「600708股吧」600708光明地产

文/本刊记者 姚舜

央行的定向“降准“对资金面具有正面作用。对受资金面影响较大的地产股是否迎来曙光的问题，券商分析师普遍态度谨慎，但认为地产股已具有一定的配置价值。

东方证券认为，地产股的配置价值较为明显。其表示，近期定向“降准”释放了稳增长的信号，货币政策也进一步宽松，未来3个月，地产市场有望继续环比改善，将推动地产板块进一步上升。大市值公司中看好万科A，建议关注保利地产(600048,股吧)、华夏幸福(600340,股吧)；小市值公司中看好荣盛发展(002146,股吧)，建议关注世联行(002285,股吧)、华业地产(600240,股吧)、冠城大通(600067,股吧)。

东北证券(000686,股吧)认为，政策面上，5月份政府对房地产市场的调控政策仍未转向，但局部已有微调之意。不过，类似央行喊话之类的政策，在市场化的导向面前，政策并没有起到太大的作用。市场面上，从商品房销售数据看，市场似乎有企稳之意。不过，由于2013年房地产市场销售过于火爆，加上去年全年的成交中60%的比例是在下半年，因此可以预计下半年房地产市场的调整会继续深入。在行业下行周期，不支撑地产股走出趋势性的行情。不过，目前来看，房地产市场的悲观预期在逐步弱化，地产股短期内再创新低的可能性也不大。最大的可能是形成区间震荡筑底的格局，可进行波段操作。

国信证券认为，刺激政策能否持续和量级大小是决定下半年地产股行情的核心因素，基本面越差、刺激就越强、后面行情的级别就越大。下半年投资地产股仍摆脱不了“政策博弈”。投资者可盯着基本面相机抉择：如果基本面继续恶化，没配置地产股的投资者可以布局，已配置了的可继续拿着或再加仓，等待机会来临；如果基本面确定企稳了，相对收益将收敛，配置上的比较优势将削弱。个股推荐万科、保利地产、金地集团(600383,股吧)、招商地产(000024,股吧)、凤凰股份(600716,股吧)、华夏幸福、荣盛发展、中南建设(000961,股吧)、苏宁环球(000718,股吧)、中天城投(000540,股吧)、滨江集团(002244,股吧)、泰禾集团(000732,股吧)、世茂股份(600823,股吧)、阳光城(000671,股吧)、世联行等。

行业评判

民族证券关注石油改革概念

中央财经领导小组第六次会议研究了我国能源安全战略，提出推动能源消费、能源供给、能源技术和能源体制四方面的“革命”，推进“一带一路”能源合作。新疆（楼盘）-中亚、东北-俄罗斯、沿海-中东符合中央能源会议“一带一路“规划，相关地区将会得到石化行业政策支持。中石化6月底完成所有油品销售板块“混合所有制”的时间窗口日益临近，随着最高级别会议提及能源领域改革，近期石油板块应有投资机会。“混合所有制”会在一定程度上改变现阶段石油行业中对民企的不利局面，看好准油股份(002207,股吧)、通源石油(300164,股吧)、泰山石油(000554,股吧)、龙宇燃油(603003,股吧)。

中金公司 计算机板块受追捧

市场对计算机板块的热情将延续，因为一方面，信息消费成为政府稳增长的重要选择，国产化、智慧城市等利好政策的落地速度有望加快，刺激市场对计算机板块的投资热情；另一方面，经济调结构的背景下，各细分行业龙头股有望获得更大的市场空间，龙头股收益的上涨将带动整个板块估值提升。继续看好智慧城市（东华软件(002065,股吧)、银江股份(300020,股吧)、数字政通(300075,股吧)、捷成股份(300182,股吧)、万达信息(300168,股吧)）、云计算（用友软件(600588,股吧)）和大数据（东方国信(300166,股吧)），建议关注信息安全（东方通(300379,股吧)、绿盟科技(300369,股吧)、北信源(300352,股吧)、启明星辰(002439,股吧)）。

