怎么用郎玛电话对对碰

【证券之星编者按】处方药流出、医药分家的趋势，随着远程医疗的开闸渐渐隐现。已经有40多家门店参与了这个项目的广东金康药房连锁总经理郑浩涛对记者表示，试点期间，一家门店每天大约有3~5人就诊，“有的只是咨询，有的会开处方，有的开了处方也不一定拿药。从试点的反馈来看，我们觉得是有需求的，只是目前还没有完全推开。”郑浩涛认为，这最起码对带动人流起到了作用。(股市有风险，投资需谨慎，文中提及个股仅供参考，不做为买卖建议。)

首家网络医院获批 远程医疗"破冰"

“从前，远程医疗只是在医疗机构内部的，即B2B模式，但自从2014年8月国家卫生计生委发布了远程医疗的意见后，就升华到B2C的模式，医疗机构可以直接面对患者了。”广东省第二人民医院(下称“省二医”)医疗拓展部主任张胜明对记者表示，目前，省二医是全国第一家获得网络医院批准的医院，目前也是唯一一家。

而随着医院正式处方的流出，医药分家也渐行渐近。

远程医疗“破冰”

“春节前，我们计划在省内开设1000家终端，到2015年底开设1万家，目前已经开设了300家。”张胜明表示，省二医已经与金康药房、海王星辰、大参林等20多家连锁药店签订了合作协议，未来这些终端将是“网络医院”，提供远程医疗。这个项目由三方合作，除了医院、药店终端外，还包括了提供技术支持的深圳友德医科技有限公司。

据记者从现场看到，在药店中，患者通过电脑视频和耳机与在线的医生进行对话，可以随时拍照上传到系统，供医生查看；同时，体温、血压、血糖等数据也可通过仪器上传，供医生断症。若开具了处方，纸质处方会从隔壁的打印机打印出来，上有医生签名、患者病情等信息。通过这张处方，患者可以直接在药房买到处方药。

而医生方面，目前省二医安排了200名医生投入该项目，“目前专职网络医院的有十多人，另外全院50多个科室每个科室也将抽调3~4人投入这个项目。涉及的范围包括了全科、中医、消化科、妇产科、骨科、风湿科，主要针对常见病、慢性病。”张胜明表示。

张胜明表示，这个项目已经经过了试点，前期数据显示，每天大约接待病人逾200人，有五六成会开出处方，处方的价格平均在60元左右，而目前通过网络医院看病不收诊金，“目前诊金已经上报省物价局审批，但批下来以后也未必会收。”有接近此项目的业内人士向本报记者披露，网络医院的诊金将定在10元。

已经有40多家门店参与了这个项目的广东金康药房连锁总经理郑浩涛对记者表示，试点期间，一家门店每天大约有3~5人就诊，“有的只是咨询，有的会开处方，有的开了处方也不一定拿药。从试点的反馈来看，我们觉得是有需求的，只是目前还没有完全推开。”郑浩涛认为，这最起码对带动人流起到了作用。

方案待完善

其实，这种“网络医院”最大的看点在于，一直握在医院手中的处方，已经在通过正常途径流出。

这种变化主要缘于去年8月，国家卫生计生委发布了《国家卫生计生委关于推进医疗机构远程医疗服务的意见》对处方流出“开闸”，其中规定了，“医疗机构运用信息化技术，向医疗机构外的患者直接提供的诊疗服务，属于远程医疗服务”。而以前，这种“远程医疗”只局限在医疗机构之间。

已经有资本关注到“网络医院”，九州通)好药师副董事长蒋志涛在2014年年终总结会议上，便将布局网络医院纳入2015年重点发展方向。同时，九州通也在今年与北京中环肛肠医院签订战略合作协议，市场猜想北京中环肛肠医院或成为好药师开展网络医院的合作对象。

有九州通内部人士向记者透露，九州通是国家允许试点网络医院的企业之一，但尚需等收到正式批文后方可开展业务运作。

据记者了解到，目前对于批准网络医院试点，还没有很完善的方案。“没有规定规模等具体数字，现在应该还在摸索阶段。”张胜明表示。而对于处方流出后，出现医患问题的解决方案，张胜明表示，约定若在医生诊断出现问题，由医院负责，若在拿药取药出现问题，则由药店负责。

