对公业务 对公业务的重要性

记者丨刘晨光

8月20日，平安银行召开2021年中期业绩发布会。平安银行今年上半年实现营业收入846.80亿元，同比增长8.1%；实现净利润175.83亿元，同比增长28.5%。

零售方面，平安管理零售客户资产AUM接近3万亿元，私人银行AUM大增近20%。拨备覆盖率也有较大提升。但是相比之下，净息差有小幅下滑。

平安银行净息差为何有所下滑？私人银行为何增速明显？平安理财子公司的产品转型情况如何？针对上述相关问题，平安银行管理层在业绩会上作出详尽解答。

净息差为何小幅下滑？

平安银行中期营收增长8个点。具体而言，在营收构成中，该行实现利息净收入593.61亿元，同比增长6.8%；非利息净收入253.19亿元，同比增长11.3%。同时，非利息净收入占比继续上升，为29.90%，同比上升0.86个百分点。

平安银行指出，业务增长主要得益于财富管理业务、信用卡业务、对公结算业务及理财业务等带来的手续费及佣金收入增长。

2021年上半年，平安银行净利息收入增长，但是净息差为2.83%，较去年同期下降4个基点。

平安银行指出，一方面，该行持续加大对实体经济的信贷投放力度，上半年发放贷款和垫款（不含贴现）日均余额 26540.99 亿元，较去年同期增长14.9%；另一方面，因市场利率变化，以及进一步支持实体经济、降低实体经济融资成本的影响，生息资产平均收益率较去年同期有所下降；同时，该行重塑资产负债经营，有效降低负债成本，净息差小幅收窄。

平安银行副行长、首席财务官项有志在业绩发布会上表示，从整个市场环境来看，息差还是有下行空间，新三年经营的一个重要目标就是维持比较好的息差水平，负债端优化负债结构，取决于客户产品和服务，利用科技和综合金融优势，不断优化负债结构。

资产端方面，项有志表示，受贷款重定价效应影响，资产端收益率自去年起持续下行。疫情发生以来，平安银行积极响应让利实体经济的政策，引导贷款利率下行，降低企业融资成本，同时多举措合理运用信贷资源，缓解收益率下行风险。

项有志指出，平安银行持续提升零售资产占比，并在零售业务加大低风险的持证抵押类贷款投放，重点培育经营优质客户，推广智能定价模型，优化资产结构，稳定资产收益通过新的资产负债经营保持好的息差水平，盈利保持比较好的发展趋势。

在项有志看来，在整个资产结构上，平安银行一直是本着“双轻”的原则，“双轻”就意味着银行整个资产组合里面实际上有一部分的资产不是以赚取利息收入为主，有一部分表外业务是要通过赚取中间业务收入来支持到银行整个盈利的增长。“所以接下来平安银行除了负债成本的降低、资产组合的改善，还有一部分是要改善中间业务收入，就是非息收入。”他补充道。

拨备覆盖率是否还能继续提升？

资产质量方面，2021年6月末，平安银行不良贷款率为1.08%，较上年末下降0.10个百分点；关注贷款、逾期60天以上贷款及逾期90天以上贷款的占比分别为0.96%、0.91%和 0.79%，较上年末分别下降0.15、0.17和0.09个百分点。

其中 ，拨备覆盖率、逾期60天以上贷款拨备覆盖率及逾期90天以上贷款拨备覆盖率分别为 259.53%、306.11%和355.67%，较上年末分别上升58.13、86.33和86.93个百分点。

半年报显示，平安银行加大了计提，基于外部宏观环境的不确定性，结合监管机构进一步夯实资产质量、筑牢风险屏障的要求，平安银行秉承审慎原则继续保持较大的资产减值损失计提力度，在去年基本完成表外理财存量不良资产回表和处置等工作基础上，进一步加大同业投资等非信贷资产减值损失计提，在持续提升表内贷款拨备覆盖率基础上，进一步夯实非信贷资产的风险抵补能力。

2021年上半年，平安银行计提信用及其他资产减值损失 382.85 亿元，其中计提非信贷资产减值损失 131.64 亿元，同比增加 69.75亿元，平安银行通过加大减值损失计提以及清收处置等一系列工作。

对于拨备覆盖率的提升，平安银行副行长郭世邦在业绩发布会上指出，首先平安银行保证按照I9的会计准则。在这个前提下，平安银行会考虑内外部环境、同业对标和利润能力三个方面。郭世邦指出，今年内外部形势比较复杂多变，虽然不良贷款生成率创下了新低，但是基于更加审慎和同业可比的原则，尤其是平安银行利润保持了较快增长，完全有能力进一步提高拨备覆盖率。

