‘000063基金净值’000063长盛电子基金净值新浪…

每经记者：黄小聪 每经编辑：叶峰

今日开盘之后，有一只基金瞬间"杀"至跌停，引起了投资者的广泛关注。这只基金就是在今年1月份时，成立规模超过300亿元的兴全合宜。

其实从过往来看，也有出现过一些定增基金或是封闭运作的基金，上市后会出现折价的情况，但是对于明星基金经理管理的产品，上市首日就迎来如此大的跌幅，还是比较少见。

早盘冲向跌停

根据兴全合宜此前公告的上市交易信息，上市首日以该基金份额净值0.958元为开盘参考价，并以此为基准设置涨跌幅限制，幅度为10％。

按此价格计算，如果跌停的话，价格应为0.862元，该基金早盘以0.899元低开，随后便一路奔向跌停，最低价正是0.862元。截至中午收盘时，价格已有所回升，报收0.897元。值得一提的是，在0.862元、0.863元时，基金成交量明显放大，连续出现了几笔超过1万手的成交，可以看出，很多二级市场投资者甩在了今天的"地板价"上。

从兴全合宜的上市报告书还可以发现，截至2018年4月16日，兴全合宜场内份额为86.48亿份，场内持有人总户数为95392户，其中机构投资者持有的基金份额为1.11亿份,占场内基金总份额比例为1.28%；场内个人投资者持有的基金份额为85.37亿份,占场内基金总份额比例为98.72%。

显然，场内投资者基本上以个人为主，尤其值得一提的是，在前十大场内持有人中，自然人占据了八席，持有份额最多的自然人–"康沙南"，共持有3450.07万份。

业绩方面，该基金自成立以来，虽然短短3个月左右时间，已经出现了近5%的回撤，截至4月20日的净值为0.9577元，但其实从同期的指数跌幅来看，表现也还算中规中矩。数据显示，截至2018年4月20日，上证指数累计下跌12.28%，沪深300指数下跌13.28%，兴全合宜的净值下跌4.23%。

兴全基金表示，步入2018年以来的A股市场受到全球政治、经济各类因素影响，波动率进一步加剧，接下来可能会更多的以一种结构性行情的态势演绎。兴全合宜是一只封闭两年的偏股型投资产品，操作思路依旧是一贯的追求中长期稳健可观的投资回报。

重仓中兴通讯

而从兴全旗下基金过往的中长期表现来看，确实也都还不错，那么为何投资者此次要如此甩卖？

众多周知，基金在二级市场上市交易之后，价格往往会反映出投资者对于该基金接下来走势的一种预期，一般来说，在行情好的时候，基于看好未来的基金表现，会出现溢价，而当行情不好的时候，就有可能出现折价。

比如之前就有一些"明星基金"出现明显溢价的情况，基金公司更是多次公告提示场内投资者注意交易风险。而兴全合宜虽然截至4月20日，基金净值仍有0.9577元，但从早上的走势来看，似乎场内投资者对基金接下来的表现并不太看好。

其中一个因素或正是由于重仓了中兴通讯，从近日公布的上市公告书来看，兴全合宜一共持有2509.66万股中兴通讯，占基金资产净值比例为1.63%。而最近几天，各大基金公司正纷纷下调中兴通讯估值，其中兴全基金也公告：旗下基金自2018年4月18日起，对所持有的中兴通讯（000063.SZ）、中兴通讯（00763.HK）进行估值调整，估值价格分别为人民币25.36元和港币20.74元。

相比于兴全基金对中兴通讯下降幅度仅2个跌停，有的基金公司下调幅度更大，比如已经有基金公司将"中兴通讯"（证券代码：000063）下调至20.04元，对于投资者而言，预期只有更差而不是转好。

除此之外，从前十大重仓股来看，其它重仓个股最近的表现也不尽如人意，比如大族激光，截至中午收盘跌幅超过7个点；中际旭创,截至中午收盘跌幅也将近7个点。这些因素的叠加影响，显然基金净值的短期表现不太乐观。

兴全合宜最新回应

4月23日下午1点44分，兴全基金在官方微博上表示，为了避免市场误解，对投资者关心的主要问题做出了解答。

1、 兴全合宜基金运作情况如何？

兴全合宜基金自1月23日成立以来，受整体A股市场下挫影响，截至4月20日基金净值为0.9577，净值下跌4.23%，同期上证指数下跌12.28%，兴全合宜业绩比较基准下跌10.47%。

兴全合宜基金作为一只封闭期两年的偏股类产品，基金净值短期内受到市场调整而呈现一定的波动。我们会通过深入研究、合理的资产配置，继续努力为持有人提供中长期的良好投资回报服务。

2、兴全合宜基金场内折价情况如何？

受累于近期A股市场整体表现低迷，截至4月23日上午11:30，兴全合宜上市出现一定幅度的折价， wind统计数据显示折价率为6.34%，折价率=1-基金市值/基金净值，场内成交金额8823.94万元。

3、 为何会出现折价？

封闭式基金采用规定时间内的封闭式运作，在全球范围来看一般都会出现折价，这是对流动性缺失以及不确定性的补偿，存在一定的合理性。随着产品到期日临近，各种不确定性减少，折价率会逐渐趋近于零。此外，市场震荡和情绪释放也会导致基金场内交易价格出现异常波动。

4、折价是否意味着基金已经亏损?

基金的场内交易价格并不等同于资产价值，折价并不意味着基金出现亏损。基金净值并不会因为基金交易价格的折价而出现下跌，若在基金折价时选择在场内卖出，则意味着以低于基金净值的价格卖出所持有的基金份额。

5、场内交易折价是否存在一定的套利机会？

随着基金产品封闭期到期日临近，基金产品的交易价格会回归到基金净值。理论上来说，当封闭式基金场内交易价格出现较大幅度折价时，潜在的投资价值也随之增大，一方面可以在市场调整时获得相当于折价率的保护垫，又能在市场上涨之时提供相当于折价率的额外收益。

6、中兴通讯事件对兴全合宜净值的影响几何？

兴全合宜持仓中兴通讯占基金资产1.63%（按4月16日规模测算），经与托管行协商一致，本基金自4月18日起对所持有中兴通讯（00763.HK）进行估值调整，估值价格为港币20.74元，约造成兴全合宜净值下跌0.31%。

7、兴全合宜未来的操作思路以及对市场的看法如何？

兴全合宜是一只封闭两年的偏股型投资产品，操作思路依旧是一贯的追求中长期稳健可观的投资回报。步入2018年以来的A股市场受到全球政治，经济各类因素影响，波动率进一步加剧，接下来可能会更多的以一种结构性行情的态势演绎。

兴全合宜会继续基于兴全基金整个投研团队的力量，努力筛选出业绩增长良好，估值合理的标的进行配置，力争实现中长期稳健的回报。

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