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在去年中大型私募业绩和规模双升，百亿私募数量大增的背景之下，今年，百亿私募扩容的速度并没有按下暂停键。

近期，百亿私募数量猛增5家，分别是黑翼资产、因诺资产、呈瑞投资、久期投资、睿郡资产。加上今年新晋百亿的重阳战略、同犇投资、万方资本、启林投资等管理人，截至2021.8.4，最新的百亿私募家数已经增至84家。

地区分布上，7月，北京再添久期投资。在黑翼、睿郡、呈瑞的加入之下，上海的百亿私募已经增至38家，远超北京和深圳。在数量上，上海依然独占鳌头。

百亿猛增五家！有量化黑马，也有年化超20%的原公募经理旗下私募

新晋的百亿量化私募黑翼资产是一家以CTA和量化股票为核心策略的量化私募。公司成立于2014年，成立之初就确立了多策略方向发展。短周期CTA是他们运行时间较长的一个产品线，和长周期比，这一产品的突出优势是对于市场变化的反应较快，在商品市场趋势不明显的时候更加从容。此外，除了CTA，黑翼的量化选股策略也稳步发展，公司总管理规模逐年上升。

黑翼资产拥有两位执行合伙人和投资经理，分别是负责CTA策略的陈泽浩博士和负责量化选股策略的邹倚天。2008年金融危机前夕，陈泽浩离开雷曼兄弟回国，2014年，他与同样毕业于斯坦福、有着相似海外经历的邹倚天，共同创立了黑翼资产。

黑翼资产认为，经验和方法论是最重要的，量化投资并非靠砸钱和堆人力就可以做出来，而是要结合自身对市场的深入了解，有一套正确的量化方法论。

同样规模首次破百亿大关的还有因诺资产。因诺资产是一家专注于二级市场投资的对冲基金，公司专注于量化投资领域，旗下有套利策略、选股策略、Alpha策略、CTA策略等策略。

在接受私募排排网专访时，因诺资产曾表示，他们希望自身的长期投资业绩能够保持在市场第一梯队的水平，如果能够保持这样的业绩，就会选择继续扩张规模;如果规模的扩张已经对业绩产生了较大影响，就会封闭相关策略及产品。

以量化宏观对冲为核心投资策略的呈瑞投资也跑步加入百亿私募阵营。呈瑞投资成立于2010年，2014年于协会完成备案，办公地点为上海。公司主营二级市场，涵盖大类资产配置，主要策略包括宏观对冲策略，高频Alpha策略，CTA策略，策略平台均属自行开发运行。呈瑞投资对自身策略的收益来源比较明晰，股票利润来自于优质资产，商品利润来自于趋势行情。

此外，还有来自北京的久期投资晋升百亿，其主要投资策略为“固定收益+”。纵观目前的百亿私募队伍，以主观股票多头管理人依旧占了大头，久期投资成为为数不多的“固收+”管理人。久期投资的投资品种包括银行间、交易所市场，套利，结构化产品，权益市场挂钩的类固定收益品种，如可转债、分级基金等；“+”的部分则为权益市场（A股、港股）以及金融衍生品市场。

久期投资董事长姜云飞在大类资产配置的产品设计和投资管理有长达十余年的经验。其先后任职于工银瑞信基金、中国工商银行总行，负责理财产品的产品设计和投资管理。

睿郡资产是一家深耕股债结合的新晋百亿私募。公司核心基金经理之一的王晓明曾是兴业全球基金“兴全趋势”基金经理，其管理期间（2005.11-2013.10）该只基金年化收益达24.93%。奔私之后，王晓明继续聚焦权益投资，深耕股债结合领域，在股票、可转债和可交债领域都有着深厚的积累。睿郡资产的整体风格注重投资的安全边际与风险控制。

根据私募排排网统计数据，近期新晋百亿私募前7个月新产品布局积极的就有呈瑞投资、因诺资产、黑翼资产，三甲新晋百亿前7个月备案数量均超40只。

国内百亿量化私募暴增至17家，最新业绩排名发布！

随着黑翼资产、因诺资产的加入，百亿量化天团已经扩容至十七家，分别为鸣石投资、金锝资产、九坤投资、诚奇资产、明汯投资、进化论资产、灵均投资、盛泉恒元、启林投资、幻方量化、宁波幻方量化、衍复投资、千象资产、启林投资、黑翼资产、因诺资产、呈瑞投资。

另外，近年来人工智能等方法的深入，使得这类产品深入挖掘市场各类信息间的非线性关系的能力更强，使得一些实力突出的量化机构脱颖而出。对比主观投资，量化在选股层面更加分散，不押注于单一风格的指数，个股和行业的配置比较均衡。

从产品线来看，大多数百亿量化私募目前不仅有量化中性这类低风险产品线，也有CTA、指数增强这类更进取的产品线以及量化复合策略产品线。

从今年以来的业绩表现来看，十七家百亿量化私募今年以来的平均收益率为10.01%。最高收益由鸣石投资夺得。鸣石投资于去年8月管理规模突破100亿元，正式跻身国内百亿私募行列，规模站上新台阶，业绩表现也不让人失望。

在新晋百亿量化私募的加入排名的背景之下，天演资本今年以来的业绩仍然获得第二名。新晋的百亿私募因诺资产今年以来业绩排在第三。

有量化管理人向私募排排网表示，他们希望规模能够较平缓的增长，因为规模的增长是对公司全方位的考验。例如：策略容量、交易系统承载力、服务器资源、人力资源、风控系统承载力等等。

因此，我们看到量化私募也会对规模的过快增长做出一定的控制。比如黑翼资产曾主动控制短周期CTA产品的募集，因诺资产等私募近两年也曾主动封闭Alpha产品线。从最近的产品备案数据来看，幻方量化7月的新产品备案步伐明显减缓。

管理人的业绩与规模也有很大的关系，因此，需要特别注意管理人的规模对于业绩的影响。策略表现需要一个合理的观察周期。如果观察时间太短，则策略效果有很大的随机性，这个时候可能会产生一些误导。

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