郭世邦认为，未来提高的限度主要是受财政部拨备覆盖率不能超过300%的约束，拨备覆盖率持续上升的空间是有限。所以平安银行在持续提升信贷拨备覆盖率的同时，加大了对非信贷拨备的计提。

2021年上半年，平安银行累计核销贷款158.09亿元；收回不良资产总额197.87亿元，同比增长40.2%，其中收回已核销不良贷款 99.38 亿元；不良资产收回额中97.0%为现金收回，其余为以物抵债等方式收回。

“平安银行的资产结构，零售占了60%，零售到点就得核销，所以在零售里面把拨备覆盖率提得老高这是不合适的，它跟对公不一样，到点要核，在表里面要去掉，这个也是我们这个行跟别的银行不太一样的地方。” 平安银行董事长谢永林补充道。

值得留意的是，在资本充足率方面，平安银行核心一级资本充足率较上年末下降0.20个百分点。

平安银行表示，一方面，为积极响应支持实体经济的政策要求，该行持续加大重点经济领域信贷投放力度；另一方面，为提前做好长期应对外部环境变化的充分准备，该行继续保持较大的资产减值损失计提及不良资产核销处置力度，使得该行确认的递延所得税资产余额较大，进一步导致核心一级资本减少（根据监管规定，超出该行核心一级资本净额 10%的递延所得税资产应从核心一级资本中扣除）新增贷款增加，内生资本补充和净利润增长。

此外，平安银行表示，拟在全国银行间债券市场发行总额共计不超过人民币 300 亿元二级资本债券，募集资金将用于补充二级资本。

平安银行董秘周强坦言，平安银行遵循外省资本补充和内生资本补充相结合交互进行的一种模式。所以对于外源资本补充也是保持一种相对灵活的开放的态度。但是目前还没有这方面的安排。会考虑多种因素对于资本问题进行妥善的应对。

周强指出，因为平安银行的PB是高于一倍，即如果要做再融资，也有这方面相应的优势，可以更加快捷、顺利地启动再融资计划。

私行财富管理为何大幅增长？

谢永林指出，2021年是零售转型发展新三年的攻坚之年，该行零售业务持续深入贯彻“3+2+1”经营策略，按照“数字银行、生态银行、平台银行”三张名片的要求谋求进一步发展。

该行零售各项业务实现较好增长，总体经营保持稳健。零售业务实现营业收入492.13亿元，同比增长10.9%，在全行营业收入中占比为58.1%；零售业务净利润 117.22 亿元，同比增长46.3%，在全行净利润占比为66.7%。

在用户规模上，平安银行也有了一定的提升。2021年6月末，该行财富客户数突破百万户，达到102.39万户，较上年末增长9.6%。

截止今年6月末，该行零售客户数11388.42 万户，较上年末增长 6.3%；平安口袋银行 APP 注册用户数 12360.64万户，较上年末增长9.2%，其中月活跃用户数（MAU）2 4037.61万户，较一季度末增长6.1%；大众富裕层级客户较上年末增长12.1%，约为上年同期增速的2倍。

值得一提的是，平安银行私行达标客户6.48万户，较上年末增长13.1%；管理零售客户资产（AUM）29820.11 亿元，较上年末增长13.6%，其中私行达标客户AUM余额13432.90亿元，较上年末增长19.0%。

对于私人银行AUM的持续增长，平安银行行长特别助理蔡新发指出，平安银行最大的核心竞争力实际上还是综合金融，“因为有客户的来源，有场景的来源，能跟客户产生接触，接触以后就可以推荐银行的服务，这是综合金融的客户和渠道的优势，这个优势应该是长期持续的。”

蔡新发认为，私行AUM提升的第二个关键点是科技要素，“无论是在转型以前还是在转型以来，对科技的投入，特别是因为现在移动互联网包括智能化的手段，即使是高端客户，他们也希望更加智能，希望打扰时间更少，让他们的服务变得更加高效。”

“转型之前整个服务私行队伍大概不到100人，现在整个私行的队伍超过1000人了，再加上贵宾理财经理，有4、5000人。” 蔡新发补充道。

零售业务的信用卡方面，2021年6月末，平安银行信用卡流通卡量达6652.74万张，较上年末增长3.6%；信用卡应收账款余额5519.53亿元，较上年末增长4.3%；2021年上半年，信用卡总交易金额18128.59亿元，同比增长12.8%；信用卡商城交易量同比增长20.3%。

个人存贷款业务方面，2021 年 6 月末，该行个人存款余额 7340.86 亿元，较上年末增长 7.2%；上半年个人活期存款日均余额较去年同期增长 12.9%，个人存款平均成本率较去年同期下降 22 个基点至2.29%，存款结构持续优化。

