保费、保费和保额是什么意思?

银保监会近日发布了今年上半年保险行业的经营统计数据。数据显示，2021年上半年，保险公司原保险保费收入2.7万亿元，同比增长4.2％。受需求短期透支等因素影响，人身险保费收入小幅承压；而在车险综合改革实施的背景下，承受一定经营压力的财产险公司继续更多地把业务重心转向非车险业务。

人身险业务承压

2021年上半年，人身险业务累计实现原保险保费收入2.11万亿元，同比增长0.4％。

具体来看，今年前6个月，人身险业务中寿险业务累计实现原保险保费收入1.53万亿元，同比下滑2.0％。健康险业务和人身意外伤害险业务均实现正增长，上述两项业务分别累计实现原保险保费收入5136亿元和633亿元，同比增幅分别为7.9％和5.5％。

从公司层面来看，人身险公司原保险保费收入增速由正转负。数据显示，今年上半年，人身险公司累计实现原保险保费收入1.98万亿元，同比下滑1.1％，而在今年前5个月，人身险公司原保险保费收入同比增幅为6.5％。

以细分险种来看，除寿险业务累计保费负增长外，意外险业务累计原保险保费增速同样为负，今年前6个月，意外险业务原保险保费收入同比下滑7.2％。只有健康险业务实现同比正增长。今年上半年，人身险公司实现健康险业务原保险保费收入4134亿元，同比增长3.3％，但也较前5个月9％的增速水平有较大程度下滑。

针对今年上半年人身险业务情况，首都经贸大学保险系副主任李文中在接受《金融时报》记者采访时表示：“总体来看，现阶段我国保险业的盈利水平正处于一个下行周期，这种趋势会制约人身险公司各类业务的增长。此外，在通常情况下，普通寿险的预定利率和分红水平都与市场利率保持大致相同的变动趋势。在市场利率持续下行的大背景下，普通寿险的市场吸引力也会下降。”

国盛证券研报分析称，人身险行业在今年初新旧重疾产品转换时造成传统价值主力重疾险购买力透支，同时，普惠型产品普及也对商业保险产品存在一定挤出和分流效应。此外，代理人队伍脱落也会对人身险公司业务产生持续影响。

健康险领跑非车险

今年上半年，财产险业务累计实现原保险保费收入6029亿元，同比下滑2.9％。从公司层面来看，今年前6个月，财产险公司累计实现原保险保费收入7343亿元，同比增长1.7％。

从财产险各细分险种看，健康险保费增速依旧处于领先位置。今年上半年，财产险公司健康险业务累计实现原保险保费收入1002亿元，同比增长32.5％。相较于人身险公司健康险业务保费增速放缓，财产险公司健康险业务保费增速仍保持在较高水平。

对此，李文中分析称：“首先，相比于人身险公司，财产险公司的健康险保费收入基数要小得多，因此财产险公司健康险保费收入更容易出现较高的增长速度，其中财产险公司参与的‘惠民保’业务发挥了重要作用。其次，在车险综合改革的大背景下，很多财产险公司迫切需要向非车险业务转型，在此过程中，健康险扮演着非常重要的角色，成为各家公司大力发展的对象。此外，银保监会此前发布的《关于规范短期健康保险业务有关问题的通知》要求5月1日之前停售不符合要求的短期健康险，这也会刺激财产险公司在此之前加强相关产品的销售力度。”

除健康险业务外，意外险和责任保险业均实现了较高的增速。2021年上半年，财产险公司意外险和责任保险业务分别累计实现原保险保费收入312亿元和578亿元，同比增速分别达22.8％和20.7％。此外，农业保险、工程保险、家财险等险种保费累计同比增速也均达到了两位数。

2020年9月19日，车险综合改革正式启动，目前已临近一周年。银保监会透露，截至今年6月末，整体车均保费较改革前下降17％。车均保费下降的效果也体现在财产险公司车险业务保费收入上。数据显示，今年上半年，财产险公司车险业务累计实现原保险保费收入3744亿元，同比下降8.3％。

光大证券分析师王一峰认为，车险综合改革将满一年，预计下半年压力将有所缓解，可逐步实现出清。随着非车险业务的不断发展，未来有望成为财产险发展的重要支柱，与车险市场实现“双驱动”模式。

股基配置占比下降

数据显示，2021年二季度末，保险公司总资产达24万亿元，较年初增加16439亿元，增长7.4％。其中，产险公司总资产为2.5万亿元，较年初增长8.5％；人身险公司总资产合计20.4万亿元，较年初增长7.1％；再保险公司总资产达6088亿元，较年初增长22.8％；保险资产管理公司总资产达965亿元，较年初增长26.9％。

据统计，截至今年6月末，保险资金运用余额为22.17万亿元，较年初增加4906亿元。具体来看，银行存款为2.67万亿元，较年初增加733亿元，占比约为12％；债券类资产8.40万亿元，较年初增加4687亿元，占比约37.9％；股票和证券投资基金为2.78万亿元，较年初减少1980亿元，占比约12.6％。

国盛证券研报认为，保险资金对股票和证券投资基金配置占比略有下降，预计主要和6月险资仓位较高的金融地产等板块跌幅较为明显相关。

王一峰则表示，投资方面，权益市场有望回暖释放权益类投资收益，助力保险股估值修复；长期来看，险企投资依旧保持以稳健型的固收类资产为主，长端利率虽趋势下行，但资产负债久期缺口逐渐缩窄，仍然看好资产端对保险股估值的提振作用。随着未来供给侧渠道转型、科技赋能以及产业协同的逐步深化，预计保险业估值或将在半年至一年后迎来拐点。

本文源自金融时报