『华泰证券股份有限公司』华泰证券公司

3月23日晚，华泰证券披露2020年年报。

过去一年，这家头部券商实现营业收入人民币314.45亿元，同比增长26.47%，归属于母公司股东的净利润人民币108.22亿元，同比增长20.22%。

纵观整份年报，一个核心关键词就是财富管理，总计提到90次。相比中信证券，年报“仅仅”提及财富管理21次。

华泰证券董监高“薪资池”环比变化不大，但多位高管“加薪”幅度超过50%。

此外，上一年度持有上亿股华泰证券的社保基金，已经“交接”给一家公募基金。

提及90次的高频词：财富管理

近两年，大型券商纷纷大力发展财富管理，华泰证券可谓下了“血本”。

年报显示，华泰证券主要业务分为：财富管理业务、机构服务业务、投资管理业务、国际业务等。财富管理产生的成本高达72.2亿元，占总成本比例超40%，晋升为头号营业支出额业务，是机构服务成本、国际业务成本的两倍。

据悉，财富管理业务主要代理客户买卖股票、基金、债券及期货，向客户提供各种金融产品销售服务和资产配置服务，还提供融资融券、股票质押式回购及销售金融产品服务。

从收入来讲，2020年财富管理业务产生124.8亿元收入，也是华泰证券贡献收入最大的业务，占总收入比例接近40%.

相比之下，投资管理业务相对逊色，产生6.33亿收入，占总收入比例排名第三，还低于机构服务业务。而2019年，投资管理业务对总收入的贡献，仅次于财富管理业务。

华泰证券给出如下分析：财富管理业务增长主要是因为全年股市交投活跃，本集团两融规模大幅增长，财富管理业务转型持续推进。

截至2020年末，华泰证券总计有员工1.05万人，其中财富管理人员占到5500人。

华泰证券指出券商的共同挑战：证券公司传统盈利模式及经营方式面临颠覆性挑战，将从传统通道服务向全面财富管理业务和综合金融服务进行转型，构建新生态下的财富管理服务模式已成为证券公司战略转型的重要方向。

另据年报，华泰证券认为机构服务业务增长主要来源于投资交易业务的良好表现以及机构客户一体化服务成效的显现；受益于私募基金投资股权的估值增值，投资管理业务收入有所提升；国际业务业绩上涨则受益于AssetMark平台资产规模的持续走高和华泰金控（香港）业绩的提升。

投资收益高达171亿元

年报显示，华泰证券2020年投资收益高达171.11亿元，2019年是98.49亿元，接近翻倍的水平。

相比2019年，华泰证券的利润构成中，投资收益与手续费佣金净收入一度“不相上下”，2020年投资收益已经绝对领先。

对于变动原因，华泰证券解释为：投资交易业务以及联营企业投资收益增加。

社保基金离场，朱雀基金“接手”

2019年末，社保基金会持有华泰证券H股股份总计1.42亿股，占该公司已发行H股总数的比例为8.28%。

最新披露的2020年年报，社保基金会已不见踪影，朱雀基金成为新面孔——持有1.39亿H股华泰证券，占H股已发行H股总数的比例为8.09%，接近上一年度社保基金的持有比例。

多位董监高涨薪

我们梳理了部分报酬变化明显的高管情况。

2019年12月末就任董事长的张伟，过去一年税前报酬从41.84万元增至75.86万元。首席执行官周易的税前报酬从142.73万元增至241.22万元。

此前担任职工监事的翟军，2020年2月担任监事会主席，“加薪”100万元，由245.27万元增至351.8万元。董事会秘书张辉“加薪”也接近100万元。

GDR募集资金动态

2019年6月，华泰证券发行GDR并在伦交所主板市场上市交易，为首家按照沪伦通业务规则登陆伦交所的中国公司，募集资金总额达16.92亿美元。

2020年年报披露GDR募集资金使用情况:

人民币35.5亿元（按照结汇当日实际汇率计算）用于持续投入现有主营业务，深耕财富管理、机构服务、投资管理等业务板块;

人民币1亿元（按照结汇当日实际汇率计算）用于补充营运资本及满足一般企业用途，美元9.94亿美元用于支持国际业务内生及外延式增长，扩展海外战略布局;

所得款项剩余资金为人民币1.29亿元。