而且，在目前的科技下，患者体验的难题仍有很大改进空间。“比如说安排单独隔间，保护患者的隐私，比如目前不是所有网点都网络稳定，有时候会出现断线。”张胜明坦言，而且，通过电脑看病始终不及面对面就医，比如喉咙发炎，便很难通过拍照来实现诊断，“这次开闸后，可穿戴设备也会迎来一波发展。”张胜明认为。

省二医目前也在研究开出检验单，患者拿着检验单可以到就近的社区医院进行进一步检验。(第一财经日报)

九州通:处方药互联网销售开禁,迎接产业爆发式增长

九州通 600998

研究机构：群益证券(香港) 分析师：闫永正 撰写日期：2014-12-08

结论与建议:

伴随《互联网食品药品经营监督管理办法》实施的临近,处方药网售开禁已基本确定。新政策力度较大,亮点颇多,有望超出市场预期;其中“可以委托第三方配送”、“单体药店可以申请网上交易”、“部分处方药业可以网上交易”等内容,被行业协会人士评论为“思想开放、措施得当”。在处方药等网售政策出现实质性进展的情况下,医药电商将有能力复制电商在其他商品领域的增长曲线。数据显示,2013年我国医药B2C规模仅为40亿元左右,规模尚不足我国医药流通市场的1%。而在美国等成熟市场,药品网络销售额已占到整体药品零售规模的近30%。医药电商的市场空间有望从目前的近2000亿非处方药,向近处方药万亿市场扩展,医药电商有望迎来跨越式发展契机。九州通作为行业内电商平台布局最为完善,具有全国性物流配送能力的,医药物流企业,我们认为公司有望借助政策东风成长为行业的NO.1。

公司具有成为医药电商巨头的基因:九州通一方面在互联网销售领域提前布局了B2B、B2C、O2O三大平台,在流量导入方面已经先期卡位;在物流方面九州通是业内仅有的4家有全国物流布局能力的企业之一;在成本控制方面公司依托强大的业务规模,对上游具有强大药品议价能力;作为一家上市民企出色的经营效率一直是公司赖以成功的根本。我们认为九州通最有可能成为本次药品网售大潮中最具成功潜力的竞争者。

积极转型成果初显:受基药制度执行的影响公司原有第三方终端业务受到较大冲击,过去几年业绩增速出现一定程度的下滑。公司依托民营企业机制灵活的优势,通过在医院纯销、中药材/饮片、医疗器械等多个领域进行探索,基于上述业务的快速增长,公司2014年1-3Q实现净利润2.96亿元,同比增长22.70%,折合ESP为0.19元,扣非后净利率2.5亿元,同比增长26.2%,增速重回20%以上,预计未来新兴业务营收占比将会逐步提升,助力业绩稳步上扬。

股权激励范围广,提振经营活力:公司推出股权激励政策,向公司主要管理层及核心人员授予限制性股票约397万股,有助于提高人员的稳定性,利于提振经营活力。

盈利预计:预计2014/2015/2016年公司实现净利润5.81亿元(YOY+21.6%亿元(YOY+29.76%亿元(YOY+25.11%),EPS分别为0.35元元,对应PE分别为49倍/38/30倍,我们认为随着处方药网售的开禁,医药电商发展空间将得到极大拓展,看好公司未来发展,随着业务的拓展目前的估值将会被快速消化,维持“买入”投资评级,目标价20元,(对应16PE为35X)。

以岭药业:重磅品种发力,企业经营向上

以岭药业 002603

研究机构：浙商证券 分析师：程艳华 撰写日期：2015-01-07

投资要点

心脑血管三大品种,60亿元市场空间。

公司心脑血管三大品种通心络、参松养心胶囊、芪苈强心胶囊,市场竞争格局好,成长空间大,作为新版基药独家品种和医保品种,受益于基层医疗市场的扩容和产品覆盖率的提升,处于快速成长期,未来都有望成为20亿元级的重磅产品。

明星产品连花清瘟,潜力待挖掘。

连花清瘟作为公司的明星产品,近年来一直受益于流感等疫情的爆发,实现了跨越式的发展,目前已得到广泛的认可,先后多次入选国家疾病防治指南,公司目前加强与大型连锁药店的合作以及市场推广的力度,预计未来将保持20%以上的快速平稳的增长。

后续产品丰富,两新药即将上市。

公司在研产品丰富,2015年预计将有两款糖尿病领域的新药周络通胶囊和芪黄明目胶囊正式上市,将与公司现有产品津力达颗粒形成糖尿病系列产品。我国目前有约1亿的糖尿病患者,糖尿病用药市场空间巨大,公司有望在激烈竞争的市场凭借其特色产品占得一席之地。

