“中国的对冲基金“中国的对冲基金公司…

今年以来，量化对冲基金的整体表现渐入佳境。

对比国内的主观、量化两种投资方式，它们在上半年的表现各有千秋。在国内有业绩数据更新的股票策略对冲基金中，量化多头上半年的整体表现好于主观多头，而在管理期货策略中，则是主观整体领先于量化。

为提供一份客观的量化榜单作为参考，私募排排网特推出量化对冲私募基金榜。本榜单按照股票量化中性、股票量化、管理期货量化、量化套利分为四组策略，对私募证券投资管理人所管理的量化对冲基金进行排名。

需要注意的是，若同一家私募机构旗下有多只产品上榜，仅取收益最高的产品纳入前十榜单统计。

据私募排排网统计，近期有净值更新的2963只量化对冲基金，其上半年的平均收益累计为7.36%，略优于私募证券投资管理人所管理产品的整体平均收益7.27%。不仅如此，量化对冲基金中正收益的占比高达83.32%，同样好于私募证券投资管理人所管理产品的72.46%。

在各细分策略中，股票量化策略上半年的表现是最为突出的，1161只股票量化策略产品的平均收益高达9.61%，和1-5月相比上涨了2.81%。

受期货市场行情震荡及交易量下滑的影响，管理期货策略1-6月的平均收益率较1-5月下降了3.50%，455只管理期货策略产品上半年的平均收益录得5.20%，在四组中表现垫底。

量化基金按风格可大致分为两种类型，一类是风格偏保守的市场中性产品，如股票量化中性、量化套利，另一类是风格偏进取的股票量化、管理期货量化。

从各策略的整体表现来看，凭借4月以来股市整体向上的表现，股票量化策略成功超越了上半年多次夺冠的管理期货量化策略，成为上半年最赚钱的量化策略。其中，前海国恩资本的“国恩AI高频量化1号”以***的收益率，成为最赚钱策略中的最赚钱产品。

至于风格偏向保守的股票量化中性、量化套利，它们的“翻身”速度虽不及股票量化策略，平均收益率也较1-5月出现增长。

以下为量化对冲私募基金2021年上半年各策略收益前十名单：

股票市场中性产品在多头策略的基础上，往往还会同时构建多头和空头头寸以对冲市场风险，将市场涨跌进行剥离，达到单独获取管理人跑赢大盘的超额收益这一目标。因此该策略受市场行情的影响相对较小，其风险主要在于选股能力、模型风险、调整风险、卖空风险以及多头头寸与空头头寸的不匹配等。

本次纳入统计的478只有业绩记录的股票量化中性策略产品，其平均收益录得5.52%，正收益占比为85.77%。

上半年的股票量化中性策略冠军是幂数资产旗下的“幂数阿尔法六号”。

幂数资产是一家成立于2015年的上海私募，由证券业内具有十年以上投资经验的专业团队创建，其投研团队全部具备理工科与金融的复合背景。在投资策略上，幂数资产利用人工智能技术深度挖掘股票的潜在投资价值，主要选取技术面因子、基本面因子、卖方分析师因子三大类指标，建立多因子模型，实现股票池的筛选。

量化中性策略的第二、第三名，分别是念空数据科技的“念空灵活对冲2号”和砥立资产的“镝力阿尔法喵1号”。

量化CTA利用计算机系统构建的数理模型，对未来期货品种的走势进行判断，区别于依靠人的主观判断进行投资决策的主观CTA。量化CTA往往通过建立多头头寸或者空头头寸，对特定品种的趋势性收益进行捕捉。

本次纳入统计的455只管理期货量化策略产品，其上半年的平均收益录得5.20%，正收益占比为71.65%，两数据均较上期出现回落。

七禾新资管的“七禾科技传奇精选叁号”是上半年的管理期货量化策略冠军。

七禾新资管是一家成立于2014年的杭州私募，在投资中主要运用的是全品种量化短线+主观波段结合，通过多市场、多策略、多品种分散投资，及主观判断和量化分析相结合的投资模式。

另外，元亨泰来资产的“金元亨量化1期”以微弱的收益差距暂居榜单第二，大凡投资的“大凡2.0B0028”获得第三名。

区别于股票策略中的主观多头，股票量化策略运用量化的方法来完成个股选择与组合构建，从选股到交易，均以所构建的量化模型的结果为依据。常见的选股模型包括基本面多因子模型，量化多因子模型，基于大数据的另类多因子模型等。需要注意的是，榜单统计的股票量化策略产品主要包含的是量化多头策略，指数增强型产品并未纳入。

本次纳入统计的1161只股票量化策略产品，上半年的平均收益录得9.61%，正收益占比达到87.86%。

前海国恩资本的“国恩AI高频量化1号”蝉联榜单冠军，成为股票量化策略的半年度冠军，也是四榜中的最高收益产品。

前海国恩资本成立于2016年，办公地点位于深圳，是一家专注量化科技的资产管理公司，目前的管理规模为20~50亿。前海国恩资本拥有完备策略研发体系，自建海量数据库，使用机器学习、神经网络等方式深度挖掘有效因子，构建优质投资组合。

此外，龙凤飞资产的“龙凤飞量化恒升1号A”、汉唐私募证券投资的“汉唐1期”分别收获榜单的亚军和季军。

量化套利不依靠投资者的主观判断，而是利用计算机系统构建的数理模型，深度挖掘市场中存在的价格错配现象，并利用这种价格错配进行套利的策略，主要有期现套利、跨期套利、跨市套利、跨品种套利等套利模式。

本次纳入统计的325只量化套利策略产品，平均收益率为5.27%，其中85.85%的产品获得正收益。

来自广州、成立于2015年的天岸马投资，它旗下的“天岸马信睿一号量化”连续两期夺得量化套利策略冠军。

天岸马投资是一家秉承“全球视野，中国机会”，以价值投资为核心理念的专业金融服务机构，由多位资深投资人创立。“天岸马信睿一号量化”的基金经理王庆，善于运用统计套利和低延时策略，根据市场的变化进行资产配置。

此外，国晖投资的“国晖启航”、数字矩阵的“数字矩阵尊享1号”，分别夺得量化套利策略上半年的亚军和季军。