“湘财“湘财证券金禾手机版官网下载…

财联社（上海，记者 刘超凤）讯，湘财股份定增落地，募得资金17.37亿元，主要投向湘财证券主营业务。

7月6日，湘财股份发布公告，公司通过非公开发行方式实际发行了1.73亿股新股，募集总资金17.37亿元，并调整了募资用途，将主要投向子公司湘财证券的主营业务——自营、信用业务。而证券经纪业务及网点布局优化、金融科技方面将持续以自有资金投入发展。

未能满额完成募集任务，在行业早已不是孤例。近来已有包括龙头在内的券商定增结果不达预期，甚至募资一度缩水超七成。与此同时，证券行业近来受益于政策利好以及行情表现，均实现了较好的业绩。2020年，127家证券公司实现盈利。

自登陆资本市场后，湘财股份子公司湘财证券又通过定增、发债等多项资本市场工具打出了一套“组合拳”，扩充公司资本金，发展核心业务。本次募集资金主要投向自营、信用业务，二者是湘财证券的主营业务来源，2020年度分别实现了2.66亿元、5.24亿元的营业收入，资本金的扩充将有助于业务发展。

湘财证券实际募资17.37亿

7月6日，湘财股份发布公告，公司通过非公开发行方式实际发行了1.73亿股新股，每股发行价格为10.04元，募集总资金17.37亿元，扣除发行费用等成本后的募资资金净额为17.23亿元。

根据定增预案（修订稿），若实际募集资金少于募集总额，公司会根据实际情况对资金用途进行调整。

经调整后，湘财股份17.23亿元定增将用于两个用途：一是增资湘财证券12.23亿元，其中投向证券自营与直投业务5亿元，投向资本中介业务（融资融券和股票质押等）7.23亿元；二是补充流动资金及偿还银行借款5亿元。

值得注意的是，本次募集资金调整后，将不再投向金融科技、网点布局优化。

对此，湘财股份表示，“为提升投资回报效率，公司优先投入证券自营与直投、资本中介业务；公司将以自有资金持续投入金融科技及风控合规建设、证券经纪业务及网点布局优化，本次募集资金调整不会对以上业务的发展产生影响。”

湘财股份曾于2021年5月31日收到中国证监会的批复,核准湘财股份非公开发行不超过8.05亿股新股,短短一个月时间，湘财股份就完成了募集工作。

打出多套再融资“组合拳”

2020年8月份，湘财股份（原名“哈高科”）完成了对湘财证券99.7273%股权的收购，湘财证券通过重大资产重组方式登陆资本市场，随后又通过定增、发债等多项资本市场工具打出了一套“组合拳”，扩充公司资本金，进而为相关业务增添资金力量。

有业内人士曾表示，“证券公司的主要业务是重资产业务，包括自营、融资融券、衍生品等业务都需要雄厚的资本金实力，所以券商有融资的内在需求。监管部门也比较鼓励证券公司通过二级市场进行融资，来发展券商相关业务，做大做强券商。”

资本金不足也成为了制约湘财股份高质量发展的瓶颈。湘财股份曾在2020年年报中提出：“公司拟通过非公开发行A股股票的方式募集资金，做大做强证券业务，支持湘财证券扩大资本规模、优化业务和收入结构、提高风险抵御能力，提升公司综合竞争实力和行业地位。”

湘财股份此前提出了定向增发方案以及债券发行方案。其中定向增发方案已经募集结束，而债券发行方案正在进一步推进中。

6月17日，湘财股份收到中国证监会的批复，同意湘财股份子公司湘财证券向专业投资者公开发行不超过20亿元公司债券的申请；此前还收到上海证券交易所出具的无异议函，湘财证券面向专业投资者非公开发行总额不超过22亿元的公司债券符合上交所的挂牌转让条件。

券商定增难达预期

定增募资不达预期，并非证券公司中的个例。

2020年5月19日，浙商证券披露百亿元定增方案，用于补充公司资本金、营运资金及偿还债务，以提升公司的市场竞争力及抗风险能力。2021年5月21日，浙商证券发布公告称，公司向18名特定对象发行股票，募集资金总额28.05亿元，较此前的百亿融资计划缩水超过七成。

虽然定增结果不及预期，但浙商证券的经营业绩不错。2020年，浙商证券实现营业收入106.37亿元，同比增长87.94%；归母净利润16.27亿元，同比增长68.17%。