发展大健康产业,布局医药电商。

发展大健康产业是公司的未来一大战略,公司前瞻性的布局医药电商,2014年8月以岭健康城网正式上线,未来随着处方药网上销售政策的放开,医药电商的市场将扩容至千亿规模,公司有望在巨大的医药电商市场占得先机。

盈利预测及估值。

我们预测公司2014-2016年实现归属于母公司净利润分别为3.76亿元、5.03亿元、6.55亿元,对应EPS 分别为0.67元、0.89元、1.16元,以当前股价30.36元计算,PE 分别为45.5倍、34.0倍、26.1倍。我们看好公司的长期发展前景,给予“买入”评级。

卫宁软件:携手阿里健康,共享互联网医疗盛宴

卫宁软件 300253

研究机构：中信建投证券 分析师：吕江峰 撰写日期：2015-01-28

事件

公司与阿里健康签署《战略合作协议》

1月26日,公司对外发布公告:与阿里健康在当日签署了《战略合作框架协议》,双方本着平等互利、优势互补的原则,就结成长期、全面的战略伙伴关系,实现资源共享、共同开拓和发展,并为以后在其他项目上的合作建立了坚实的基础。

简评

背靠集团强大综合实力,阿里健康发力互联网医疗

阿里健康是香港主板上市公司,旗下中信二十一世纪科技有限公司是国家食品药品监督管理局下的中国药品电子监管平台的技术服务机构,阿里健康在继承上述药品交易和监管等方面的行业优势的基础上,正着手于推进国内医药卫生信息化建设,开拓健康服务领域的各项新业务。我们认为,在互联网巨头争先抢滩互联网医疗的大背景下,阿里健康将成为阿里集团发力互联网医疗的主要平台,背靠集团强大的电商、金融/支付和云计算能力,阿里健康将通过多种手段打造互联网医疗生态圈,而通过与传统医疗信息化/医保控费厂商合作是其获取医院/医保数据的重要途径。

B端C端优势互补,强强联合共享盛宴

依据《战略合作协议》,双方将共同营造面向患者、医生,联动医院、保险、药品等多部门,集线上线下一体化的健康服务新业务及其生态圈。双方合作主要体现在以下几个方面:1、健康服务方面:双方共同促进慢性病和常见病院内院外一体化管理和服务模式的形成;2、医疗服务方面:双方共同打造以医生多点执业和医院有效联动为代表的云医院建设;3、医疗支付服务方面:双方整合支付平台和卫宁风控引擎,有效提升和拓展支付平台和卫宁风控在医疗卫生支付体系的价值和地位;4、药品流通和监管方面:在支持阿里健康的药品电子监管服务基础上,共同探索电子处方的有效共享和市场应用;5、基础环境建设方面,双方共同努力,促使各类医疗卫生服务应用系统部署到阿里云中,为用户提供更优质的信息服务。

我们认为,公司和阿里健康在医疗市场中各具优势:卫宁是传统的医疗信息化/医保控费厂商,拥有基数较大的医院/医保渠道资源,具备显著的医院/医保端数据卡位优势;阿里健康背靠阿里集团强大的综合实力,旗下中信二十一世纪在药品电子监管领域具备垄断优势,拥有数以亿计潜在变现用户。双方旨在通过战略合作实现B端和C端优势互补,强强联合共享互联网医疗盛宴。

迈出互联网医疗重要步伐,后续深入合作值得高度期待

依据《战略合作协议》,双方将保有进行深层次合作的权利,主要包括:1、在健康服务业中优先选择对方进行合作;2、合作中将共享服务对象信息、客户服务等资源;此外,协议中还特别指出未来不排除进行资本合作的可能。此次协议有效期为三年,若到期后双方无异议,则自动延续三年,进一步彰显了双方的合作诚意。我们认为,此次战略合作标志着公司迈出了互联网医疗重要步伐,成功实现了从B端延伸到C端的战略布局,与阿里健康的合作将极大助力公司业务拓展,双方后续深入合作值得高度期待。

秉持内生+外延双轮驱动,三医联动布局打开新成长空间

我们认为,公司未来将继续通过内生+外延双轮驱动业绩高速增长,而三医联动布局将打开新成长空间。内生方面:公司通过不断提升传统业务产品化程度和加快异地市场拓展,进一步提高公司市占率和利润率水平。外延方面:由于医疗信息化行业集中度较低,外延并购是扩大市占率最佳途径。公司将借助资本市场融资优势持续加快行业整合步伐,从而达到迅速占领新市场的目的。此外,公司依托在医疗端的数据优势,积极布局医保市场,同时向医药电商领域渗透,通过与阿里健康的深入合作,未来三医联动布局将产生更多的商业模式,为公司发展打开新成长空间。

