[黄金理财产品]购买黄金理财需要注意什么…

“理财第3年，我的收入是同事工资的10倍”；”本金3万元，但是5年后，能保证每个月有5000+的投资收入”……

很抱歉，这些都是假的，不是让你入群，就是卖课程，“10元一堂课你买不了吃亏你买不了上当！”，牛哥要补上一句，然而没什么卵用。

本栏目出品：21创新工场

理财是什么？

理财不是冒险游戏，不是依靠抄底赢得一夜暴富，“原油宝”是个案，但当发生在自己头上就可能是一辈子的付诸东流。

如果用一幅图去描述理财这件事，我会选这张。

理财从来不是惊涛骇浪，而是稳稳的幸福。

巴菲特曾说过一句很著名的话：

投资最重要的三点，一是保住本金，二是保住本金，三是记住前面两点。

今天，阿牛哥带你直观了解5类稳健理财产品，排名有分先后。

No.1

大额存单

可能不少人一看银行存款就很不屑，因为那些铺天盖地的广告最喜欢跟银行存款利率去比，轻易就是几倍收益。

但要注意了，在广告里一般只是活期存款利率，一些稍有良心的撑死用一年期存款利率来对比。

但是，实际上有很多上了年纪的人最喜欢的一款理财产品是大额存单。

当你听到外婆说，现在拿不出钱呀，现在提出来，利息亏好几万呢，那么这个大概率就是她用了大额存单。

大

额

存

单

大额存单顾名思义，就是一种大额存款的凭证。由于同样属于存款，可以自动纳入存款保险范围，也就是50万以下全额本金保障的。

如果你的闲置资金超过20万，并且能够3年不使用，那么大额存单会是非常好的一个资产保值升值方式。

这里还有个小技巧。

存款保险规定，50万元以下全额本金保障。那么在选择银行时，可以选择中小型银行，利率会高不少。

购买的途径：各大小银行网点、APP或官网上。

1 安全性：

风险系数趋接近0，根据国务院颁布的《存款保险条例》，若银行无力偿还存款，同一家银行50万以内的存款本息，存款保险基金保证赔付。

2 流动性：

须按照规定期限才能提出，但如果急用可以只按照活期存款利率结算取出。

3 门槛：

看银行规定，一般至少20万元起，中小银行的门槛会低很多。

4 收益水平：

期限越短收益越少，3年以上的收益最高3.8%-4.5%，中小银行给的收益较高。

5 适合人群：

家有闲钱，近年不需动用，极度厌恶风险。

No.2

国债

国债，这是频繁出现在新闻报道中的名词，但实际接触它的人却不多。这是因为国债有国家背书，是公认的最安全的投资工具，一推出市场就会被迅速抢光，并且每年定时定量推出，总的次数也十分有限。

目前我国发行的国债主要有三种，其中以凭证式国债和（电子）储蓄式国债为主。前者需要到银行网点买国债，然后银行给你一张凭证，作为你借出钱的证明。后者就是电子化，网上操作即可。

但这两种国债都不能上市交易，需要持有到期，获得相应本金及收益。如果提前支取，要收取手续费和分档扣息。

举个栗子，招行2019年10月发的电子式国债，可以看到扣息力度是十分重的，所以一般坚持到期为好。

今年接下来最近的一次国债发行是在5月10日，刚好在假期结束后，但这次是凭证式国债，有兴趣的朋友需要资讯附近的银行网点。

记

账

国

债

前面说的是两种国债，还有一种是记账式国债，它的特点是可以上市买卖，可以像股票一样来买卖，通过低买高卖来赚取利润，只不过这个涨跌太小对于普通人来说意义不大。

这种国债的好处是流动性较好，但劣势是到期收益率较低。比如今年4月10日续发的记账式附息（四期）国债，利息按半年支付，到期日为2050年3月16日，折合年化收益率为3.29%。

1 安全性：

国债有国家信用做背书，基本可以看作无风险。

2 收益：

以2019年10月期看，5年期为4.27%，3年期为4%。

3 流动性：

除记账式外，到期前取出会损失收益。

4 门槛：

100元起。

5 投资渠道：

银行网点、银行官网、银行APP、证券账户（记账式）。

NO.3

结构性存款

结

构

存

款

结构性存款既不是普通存款，也不能算是银行理财。结构性存款是在存款的基础上嵌入金融衍生工具，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上获得更高收益。