投资策略

国信证券 定向宽松将成常态

下半年，经济下行风险仍在房地产，通胀有波动无压力，最大的不确定性仍然是政策刺激如何变动。从上半年经验来看，央行无意通过大规模的数量放松来降低实体经济融资成本，而只是通过再贷款和定向“降准”等手段进行定向宽松。在外汇占款和货币乘数没有大幅恶化之前，政府走一步看一步，择机推出“挤牙膏式”的定向宽松政策将成常态。

中信证券(600030,股吧)关注能源战略转型

6月13日，习近平主持召开中央财经领导小组第六次会议，研究我国能源安全战略，并就推动能源生产和消费革命提出5点要求。以国家意志推动能源战略转型，叠加全球能源技术创新下的多元化趋势，将共同推进中国能源体系加速变革，从而带动对应投资机会。短期而言，应结合能源委会议重点关注政策依赖度较大的领域，包括核电、特高压、油气开采、油气管网、新能源汽车等；中长期而言，重点把握能源供给的低碳化、能源消费的绿色化，以及能源系统的智能化三大趋势下的投资机会。

银河证券基建投资逆势上行

在经济下行周期中，政府宏观调控或刺激的主要抓手在于交通运输、仓储、邮政业和水利、环境和公共设施管理业。交通运输、仓储和邮政业重点看铁路运输业；电力、热力、燃气及水的生产和供应业关键在核电、水电及特高压；水利、环境和公共设施管理业重点关注水利管理业及公共设施管理业。预计基建投资逆周期上行，三季度基建投资增速将继续保持在高位，关键发力点在于水利、电力及高铁建设上。可以沿着这条线索寻找相关主题性机会，重点关注核能核电、水利水电及高铁的相关主题机会。

中金公司 两手布局 把握机遇

当前经济面开始好转，改革红利继续释放，市场资金面比较宽松，为反弹创造了条件。IPO重启政策的明确降低了市场的不确定性。另外，整体估值水平较低的A股市场逐步显示赚钱效应，增强了对资金的吸引力。建议投资者：1.继续参与主题博弈；2.适度考虑右侧布局。当前形势下，蓝筹股与成长股投资逻辑均较为明朗，建议投资者两手布局，把握风险偏好回暖所带来的机遇。

