“风险投资基金“风险投资基金通常只采取有限合伙…

我们都知道私募基金的分类，大致分为私募证券基金、私募股权基金、创业基金等。其中创业基金就是我们常说的风险投资基金。

那么作为私募基金三剑客之一的风险投资基金，具体是一种怎么样的存在呢？

风险投资基金的概念

风险投资基金又叫创业基金，是当今世界上广泛流行的一种新型投资机构。它以一定的方式吸收机构和个人的资金，投向于那些不具备上市资格的中小企业和新兴企业,尤其是高新技术企业。

风险投资基金无需风险企业的资产抵押担保，手续相对简单。它的经营方针是在高风险中追求高收益。风险投资基金多以股份的形式参与投资，其目的就是为了帮助所投资的企业尽快成熟，取得上市资格，从而使资本增值。一旦公司股票上市后，风险投资基金就可以通过证券市场转让股权而收回资金，继续投向其它风险企业。

风险投资基金的分类

目前世界上的风险投资基金大致可分为欧洲型和亚洲型两类。

它们的主要区别在于投资对象的不同。风险投资基金是一种"专家理财、集合投资、风险分散"的现代投资机制。对于风险企业而言,通过风险投资基金融资不仅没有债务负担,还可以得到专家的建议,扩大广告效应,加速上市进程。

风险投资基金的特点

1、投资对象：主要是不具备上市资格的小型的、新兴的或未成立的的高新技术企业。

2、投资周期：一般风险资金是2-5年。

3、投资回报率：相当高，平均为20%－40%。

4、投资目的：是注入资金或技术，取得部分股权（而不是为了控股），促进受资公司的发展，使资本增值、股票上涨而获利。

5、获利方式：企业上市或转让股权（退出机制）。

6、投入阶段：企业发展初期、扩充阶段。

风投与私募股权基金的区别

1. 投资的阶段不同

一般而言，风险投资基金进行投资时，被投资企业仍然处于创业期，还没有发展成熟。私募股权基金的投资对象是那些已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业。

2. 封闭期限不同

正是由于风险投资基金投资的许多企业仍然处于创业期，因此从投资到到退出有一个较长的阶段。相对而言，私募股权基金投资的封闭期限要短一些。　

3. 投资的主要行业不同

风险投资基金的投资对象通常是高新技术企业，这类企业具有高风险、高回报的特点。私募股权基金的投资对象没有这样的限定和偏好。例如在我国，私募股权基金更青睐像房地产、食品、服装这样的传统行业。

4. 市场规则更有利于股权基金

股权基金所投资的企业普遍存在一个保本保息的回购条款，或者是业绩对赌的协议，即使所投向的企业业绩下滑，股权基金也可以通过现金补偿或分得更多的股份来确保自身的利益不受到损失，股权基金虽然不会完全亏损，但是也是会亏损的，因为任何一项投资都是有风险的，股权投资一旦投入，不能马上退出，也不会因为企业有一点利润增长就卖出，这就使得股权投资真正变成一种长期投资，就能够充分的分享企业成长带来的利润增长。