在保本理财中，可选择的产品非常非常有限，而这个结构性存款还不被大众熟知，但实际上在近几年银行理财圈子里也是发展迅速。

举个栗子：

中行的这款人民币结构性存款20033黄金/美元不看跌二元型产品。

单看介绍估计很多人还是一脸懵，这也是大众比较少人知道的原因之一。现在我来给大家简单讲解一下。

首选，这个产品挂钩的是黄金兑美元的价格，产品说明书很明确盯的是彭博4月29日下午2点公布的黄金兑美元中间价。

就是上面这个页面，当到了4月29日下午2点这个数字基准价就会确定。

有了基准价后，减65就是保底线。

再然后，从基准日（4月29日）至6月1日期间，这个黄金兑美元中间价都不低于或等于保底线，那么你就能获得5.25%的年化收益，否则只有0.25%的年化收益。

简单来说，就是你跟银行对赌，如果到期后这个黄金兑美元价格都在保底线上，那么就能获得超额收益，否则就没有。

结构性存款的种类有很多，上面例子是看黄金兑美元中间价，还有的是欧元兑美元利率、英镑兑美元利率等等。

1 安全性：

结构性存款都会得到银行在合同上载明的保本承诺。

2 流动性：

在合同期间不能退出，但期限不长，一般在1个月到1年之间。

3 门槛：

1万-5万。

4 投资渠道：

银行柜台投资渠道：各大银行APP，在存款栏目里的结构性存款。

5 收益：

年化收益的跨度比较大，0%-6%，会有一个保底利率（较低）和一个超额利率（较高）。

6 适合人群：

对国际汇率有些认识，愿意承担利息损失风险的人群。

特别注意 结构性产品中，除了结构性存款，还有一种结构性理财。两者最大的区别是，结构性理财在资管新规后，已经不能提供保本承诺。投资者在购买时须认真识别。

No.4 组合债

在固收（固定收益）类产品家族中，债券是重中之重，而债券里的种类更是繁多，国债只是其中的一员，还有地方债、企业债、票据等等。

但这些债券对比国债，在风险上就上了不止一个台阶，特别是企业债，即使A级债券仍然有爆雷风险。

那么为了平抑风险，最有效的方式就是分散投资，于是有了这种组合债。

以广州银行“红棉理财”资产组合投资型人民币理财产品为例：投资范围就包括，国债、企业债、中期票据、短期融资债、同业存款、回购、拆借、其他资产或资产组合。

这款产品对比单一国债而言，有几个优势：

1、期限较短（175天）；2、收益相对短期国债而言较高（4.2%）。

当然劣势也很明显：

1、合同上注明非保本产品，也就是说极端情况下会发生本金损失。

2、在其投资范围里涵盖了其他资产或资产组合，这意味着有可能会投资非标准化债券类资产，这些项目的投资收益较高，但同样承担的风险也更高，容易发生亏损进而影响最终的产品收益。

总的来看，投资组合债仍然是安全性很高的产品，一个重要的原因是因为期限较短，只有半年左右，这会大大减少违约风险。并且从产品设置看，主要投资于安全系数最高的品种，发生本金损失的可能性很低，不失为稳健理财的主力之一。

1 安全性：

采取了较短期、分散、优选的策略，在产品安全性上仍然为极高的水平。

2 流动性：

不能提前赎回，但期限一般也在1年以内。

3 门槛：

1万-50万（具体看银行产品设置，小银行门槛较低。）

4 投资渠道：

银行网点、各大银行APP，在理财产品栏目里固收、稳健理财类别。

5 收益：

普遍在4%-6%之间，具体要看组合债中所投标的，收益越高风险就越高，是理财永恒的准则。

在稳健理财中，可选的项目并不多，能够入牛哥法眼的就这四类产品，4%左右的收益水平虽然不高，但作为家庭理财中保值升值的选择，这是四个靠谱的去处。

最后，再给大家附送绝佳的薅羊毛方式：

No.5

“打新债”

炒股的朋友不用我多解释，不过还是给理财新手朋友说说。“打新债”就是指申购“可转债”。

打

新

债

可转债是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。

投资者只需要在券商开个股票账户，就能开始申购可转债。

申购可转债都可使用全额申购，不用担心不够钱给，牛哥几年不间断的申购，最高记录4个新债同时趴着，但都是10张。

中签新债之后，就等待新债上市。一般来说，上市首日都会有可观的上涨，次日卖掉即可（这里不讨论持有问题）。

收益普遍至少在10%以上，少数有30%或更高。但可惜的是，只有10张，每回只有2、3百元的收益，并且发行时间不定，所以这只能算个不错的薅羊毛。

出品：21创新工场 编辑：冯展鹏

所涉及产品为测试案例，不构成推荐

END