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南华金融：市场广阔 建关注中国机械工程

集团主要从事国际工程承包业务及贸易业务。截至今年6月底，未完成合同量达70.4亿美元。集团亦是内地最具国际工程承包业务经验的承包商，先后获得伊拉克水泥厂项目、孟加拉国国固网智能化项目及巴基斯坦电站项目，将可支持集团未来收入。

国际工程承包项目通常由当地政府出资，尽管国际经济增长缓慢，发展中国家的基建工程项目受世界经济低速增长影响甚微。而且中国承包商凭借中国政府的支持，在发展中国家投资享有优势。

全球民生及公共基建持续改善，地区政府因应欧洲主权债务危机推出各项措施刺激经济，都将会刺激全球市场的基建工程需求。

德银维持普拉达「持有」评级 目标价下调至54元

德银发表报告指，认为且希望第三季是普拉达) 表现处谷底之季度。展望第四季，随着亚洲业务回复正常、下半年基数较低加上新产品推出，相信可推动销售增长加速。由於预料普拉达的营收倾向负面，加上去杠杆化，进一步下调2014财年及2015财年每股盈测7%及5%。维持「持有」评级，目标价由55元调低至54元。

该行预料普拉达第三季表现远逊预期，因欧洲及亚洲业务表现疲弱，相信数据将显着恶化，料营业额按年跌3%，批发业务录得双位数跌幅。营收疲弱加上持续投资，将令第三季利润率进一步受压。

普拉达目前正致力控制成本、放慢扩张步伐、重新专注营销策略、优化供应链及推出新产品，惟该行指上述措施短期内不太可能令每股盈利动力趋向正面，只会逐步改善。

金利丰证券：前景看好 荐华晨中国

买入价︰12.4元

目标价：14元

止蚀位：11.9元

华晨中国与宝马(GR:BMW)透过合营华晨宝马，各占50%权益，于内地产销宝马汽车。今年首6个月，华晨宝马在内地生产的3 系、5 系及X1 之销量，分别为46,292台、71,702台及22,018台，合计140,012台，按年上升32.5%，可见不乏捧场客。集团早前已将与宝马的合资企业协议期限，延长10年至2028年，前景值得憧憬。

今年上半年，集团营业额按年微跌3%至24.96亿元人民币，纯利大升78.7%至36.28亿元人民币。期内，华晨宝马纯利贡献36.91亿元人民币，按年上升76%。不过，由于销售成本上升，毛利率下跌2个百分点至8.7%。随着铁西新发动机厂房陆续投产，有望在2016年生产新款3及4缸宝马发动机，有望提升国产化零部件的占比。另外，今年上半年，华晨宝马开展之诺(Zinoro)1E的租赁业务，进一步拓展新能源汽车业务。

金利丰证券：前景值得期待 建买入维达国际

买入价︰11.5元

目标价：13元

止蚀位︰11元

维达国际早前获母公司爱生雅(SCA)注资中港澳卫生用品业务，其中包括Tempo的永续及独家使用权，后者可望借助维达于内地的销售网络，扩大内地的市场份额，而其他品牌「TORK多康」、「TENA添宁」等，有助优化产品组合，以及发挥协同效应。另外，今年7月，集团以总代价2.95亿元，进一步增持维安洁至全资拥有，进一步整合业务。

今年第三季，集团营业额同比升21.8%至19.63亿元，毛利率扩大4.5个百分点至31.4%，经营溢利同比升78.7%至2.19亿元，其中已包括因收购维安洁产生约4,000万元的既有股权公允价值重估收益。今年首三季，集团营业额同比升14.6%至56.43亿元，毛利率增长2个百分点至30.2%，经营利润升11.5%至5.64亿元。

集团财务状况尚算稳健，随着内地消费者对健康意识渐渐增强，而新收购的业务将成为未来新增长动力，前景值得期待。

瑞银维持南方航空买入评级 目标价上调至4元

集团提供综合性软件与信息服务，主要客户分布在政府、制造、金融、电讯、高科技等行业，遍布中国、美国、日本、香港等国家和地区。

随着信息化和工业化深度融合，以社交网络、移动互联、大数据分析和云计算为代表的信息科技行业成长空间巨大。集团在移动互联网领域拥有强大的产品开发能力，其发展战略与其主要客户中国移动(0941)、华为、阿里巴巴及微软的战略同步。集团亦进军云计算等创新业务，例如和阿里巴巴旗下「阿里云」合作，收购美国信息科技公司。

公司昨日公布，中标中移动(941)个人融合系统一期工程扩展功能平台及APP定制软件项目，且为此次项目的唯一供货商，负责融合通讯APP定制软件产品的设计和开发，及融合通信APP客户端的试商用及正式商用工作。

尚乘财富：料盈利稳定 建买入中广核美亚

内地最大核能生产商中广核筹备上市，消息指已通过上市聆讯，料对系内上市公司股价有催化剂。

中广核美亚(1811)为中广核旗下新能源旗舰公司，集团的资产组合包括14 个正在营运的项目，包括燃气、燃油、水电、热电以及蒸气项目，分布于中国及韩国，权益装机容量为3660 兆瓦，其中再生能源项目占比为51.6%。今年首四个月集团收入为3.17 亿美元，其中71%的收入来自清洁及可再生能源项目。

集团主要资产来自收购母公司资产，料未来母公司会继续注入资产，盈利能力有一定保证。目标$2.86，止蚀$2.3。

德银维持威高股份持有评级 目标价下调至8元

德银指出，威高)第三季之收入及非通用会计标准每股盈利为12.5亿及5分人民币，较该行预期之14.7亿及7分人民币低。该行认为收入疲弱因为去年同期的一次性消耗品录得高比较基点，纯利下跌因产品组合及分销成本上升所致。管理层将公司全年收入增长指引由17%降至12%，德银相应将其2015年每股盈利预期下调7%，目标价由8.7元降至8元，重申“持有”评级。

该行指出，第三季的一次性消耗品录得4.5%跌幅，对比上半年增长16%，主要因为高比较基点、宏观环境具挑战性及竞争增加等因素影响。管理层更将该业务的全年增长降至9%至10%。另外，输液和注射器销售表现符合预期，针销售却因为竞争增加而减少。由於明朗性有限，目前难以判断最差的情况是否已经过去。

於第三季，威高的毛利率及营运利润率分别下跌184及646个基点，管理层表示营运利润率受到新产品推广成本上升影响，料2014年的成本压力将会上升，尤其是新产品的分销成本。该行料明年成本压力将会持续，因新产品的生产将会提升。

海通国际：维持融创中国买入评级

融创维持买入评级。 在没有官方消息更新前，我们暂时无法预估回购对融创造成的机会成本。我们维持融创的买入评级和HK$8.04的目标价。