一、本周明星产品

本周推荐以下5只信托产品:

以上产品均100万起投。第一款产品由中融信托发行,投资期限12个月,投向基础产业,最高业绩比较基准为8.2%;第二款产品投资期限12个月,投向金融领域,投资金额1000万元以上最高业绩比较基准为9.1%;第三款产品由新时代信托发行,投资期限均为12个月,投向工商企业,最高业绩比较基准为8.7%;前三款产品期限较短,适合追求高流动性的投资者;第四款产品由粤财信托发行,投资期限为18个月,投向房地产领域,最高业绩比较基准为8.6%,投资金额超过1000万元,可协商确定收益率。湖南信托发行的“东晋古镇项目集合资金信托计划第二期”产品,投资金额300万及以上,最高业绩比较基准为9%,追求较高收益率而对流动性要求不高的投资者可选择后两款产品。风控措施方面,以上产品多采用质押、抵押和保证担保的形式增进产品信用,此外,四川信托发行的金融类信托产品风控措施增加大企业信用担保。

二、本周热点事件

(一)2019年20余家信托公司挨了罚,罚没金额超1900万

在强监管的大背景下,2019年超过20家信托公司收到了监管部门开出的罚单,约占全部信托公司数量的三分之一,根据公开信息统计的罚没金额超过1900万元,罚单数量和金额超此前几年,其中中泰信托一次就被没收违法所得264.36万元,华宝信托和中融信托也都收到过210万元的大额罚单。

从2019年全年发布的监管政策来看,上半年信托业监管工作的主旋律集中在管战略和管风险方面,其中以“23号文”为典型,对房地产信托业务的监管短时间内达到了一个高峰;而下半年在对相关业务继续保持高压监管的同时,对于信托业监管的基础环境的建设开始逐渐浮出水面,除了信托受益权账户系统的建设外,对于信托公司股权管理的相关政策也逐步出台。从罚款事由来看,信托资金违规进入房地产成受罚主因,多家信托因为“信托资金违规用于房地产开发企业缴交土地出让价款、违规投向四证不全的房地产项目、违规向不具备二级资质的房地产开发企业提供融资”等原因被罚;其次为通道业务,如违规接受保险资金投资事务管理类等。

(二)慈善信托财产总规模年增近10亿

随着财富的逐渐提升,大量中国高净值人群面临着为家族财富进行资产配置与传承规划的问题。在财富保护与传承规划整体架构中,如何因人而异、因地制宜地嫁接慈善基因,从而提升家族传承的精神文化内涵,已成为高净值人群的主要诉求。调查显示,超六成受访人群认为家族慈善的最佳模式是“慈善信托+公益基金会”的双驱动架构,其中接近两成的人选择“慈善信托”,一成半选择了“家族公益基金会”。

截至2020年1月5日,“慈善中国”网站共备案274条慈善信托数据,财产总规模共计29.25亿元。而截至2019年1月29日则为19.33亿元,这表明在不到一年时间内,慈善信托财产总规模增长接近10亿元。

整体来看,慈善组织在其中43单慈善信托中担任受托人,其中32单与信托公司担任“双受托人”。在“双受托人”架构中,信托公司承担资金管理(让信托资产保值增值)的职责,慈善组织则扮演慈善项目实际执行人的角色。事实上,慈善信托与家族信托已呈现紧密融合趋势。《2019中国家族财富可持续发展报告》显示,2018年,在以委托人需求为导向的家族慈善信托业务中,出现了“先行信托+慈善信托”、股权家族慈善信托等模式,这些创新将使高净值客户的财富及所体现的社会责任实现更高层次的追求。

三、发行情况

(一)发行规模

本周共有38家信托公司发行了210款集合信托产品,发行数量环比减少33款,降幅为13.58%。210款发行的产品中,有175款产品公布了募集规模,平均计划募集规模为1.90亿元,与上周相比环比减少0.05亿元,降幅为2.67%。本周发行的信托产品总计划募集规模为332.23亿元,环比减少56.98亿元,降幅为14.64%。

本周募集规模最大的产品是陕国投信托发行的“恒大长沙专项债权集合资金信托计划”,这是一款房地产类产品,募集规模为9.80亿元。

(二)发行期限及收益率

从期限上看,210款新发行的产品中,有206款公布了期限,平均期限为21.43个月,环比减少0.38个月,降幅为1.73%。

从数量上看,期限为24个月和12个月的产品数量是最多的。

与上周发行的产品对比,24个月的产品数量略有减少,收益率略有上升;12个月的产品发行数量略有减少,收益率略有上升。

图表1:本周新发行信托产品期限及收益率分布

资料来源:普益标准

(三)资金投资领域

从资金运用领域来看,房地产领域产品发行了60款,工商企业领域产品发行了13款,基础产业领域产品发行了80款,金融机构领域产品发行了42款,其他领域产品发行了4款,证券市场领域产品发行了11款。

与上周的发行市场比,投入到房地产市场中的产品数量减少3只,投入到工商企业市场中的产品数量减少12只,投入到基础产业市场中的产品数量减少1只,投入到金融机构市场中的产品减少17只,投向其他领域的产品数量减少2只,投入到证券市场中的产品数量增加2只。

图表2:本周新发行信托产品资金投向分布

资料来源:普益标准

(四)资金运用方式

从资金运用方式上看,贷款运用类产品发行了85款,股权投资类产品发行了2款,权益运用类产品发行了92款,证券投资类产品发行了11款,组合运用类产品发行了16款,债权投资类产品发行了3款,其他类产品发行了1款。

本周新发行的产品在资金运用方式上,依旧以贷款类和权益投资类为主,贷款类产品数量减少17只,股权投资类产品数量减少10只,权益投资类产品数量减少12只,证券投资类产品数量增加2只,组合投资类产品数量增加3只,债权投资类产品数量增加1只,其他投资类产品数量没有变化。

图表3:本周新发行信托产品资金运用方式分布

资料来源:普益标准

(五)机构情况

本周共有38家公司发行了210款信托产品,其中四川信托的发行量最大,为35只。

图表4:本周信托机构新发行产品数量

资料来源:普益标准

四、成立情况

(一)成立规模

本周共有27家信托公司成立了109款集合信托产品。109款新成立产品中,有71款公布了成立规模,平均成立规模为1.34亿元,环比增加0.25亿元,增幅为23.12%。本周成立的信托产品总成立规模为95.28亿元(不包含未公布成立规模的产品),环比增加4.83亿元,增幅为5.34%。

本周成立规模最大的是兴业信托成立的“恒盛K022(诸城水务)集合资金信托计划”,成立规模为30.00亿元,这是一款基础产业类产品。

(二)成立期限与收益率

本周共有61款新成立产品公布了期限,平均期限为23.56个月,环比增加2.66个月,增幅为12.71%。

收益率上,共有48款新成立产品公布了预期收益率,平均预期收益率为7.81%,环比回落0.18个百分点,降幅为2.19%。

(三)资金投资领域

从资金运用领域来看,房地产领域产品成立了22款,工商企业领域产品成立了9款,基础产业领域产品成立了23款,金融领域产品成立了29款,其他领域产品成立了13款,证券市场领域成立了13款。

图表5:本周新成立信托产品资金运用领域分布

资料来源:普益标准

(四)资金运用方式

从资金运用方式来看,贷款类运用类产品成立了39款,股权投资运用类产品成立了2款,其他运用类产品成立了10款,权益投资运用类产品成立了39款,组合运用类产品成立了4款,证券投资运用类产品成立了14款,债权投资运用类产品成立了1款。

图表6:本周新成立信托产品资金运用方式分布

资料来源:普益标准

相关推荐