前驱体、前驱体多少钱一吨…

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导语：

2020年上半年， 受新能源汽车市场低迷影响，国内锂电材料市场较为艰难，经历了一季度低谷期后，二季度平稳复苏，国内前驱体市场上半年末实现了同比增长，为下半年开了一个好头。

盘点2020年上半年国内前驱体市场，主要呈现以下特点：

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量价虽跌 但资本热度不减

受终端需求大幅下滑影响，2020年上半年国内三元前驱体市场产量出现较为明显的降幅，直到6月份，同比下滑势头才有所终结。据鑫椤资讯统计数据显示， 2020年1-6月份，国内三元前驱体产量约为10.5万吨左右，同比下跌22.27%。

2020年上半年国内前驱体产量统计图

数据来源：鑫椤资讯数据库

上半年国内三元前驱体市场呈现出较为严重的供过于求的状态，即便国内前驱体供应量大幅缩减，但下游需求端收缩更为严峻，主要是国内动力市场低迷加上海外数码及小动力等方面需求萎缩。受此影响，国内各三元前驱体企业价格战贴身肉搏以争夺客户，这使得上半年国内三元前驱体价格不仅持续表现低迷，甚至出现一段时间的价格倒挂。

数据来源：鑫椤资讯数据库

2020年上半年国内前驱体市场走势呈现倒“V”型，在经历了快速上升后，市场价格逐步回归理性。1季度，受钴、锂等原料价格上涨拉动，以及疫情影响下，国内企业库存不足导致的补货需求支撑，国内前驱体市场进入价格上升期。

而随着海外疫情爆发，在出口受阻的情况下，叠加上游硫酸钴、硫酸镍等原料价格下跌的因素，在一季度末二季度初前驱体市场开始走软，但价格很快止跌企稳 ，直至6月底，国内NCM523三元前驱体价格保持在7.25万元/吨，NCM811三元前驱体价格在8.15万元/吨。

但值得一提的是， 即便在疫情和市场竞争加剧的情形下，国内前驱体市场仍然受到了资本的青睐， 例如格林美与ECOPRO设立合资公司。不仅如此，行业龙头也在积极布局，为锂电池市场新增需求提供原料保障。

格林美与 ECOPRO设合资公司

4月，格林美与韩国ECOPRO签署投资备忘录，旗下福安青美与ECOPRO在宁德福安市成立动力电池用NCA&NCM高镍前驱体合资公司。目标产能为2022年达到2.4万吨、2024年实现4.8万吨。

格林美 拟募资30亿加码三元前驱体等项目

2月19日，格林美（002340）修订了2019年度非公开发行A股股票方案，本次发行计划募集资金总额不超过30亿元，用于投资绿色拆解循环再造车用动力电池包项目、三元动力电池产业链项目、补充流动资金。

华友钴业62.5亿元加码三元前驱体

华友钴业（603799）披露非公开发行股票预案，拟募集资金总额不超过62.5亿元，拟用于年产4.5万吨镍金属量高冰镍项目、年产5万吨高镍型动力电池用三元前驱体项目、华友总部研究院建设项目和补充流动资金。

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海外需求强劲 国内前驱体企业巨额订单量可观

作为全球电动化的领头羊之一，中国拥有的全球最大，也最为完整的三元前驱体产业链。即使保守统计， 当前国内三元前驱体产能超过50万吨，从企业产能的占比情况来看，格林美、中伟、华友、邦普以及优美科五家企业合计产能占比已达到60%。

2020年上半年，在动力电池产量大幅下滑，数码海外市场订单萎缩的情况下，导致锂电产业链企业整体订单大幅萎缩。不过，2020年全球电气化进程加速，中日韩电池企业以及欧洲本土电池企业加大在欧美的电池产能布局，但受制于韩国、欧洲区域的前驱体产能极少，进而对国内锂电池材料需求依赖度提升，上半年国内前驱体巨额订单主要集中在华友钴业、格林美、厦钨新能源及杉杉等企业。