此外，上半年，该行个人贷款余额 17560.32 亿元，较上年末增长 9.4%。“新一贷”、个人房屋按揭及持证抵押贷款、汽车金融贷款等业务实现正增长。“新一贷”新发放707.42亿元，同比增长53.1%。2021年6月末，“新一贷”余额 1489亿元，较上年末增长 1.8%。

值得留意的是，零售业务总体上资产质量都有所下降。

半年报显示，2021年6月末，平安银行个人贷款不良率 1.13%，较上年末持平，较去年疫情高点（6 月末）下降0.43个百分点。其中，信用卡应收账款不良率2.05%，较上年末下降0.11 个百分点；“新一贷”贷款不良率 1.03%，较上年末下降 0.10 个百分点；汽车金融贷款不良率为 1.03%，较上年末上升0.33个百分点。

平安理财子公司近况如何？

平安银行全资子公司平安理财于2020年8月正式开业。

2021年6月末，平安理财子公司总资产63.69亿元，净资产59.89亿元；上半年实现营业收入12.69亿元，净利润8.20亿元。

在资管新规过渡期收官之年，平安理财在稳妥有序推进老产品压降的同时，在理财销售管理、客户经营服务、产品体系搭建等方面取得较明显成效。

截止到6月末，平安银行非保本理财产品余额7561.01亿元，较上年末增长16.6%，其中符合资管新规要求的净值型产品规模6172.30亿元，较上年末增长33.2%。

平安理财总经理张东在业绩会上表示，过去一段时间理财子主要采取了几种措施。

第一个方面是积极推进了老产品的压降，目前平安理财老产品占理财总规模的比例已经下降到18.4%。第二是在去年提前完成了非标理财的全额回表，实现了足额拨备基本核销，为理财业务的轻装上阵奠定了良好的基础。

“第三个方面，加速新产品发行，目前新产品的规模较年初增长33%，占理财总规模的比例由大资管新规2018年底的19%提升到接近82%。截止到今年上半年，整个平安理财的非保本理财余额较年初增幅是17%，这在行业的增幅应该是排名前列的。”

张东表示，具体在投研体系上面，因为基于银行理财子公司的多资产、多策略的优势，平安理财子持续在探索，在研究端平安银行组建了专门的研究部门，从公募基金和券商招聘了市场化的人才。

“团队成员覆盖了宏观政策的研究、大类资产配置等领域，也在积极探索碳中和、新绿色金融和养老主题的新兴领域。”张东说道。

据张东介绍，平安理财子主要围绕着银行客户的低波动、稳定收益、低风险的投资需求来构建整个产品体系，希望为投资者带来活、稳、优的投资体验。

对公采用何种打法？

2021年上半年，平安银行对公业务营业收入 224.48 亿元，同比增长 9.8%。2021 年 6 月末，企业存款余额 21325.92亿元，较上年末增加 1441.43 亿元。

谢永林表示，在大对公条线，新的引擎动力来自于科技赋能+综合金融两大杀手锏。转型五年来，平安银行一直持续探索在零售转型大框架下对公业务如何做好协同的同时，实现自身的快速发展。

谢永林坦言，经过深入思考，平安银行发现对公业务的底层逻辑与零售其实是相通的，本质上也是通过“平台+AUM+LUM”，做好企业客户资产负债表管理。

“平台是指客户经营平台，零售叫口袋银行，对公叫数字口袋。通过统一平台、统一账户，夯实对公的客群基础。AUM资产端通过理财能力、交易能力、投资能力，帮助企业客户做好钱包管理，实现资产的保值增值。LUM是客户的负债端，通过合理的融资安排，助力实体经济专业发展。理清这些逻辑后，我们坚信依托科技赋能+综合金融两大杀手锏，互用零售相关的平台基础能力，对公将快速复制零售成功的经验。”谢永林说道。

平安银行行长胡跃飞也表示，接下来平安银行还是会继续坚持对公业务“3+2+1”的经营策略不变，坚持行业化、专业化、特色化发展。“会继续围绕打造供应链金融、票据一体化、客户经营平台和复杂投融生态综拓这‘五张牌’，做好深度的经营。”

普惠金融方面，平安银行表示，上半年该行单户授信 1000 万元及以下不含票据融资的小微企业贷款（以下简称“普惠型小微企业贷款”）发放额 1,806.84 亿元，同比增长58.6%，新发放贷款加权平均利率较上年全年下降52个基点；截至6月末普惠型小微企业贷款余额户数达75.16万户，贷款余额达3438.95亿元，较上年末增长22.1%，不良率控制在合理范围。