券商评级

股票代码 股票简称 机构名称 最新评级 上次评级 目标价（元） 研究日期

000002 万科A 中信建投买入 买入 12.00 2014-6-17

000333 美的集团瑞银证券 买入 买入 25.50 2014-6-17

000423 东阿阿胶(000423,股吧)招商证券(600999,股吧)强烈推荐 强烈推荐 45.60 2014-6-17

000525 红太阳(000525,股吧)国泰君安增持 增持 20.00 2014-6-17

000581 威孚高科(000581,股吧)中信证券 买入 买入 36.00 2014-6-16

000651 格力电器(000651,股吧)瑞银证券 买入 买入 39.00 2014-6-17

002081 金螳螂(002081,股吧)安信证券 买入 买入 22.30 2014-6-17

002111 威海广泰(002111,股吧)中金公司 推荐 – 17.50 2014-6-19

002195 海隆软件(002195,股吧)国泰君安 增持 增持 70.00 2014-6-17

002202 金风科技(002202,股吧)瑞银证券 买入 买入 12.50 2014-6-17

002230 科大讯飞(002230,股吧)安信证券 买入 买入 35.00 2014-6-18

002303 美盈森(002303,股吧)国泰君安 增持 增持 16.28 2014-6-16

002311 海大集团(002311,股吧)齐鲁证券买入 买入 14.20 2014-6-19

002410 广联达(002410,股吧)国泰君安 增持 增持 38.60 2014-6-17

002438 江苏神通(002438,股吧)国信证券 推荐 推荐 21.00 2014-6-17

002439 启明星辰 招商证券 强烈推荐 强烈推荐 26.10 2014-6-17

002450 康得新(002450,股吧)安信证券 买入 买入 33.00 2014-6-17

002491 通鼎光电(002491,股吧)国金证券 买入 – 16.50 2014-6-16

002595 豪迈科技(002595,股吧)中金公司 推荐 推荐 57.30 2014-6-19

002610 爱康科技(002610,股吧)国泰君安 增持 增持 17.00 2014-6-17

002630 华西能源(002630,股吧)申银万国 买入 买入 27.00 2014-6-17

002672 东江环保(002672,股吧)中金公司 中性 中性 40.00 2014-6-19

300005 探路者 中信证券 买入 买入 21.00 2014-6-18

300024 机器人 中信建投 买入 买入 36.00 2014-6-16

300045 华力创通(300045,股吧)中金公司 审慎推荐 – 24.00 2014-6-19

300037 新宙邦(300037,股吧)东方证券 增持 增持 34.20 2014-6-19

300070 碧水源(300070,股吧)中信证券 买入 买入 34.80 2014-6-18

300072 三聚环保(300072,股吧)国泰君安 增持 谨慎增持 24.86 2014-6-17

300101 振芯科技(300101,股吧)中金公司 推荐 – 27.90 2014-6-19

300134 大富科技(300134,股吧)招商证券 强烈推荐 强烈推荐 40.00 2014-6-16

300154 瑞凌股份(300154,股吧)招商证券 强烈推荐 强烈推荐 18.00 2014-6-17

300164 通源石油 海通证券 买入 买入 17.10 2014-6-16

300177 中海达(300177,股吧)中信建投 买入 买入 19.00 2014-6-17

300217 东方电热(300217,股吧)国泰君安 增持 增持 24.10 2014-6-17

300251 光线传媒(300251,股吧)招商证券 强烈推荐 强烈推荐 30.00～32.00 2014-6-17

300255 常山药业(300255,股吧)中金公司 推荐 – 36.00 2014-6-19

300303 聚飞光电(300303,股吧)瑞银证券 买入 买入 24.60 2014-6-17

300334 津膜科技(300334,股吧)瑞银证券 买入 买入 27.30 2014-6-18

600009 上海机场(600009,股吧)海通证券 买入 买入 16.80 2014-6-18

600151 航天机电(600151,股吧)瑞银证券 买入 – 9.60 2014-6-18

600266 北京城建(600266,股吧)国泰君安 增持 增持 12.13 2014-6-16

600312 平高电气(600312,股吧)国泰君安 增持 增持 21.00 2014-6-19

600315 上海家化(600315,股吧)国泰君安 增持 增持 44.00 2014-6-16

600535 天士力(600535,股吧)东方证券 买入 买入 41.92 2014-6-18

600572 康恩贝(600572,股吧)国泰君安 增持 增持 18.00 2014-6-16

600580 卧龙电气 中银国际买入 买入 10.60 2014-6-17

600612 老凤祥(600612,股吧)中信证券 买入 买入 29.70 2014-6-17

600708 海博股份(600708,股吧)中金公司 中性 减持 6.90 2014-6-19

600754 锦江股份(600754,股吧)群益证券 买入 中性 20.00 2014-6-17

600804 鹏博士(600804,股吧)东方证券 买入 买入 16.92 2014-6-19

600894 广日股份(600894,股吧)招商证券 强烈推荐 强烈推荐 15.00 2014-6-16

601012 隆基股份(601012,股吧)国金证券 买入 买入 20.50 2014-6-17

601222 林洋电子(601222,股吧)瑞银证券 买入 – 24.20 2014-6-18

601336 新华保险(601336,股吧)国泰君安 增持 增持 27.00 2014-6-16

601766 中国南车(601766,股吧)海通证券 买入 买入 5.80 2014-6-17

601808 中海油服(601808,股吧)中信证券 买入 买入 25.00 2014-6-17

603308 应流股份(603308,股吧)招商证券 审慎推荐 – 12.60～15.00 2014-6-16

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