2020年国内前驱体企业产能Top10

数据来源：公开资料 鑫椤资讯整理

中国前驱体市场具有庞大的产能以及完善的产业链布局，这使得中国的三元前驱体全球性价比最高，不仅能够满足国内锂电企业的需求，还为大量出口到日韩等地，进入海外锂电企业的产业链之中。

就国内各主流三元前驱体企业的下游客户结构来看，普遍能发现海外企业的身影。

随着这些新的订单产生，包括三星 SDI、LG化学和SKI三家韩系电池企业以及瑞典电池企业Northvolt都与材料供应商签订了长期供货协议，为其产能扩充储备“原料”。 这为国内三元材料企业产能扩张提供了保障，也意味着国产三元前驱体国际化程度在提升。

华友钴业与浦项化学签署超 72亿元N65前驱体采购订单

3月27日，华友钴业（603799）发布公告称，子公司华海新能源与Posco子公司浦项化学签订了《N65前驱体长期购销合同》。合同期限共34个月，自2020年3月至2022年12月，合同合计产品数量约7.63万吨。据合同按当前市场价格测算，预估合同总金额约为72-76亿元，占华友钴业2019年度经审计营收的38.19%-40.31%。

格林美 与 ECOPRO BM签署高镍前驱体材料供应备忘录

2月，格林美（002340）发布公告称，公司拟与韩国ECOPRO BM公司签署新能源动力电池用NCM8系、9系高镍前驱体材料供应备忘录。根据公告，2020-2026年，ECOPRO BM将向格林美采购总量不低于10万吨的高镍NCM8系、9系前驱体，具体以每年的采购合同为准。

杉杉拟采购常青新能源 2亿元三元前驱体

3月25日，杉杉股份发布公告称，控股子公司杉杉能源计划4月30前向关联方福建常青新能源采购锂电池用原材料，交易金额预计2亿元以内。

厦钨 新能源与盛屯矿业签署战略采购协议

盛屯矿业（600711）发布公告称，公司与厦门钨业（600549）子公司厦钨新能源签订战略合作框架协议。根据协议，在同等商务条件下，盛屯矿业将优先销售含钴原料、四氧化三钴等产品，镍中间品、硫酸镍、三元前驱体等给厦钨新能源，双方携手发力新能源金属市场。

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海外市场依赖度较高 出口势头强劲

虽然20 20 年初，国内受春季假期以及疫情因素的影响，导致三元前驱体出口量同比出现下滑，但是实际海外需求并未出现减量，大部分订单只是推迟到了3月份，这使得3月份国内三元前驱体材料出口量出现爆发式增长，之后在4、5月份开始回归正常水平。

2020年国内三元前驱体出口量变化

数据来源：海关总署

2020年1-5月份，国内共出口三元前驱体材料（NCM及NCA前驱体）3.84万吨，同比增长43.9% ；其中韩国依旧是主要的出口国别，出口占比在95%左右，这也是LG化学、三星SDI以及SKI等企业的前驱体材料对中国供应商依赖度极高的表现。

虽然中国新能源市场表现略显不佳，但是欧洲新能源市场正在表现出其强大的需求前景， 随着LG化学、三星SDI以及CATL等电池企业产能在欧洲市场的逐渐投产放量，我们预计中国三元前驱体企业仍将大受裨益。 就目前来看，欧洲本土的三元前驱体及三元正极材料产业布局进展较为缓慢，欧洲市场难以实现本土电池原料的自给自足，而近几年来外资锂电企业都十分倾向于通过与中国前驱体企业在国内设立合资公司的方面来保证其前驱体材料的供应量，例如格林美与ECOPRO在宁德市设立了合资公司，而华友方面则分别与LG化学以及浦项化学设立了两个前驱体工厂，并且均已实现量产。

在海外市场需求维持强势的情况下，随着下半年国内新能源动力电池的回暖以及电动两轮车、电动工具等细分市场的需求增长，鑫椤资讯预计下半年国内三元前驱体行业将较上半年较大幅度好转，中国三元前驱体全年产量仍然有望录得正幅增长。

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