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金融界基金04月27日讯 申万菱信中证申万证券行业指数分级证券投资基金（简称：申万证券，代码163113）公布最新净值，下跌1.54%。本基金单位净值为0.8314元，累计净值为1.8703元。

申万菱信中证申万证券行业指数分级证券投资基金成立于2014-03-13，业绩比较基准为“中证申万证券行业指数*95.00% + 同业存款*5.00%”。本基金成立以来收益26.18%，今年以来收益-12.54%，近一月收益-2.14%，近一年收益-14.73%，近三年收益-12.61%。近一年，本基金排名同类（694/720），成立以来，本基金排名同类（329/882）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-6.34%，近两年定投该基金的收益为2.23%，近三年定投该基金的收益为-2.26%，近五年定投该基金的收益为-10.97%。（点此查看定投排行）

基金经理为龚丽丽，自2017年12月26日管理该基金，任职期内收益-6.52%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中信证券（持仓比例16.35% ）、海通证券（持仓比例9.00% ）、华泰证券（持仓比例6.59% ）、国泰君安（持仓比例6.36% ）、招商证券（持仓比例4.24% ）、广发证券（持仓比例3.51% ）、申万宏源（持仓比例3.44% ）、东方证券（持仓比例2.83% ）、方正证券（持仓比例2.56% ）、兴业证券（持仓比例2.54% ），合计占资金总资产的比例为57.42%，整体持股集中度（高）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中信证券（持仓比例15.57% ）、海通证券（持仓比例9.78% ）、华泰证券（持仓比例7.06% ）、国泰君安（持仓比例6.52% ）、招商证券（持仓比例4.09% ）、申万宏源（持仓比例3.61% ）、广发证券（持仓比例3.51% ）、东方证券（持仓比例3.01% ）、方正证券（持仓比例2.81% ）、兴业证券（持仓比例2.60% ），合计占资金总资产的比例为58.56%，整体持股集中度（高）。

报告期内基金投资策略和运作分析

因新型冠状肺炎疫情的影响，2020年A股走势可谓“跌宕起伏”。一季度行业可以分为三个阶段：2020年初至1月20日，“春节躁动行情”下市场普涨，但风格分化明显。中小板指和创业板指分别上涨9.11%、10.24%，而沪深300仅微涨2.18%。第二阶段：2020年1月21日至2月24日，国内疫情影响阶段。但由于国内疫情控制得力，叠加政策环境友好，市场继续走强，且风格延续。区间创业板指进一步上扬14.22%，沪深300下跌1.27%。第三阶段：2020年2月25日至今。受海外疫情爆发并扩散，全球市场风险偏好急转直下，市场普跌，而前期涨幅和估值较高的中小创指数跌幅更深。主要市场指数表现：沪深300下跌10.81%，中证500下跌14.05%，中小板指下跌16.47%，创业板指下跌17.32%。

操作上，基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩基准的偏差幅度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是指数成份股现金分红配股和基金日常申赎。

本基金产品在申万菱信中证申万证券行业指数分级基金之基础份额的基础上，设计了申万证券A份额和申万证券B份额。申万证券A和申万证券B份额之比为1:1。

作为被动投资的基金产品，申万菱信中证申万证券行业指数分级基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化，使得投资者可以清晰地计算出分级端两个产品的折溢价状况。

2020年一季度中证申万证券行业指数期间表现为-11.88%，基金业绩基准表现为-11.22%，申万菱信中证申万证券行业指数分级基金净值期间表现为-11.28%，和业绩基准的差约0.06%。