从近来的定增募集结果来看，证券公司定增方案难以实现顶格募资。近年来，虽然西部证券、国信证券均完成了顶额募资，分别募集了75亿元、150亿元，但也仅仅是个例，大多数券商无法全额完成定增计划，头部券商也不例外。

2020年12月29日，中信建投公布定增结果，原本拟募资不超过130亿元，实际募资不到39亿元，缩水达七成。此外，天风证券128亿定增方案当中，仅仅募集了不到82亿，缩水近四成；南京证券60亿定增方案中，实际募集不到44亿，也缩水三成。中原证券原本计划定向增发52.5亿元，实际募集资金36.45亿元，缩水三成。

一般而言，定向增发面向上市公司的原有股东发行股份，或者面向基金、保险等机构投资者。对于定向增发没有全额完成募资，有券业人士表示，“这与市场大环境有关系，有可能是机构投资者对于大势不太看好；或者是对于证券公司行情不太看好。”

但实际上，证券行业受益于注册制、再融资新规等多项政策红利，行业普遍呈现蓬勃发展的态势，证券公司近来业绩也不错。但即便业绩很好，二级市场难以给出较高估值。

2020年，证券行业整体实现营业收入4484.79亿元，同比增长24.41%；实现净利润1575.34亿元，同比增长27.98%，127家证券公司实现盈利。截至2020年12月31日，证券行业总资产为8.90万亿元，净资产为2.31万亿元，分别同比增加22.59%、14.36%。

定增资金投向主营业务

2020年，湘财证券实现营业总收入15.78亿元，同比增加15.90%，归属于母公司股东的净利润4.84亿元，同比增长24.54%。截至2020年12月31日，湘财证券资产总额293.42亿元；归属于母公司净资产85.66亿元。

2021年5月10日，湘财股份发布公告称，公司本次非公开发行A股股票的申请获证监会审核通过。值得注意的是，湘财股份定增募资总额由原不超60亿元，降低为47亿元，原“拟投入13亿元用于收购大智慧15%股份的部分收购款”条款已在4月12日的定增预案修订稿中删除。

对于47亿资金的用途，修订的定增预案中显示，拟不超42亿元用于增资湘财证券，不超5亿元补充流动资金及偿还银行借款。

其中对于湘财证券的增资将投向四大业务，分别为：证券自营与直投业务不超12亿元，金融科技、风控合规建设不超3亿元，证券经纪业务及网点布局优化不超过2亿元，资本中介业务（融资融券和股票质押等）不超过25亿元。

值得注意的是，湘财证券2020年业务收入的主要来源分别是经纪业务、信用业务、自营业务。本次募集用途主要投向自营业务、信用业务，对于湘财证券做大做强公司业务有较大帮助。

根据2020年的数据，三大主营业务当中，经纪业务实现营业收入最高，为8.69亿元，并实现营业利润3.68亿元；信用业务实现营业利润最高，为5.11亿元，营业收入为5.24亿元。自营投资业务则实现收入2.66亿元，营业利润2.28亿元。

虽然本次募资用途经过调整后，为提升投资回报效率，募集资金主要投向证券自营、直投业务以及资本中介业务。但是湘财股份表示其将以其他自有资金持续投入金融科技、风险合规建设、证券经纪业务及网点布局优化。但近年来，金融科技已逐渐成为推动金融行业转型升级的新引擎，给传统金融机构的经营和管理模式带来了深刻地变革。金融科技也是湘财证券近来的主要发力方向。

早在2012年，湘财证券就开始在金融科技方面进行大胆尝试，先后与多家龙头技术企业进行深度合作，以金融科技在证券业务应用实践为突破口，打造综合金融服务战略下的智能化证券服务平台，并提供一站式平台化服务。

湘财证券近来以职业投资者为突破口，发力PC终端，建设百宝湘PC版的平台。公司相关负责人表示：“目前，公司平台PC端的交易量仍然占到60%，职业投资者普遍偏好PC交易，该部分用户的资产量、交易量、专业性、稳定性较高，且交易习惯向移动端转化的可能性较低。对于此类客户服务能力和价值挖掘将会是未来行业服务水平的分水岭。而PC端与移动端的互联互通，将演化出单个客户端所无法实现的新的服务形式，两个客户端不是此消彼长的关系，而是融合互通关系。”