『融和集团董事长』北京融和集团董事长

2021年1月13~14日，由融资中国主办，融中财经、融中母基金研究院协办的“融资中国2021（第十届）资本年会暨颁奖盛典”在上海举行。会上，融中集团董事长、融资中国出品人朱闪对2020年中国私募股权投资市场募投情况做了简要回顾，并对2021年的市场发展状况进行展望。

据融中研究统计，截至2020年11月末，私募股权投资基金已完成募集金额为6988.21亿元，较2019年同期下降21.98%。私募股权投资基金募集数量继续呈现下降趋势，由2019年的884只下降至2020年11月末的827只，但下滑速度持续减缓。政府引导基金的募集金额与数量也是继续下滑。在投资方面，2020年投资金额小幅下降至2.09万亿元，止住了快速下滑的趋势，但是投资案例数下降幅度仍较大。

朱闪表示，2020年IPO热点主要围绕科创板和创业板改革试点注册制展开。2020年8月24日，创业板正式进入注册制时代，国内IPO市场整体审核效率大幅提升，解决了私募股权投资基金退出难的问题。2020年IPO实际募资金额上升至4518.15亿元，同比增长78.41%；IPO数量上升至398个，同比增长96.06%。此外，在2020年的IPO公司中，大部分都有PE/VC的参与。全市场来讲，PE/VC渗透率达到63.13%。“如果只看科创板与创业板的话，这个比率会更高。”

同时，围绕科创板和创业板改革试点注册制的展开，2020年国内IPO市场整体审核效率大幅提升，解决了私募股权投资基金退出难的问题，在这些IPO公司中，PE/VC渗透率高达63.13%。

展望2021，朱闪认为，基于国内疫情缓解、人民币升值及国家近几年一直在鼓励权益性投资等利好因素，2021年募资情况会好于过去两年；而伴随私募股权投资在中国市场20多年的发展，一大批基金已经到期或即将到期，二手份额交易将会成为重要的投资手段，预计2021年S基金会进入一个新的发展阶段。

与此同时，2021年将成为政府引导基金转型元年，各级、各类引导基金都到了一个需要重新审视下一步发展战略的时刻。

朱闪预测，政府引导基金未来有两种可能的发展路径：一是继续政策引导的功能，宏观把控引导方向，运营市场化；二是加强自身投资能力建设，将自身打造成标准的投资机构，直接进入市场化竞争。在以上两种发展模式过程中，政府引导基金与国企央企、金融机构、上市公司的融合发展也将成为一种趋势。