盈利预测与投资建议

我们强烈看好公司在互联网医疗领域的发展前景,考虑宇信网景和山西导通的并表,预计14-16年EPS为0.60元、0.91、1.28元,对应当前股价PE分别为164.7、108.6、77.2,维持“增持”评级。

万达信息:业绩加速增长可期,智慧医疗布局抢眼

万达信息 300168

研究机构：长江证券 分析师：马先文 撰写日期：2015-01-26

报告要点

事件描述

万达信息发布2014年业绩预告,实现营业收入157,699万元-169,829万元,实现归母净利润19,072万元-20,539万元,均同比增长30%-40%。

事件评论

业绩实现稳定增长,公共服务在线运营和线下实体服务有望进入收获期,是未来业绩主升浪。2007-2013年万达信息归母净利润CAGR为30.24%,2014年继续保持这一态势实现30%-40%的稳步增长,2014Q4单季实现7.6亿-8.8亿营业收入,占比全年约50%,显示出为政府部门搭建系统商业模式下明显的季节性特征。其中,上海复高、宁波金唐、四川浩特子公司暂未进入全面并表时间点,政府补助金额的非经常性损益670万元,对全年净利润影响甚微。2014年万达信息部署了“软件&服务&系统集成”+“在线公共服务”+、“线下实体服务”并行的发展轨迹,其中全年业绩仍主要来源于2G的3S模式的核心业务,而面向物联网、移动互联网的市民云、社区云、健康云、养老云、食安云、教育云、物流云等2C创新在线服务仍处产品研发和市场推广投入期,线下实体门诊亦处开业之初。我们预计,传统核心业务覆盖的2.7亿C端用户有望快速贡献ARPU值,健康管理刚需价值亦将在全程健康线下实体门诊得以兑现,将是未来推动公司业绩加速增长的重要引擎。

公司“三医联动+O2O健康”闭环布局及资源整合能力突出,将极大分享医改落地的行业红利。公司自2013年即确立重点发展智慧医疗的战略方向,2014年整合政府、医院、医生等各路资源,完成了“医疗+医保+医药+O2O健康”业务布局,将占据公司收入结构的半壁江山:1、医疗业务,区域和公共医疗卫生市占率全国第一,外延收购上海复高、宁波金唐补齐了医院信息化和社区医疗信息化,实现医疗信息化全产业链布局;2、医保业务,基于20年来的社保积累,具备承建省级政府医保基金控费项目的实力,同时,与商保合作健康险、新农合、大病医保控费亦有望大范围铺开;3、医药业务,为上海政府搭建全市药品采购平台,体制内药品电商运营者的雏形初现,为处方药开闸做好充足准备;4、健康业务,承建上海健康云项目,走中西医结合、产学研结合及“线上健康云平台+线下健康实体门诊”的O2O闭环路线。

维持推荐评级。我们看好万达信息在智慧医疗的整合能力,及其基于民生服务的智慧城市综合实力,预计公司2014年-2016年EPS分别为0.41元、0.72元、1.07元,对应PE分别为141、82、55倍,维持“推荐”评级。

东华软件:联合首创集团,进军互联网金融

东华软件 002065

研究机构：安信证券 分析师：胡又文 撰写日期：2015-01-27

事件:东华软件公告联手首创集团等八家公司共同出资设立“北京首创金融资产交易信息服务股份有限公司” 进军互联网金融,其中公司占比5%;同时公告与子公司北京东华合创科技有限公司共同出资设立“东华教育云有限公司”。

点评:

背靠双方资源和技术,互联网金融业务向好。公司长期深耕金融产业,拥有丰富的金融行业信息化解决方案和技术人才队伍,首创集团是北京市属资产超千亿的大型国企,以水务环保、基础设施、房地产和金融服务四大核心主业,旗下多家上市公司。合资公司将定位于为广大投资者、机构、企业等提供综合性金融资产交易服务及投融资顾问服务,公司和首创的资源和技术实力突出,将为合资公司的发展提供充分的支持,前景向好。

