〔证监会发审委〕证监会发审委员陈翔?

11月29日，证监会新一届发行审核委员会（以下简称“发审委”）审核了3家拟在创业板上市的企业，结果3家全被否，创下史上IPO申请第一次零通过的纪录。

按照《首次公开发行股票并上市管理办法》，被否后企业需等待6个月才能重新递交IPO申请，重走审批流程。

需要指出的是，自新一届发审委10月上任以来，共审核了61家公司的首发申请。其中，34家获得通过，22家被否，5家暂缓表决，通过率为55.7%，而2016年全年过会率为91.14%。

中新社发 吕建设 作

为何全被否？

据了解，被否的3家企业分别是重庆广电数字传媒股份有限公司、博拉网络股份有限公司和北京全时天地在线网络信息股份有限公司。

其中，博拉网络股份有限公司在此前10月25日发审委工作会议上，就被暂缓表决。虽然该公司财报数字亮眼，但发审委要求其就净资产收益率显著下滑的原因以及对持续盈利能力影响等情况予以解释。

英大证券研究所所长李大霄接受中新社国是直通车记者采访时表示：“3家企业全被否是一个偶然现象，不会成为常态。但从监管层面来说，这是加强监管的必然结果。”

在中国民生银行首席研究员温彬看来，加强资本市场监管，特别是严把拟上市公司质量关是确保资本市场健康发展的前提和基础。

事实上，IPO申请的审核愈发严格，从11月20日举行的第十七届发审委就职仪式上就可以窥见。

当时，证监会主席刘士余指出，“上市公司是资本市场的基石。要坚决落实依法全面从严的监管理念，严格专业履职、依法审核，防止问题企业带病申报、蒙混过关。”

中新社发 廖攀 摄

中央纪委驻证监会纪检组组长王会民也提出，发审委委员要根据证券法和发行审核委员会办法，依法审核股票发行，依靠自身的专业知识和职业操守作出独立的判断。“对于不合规的企业，要勇于投否决票。”

温彬告诉国是直通车记者：“IPO发行不只是企业进行直接融资的主要工具，更应重视对投资者利益的保护，严把上市公司的质量关，提高上市公司质量。这有利于资本市场的稳定和发展，增强投资者尤其是中小投资者对资本市场的信心。”

不过，李大霄指出，当前被否并不等于被判死刑，企业经过改正后仍旧可以重新申报。

这届队伍有啥不一样？

加强IPO申请的监管，离不开对新一届发审委监督机制的建设。刘士余曾明确指出，必须强化对发审委和委员的监督机制。

他透露，证监会党委已经决定成立发行与并购重组审核监察委员会，对首次公开发行、再融资、并购重组实行全方面的监察，对发审委和委员的履职行为进行360度评价，坚持无禁区、全覆盖、零容忍，终身追责。

李大霄指出：“终身追责是加强监管的一个重要举措，让责任更加到位，追溯时间更长，从而使监管更加严厉。”

据悉，发审委成员被调查早有先例。曾先后担任深交所发审监管部副总监，证监会第七届、第八届发审委员，深交所上市委员会委员，证监会创业板部审核一处副处长等职务的冯小树就是一个典型的案例。

中新社发 何光 摄

2017年4月，证监会披露，冯小树先后以岳母、配偶之妹的名义入股拟上市公司，并在上市公司上市后抛售股票获取巨额利益，累计交易金额达到2.51亿元，获利金额达2.48亿元。证监没收了冯小树2.48亿元的违法所得，并处以2.51亿元的罚款。

因此，新一届发审委成员的“严监管”属性更加明显。

据证监会披露信息显示，在63名发审委员中，来自监管系统的占比超一半。工作负担更重的42名专职委员中，33名为专职委员，其中19位来自证监会、证券业协会和地方证监局，14位来自交易所。

李大霄指出：“新一届发审委成员在人员方面做了很大的调整，审查的力量得到加强，纪律也更加强化，处罚的力度也加大了。这对整个资本市场是一个有利的事情，保护投资者的权益，使市场更加真实。”

在温彬看来，今后发审委不仅要关注公司的盈利能力和水平，还要关注公司的治理结构、内部机制、关联交易等方面。“只有这样，才能为资本市场推出一批质量高、成长性好的公司，企业在利用资本市场发展壮大的同时，也为投资者带来稳定的回报。”

来自：国是直通车

作者：孙秋霞

编辑：郭凌洁