数据我们都知道，很多上市公司业绩也会有所反应。当下，有很多印象中不错的公司，三季报业绩不及预期，直接就被按在了跌停上，今天的上机数控就是活生生的例子。

目前，指数方向不明，板块轮动又快，完全没必要盲目操作，可以等过了这个月底上市公司的三季报公布完再说。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

每日经济新闻