设立东华教育云,分享教育信息化市场成长红利。随着“三通两平台”建设的推进,教育信息化迎来加速发展期。海南省的教育相对薄弱,信息化需求迫切,此次设立的东华教育云以海南为基础,探索将教育环境、教育资源到教育活动全部数字化,实现资源共享,未来可以在教育云上加载教育应用。

战略性眼光突出,新业务前景可期。近期,公司新业务动作不断。我们认为,公司是A 股计算机板块中在金融、医疗、保险、电力等行业积累最深厚的企业之一,客户资源和技术实力均处于行业第一梯队。从公司发展历史来看,其历次对行业方向的前瞻眼光以及对行业机遇的准确把握充分证明了很强的判断力和执行力,我们看好公司新业务的发展前景。

投资建议:公司是国内管理能力最突出、商业模式最稳定、客户资源最丰富的系统集成商,将是我国信息化浪潮的最大受益者,同时,公司积极布局新业务,我们非常看好其长期前景。预计公司2014-2015 年EPS 分别为0.73 元和0.99 元,目前价位对应2015 年估值不到30 倍,价值重估空间巨大。维持“买入-A”评级,6 个月目标价35 元。

风险提示:新业务不达预期风险,整合风险。

东软集团:看好互联网医疗战略加速推进,股价或已充分反映

东软集团 600718

研究机构：瑞银证券 分析师：周中,翁睛晶 撰写日期：2015-01-27

引进战略投资者,有助改善管理,加速推进互联网医疗战略

公司2014年年底通过股东大会决议,将以增资扩股的形式为子公司东软医疗和东软熙康引进战略投资者,目标6年内境外上市。目前,东软集团共有三块医疗业务:医疗信息化(集团层面)、东软医疗(医疗设备)和熙康(健康管理);我们认为此次引入投资者有助于加速推进以东软医疗和熙康云平台为核心的互联网医疗战略,战略投资者将帮助公司提高管理水平。

东软医疗:独立上市后估值逻辑有望更加清晰

东软医疗与东软集团的业务属性有较大差异,前者经营硬件(医疗设备),后者以软件和系统集成为主。我们认为,过去集团作为上市公司对经营业绩的诉求限制了医疗设备的研发投入,使相关业务发展受到制约。本次引入投资者,尽管对股权有一定程度摊薄,但未来医疗设备业务增长有望提速;独立上市之后东软医疗业务的估值逻辑将有望更加清晰。

东软熙康:仍处于投入期,股权转让减少对集团拖累

公司将熙康定位为协同医疗和健康管理O2O平台,计划未来3-5年在全国建立基础平台、打造社区健康服务点。我们认为,未来几年里熙康云平台仍处于投入期,预计亏损仍将扩大,本次股权转让有望减少熙康对集团的拖累。

估值:维持“中性”,上调目标价至21.3元

我们看好引入战略投资者后公司医疗业务获得更加长远的发展,集团费用率或小幅下降,上调公司14-16年EPS至0.37元元元(原0.37元元元),3年复合增长率23%。同时我们上调长期毛利率/下调长期费用支出假设。我们基于瑞银VCAM现金流贴现模型得出新目标价21.30元(WACC=7.9%),对应16年34倍PE,较可比公司折价10%。

朗玛信息

公司是一家致力于电话语音增值以及音视频娱乐社区的开发、运营和服务的国家级高新技术企业。主营业务为社区性语音增值业务。公司自主开发并运营的“朗玛电话对对碰系统”是覆盖区域最广、规模最大、国内领先的大型语音社交娱乐平台。该平台是中国电信和中国联通在电话语音增值领域首选的合作平台，在中国电信和中国联通的电话Q吧业务中占据了绝对的优势。公司荣获“2010年度国家规划布局内的重点软件企业”、“贵州省2010年度优秀移动信息服务企业”等荣誉。

九安医疗

公司是从事家用医疗健康电子产品生产的专业厂家，集研发、生产、国内外销售于一体，成功推广包括电子血压计、电子体温计、远红外测温仪、血糖测量仪等生理参数测试仪器，以及低频治疗仪、多路低频治疗仪、远红外加热仪、手持按摩仪等保健器材。公司占据着全球HHCE相关医疗仪器重要份额，仅电子血压计一个单品就已进入世界六强。公司以适宜现代家庭使用的医疗器械电子产品为核心，专研于将千家万户和现代医疗联系起来，实现医疗进入家庭，在配备最新科技医疗设备的条件下，在病人家中实施监护、诊断、治疗、康复和保健。