‘资管新规’资管新规2018?

　　2018年4月，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇管理局联合引发《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，根据监管要求，从2022年开始，资管新规结束了3年的过渡期正式落地。

　　这给银行理财和广大投资者带来怎样直接的影响呢？

　　分析人士指出，对于银行来说最直接的影响是首先需要清退之前已有的固收类产品，之前已发行但存续期较长的也需要及时停止，按已发行时间进行偿付。第二要求银行成立理财子公司，在过去的四年过渡期内，监管部门已经筹建了26家理财子公司，银行的盈利模式也从利差为主转换为管理费为主。

　　对于大部分投资者来说，资管新规的落地代表着固定收益类产品的消失，让大批已经习惯保本保收益的投资者面临新的挑战。在实际投资理财过程中，需要重新思考投资配比和方向。投资者也需要尽快学习相关的专业知识，尽可能读懂全新的净值型理财产品规则，对于未来可能面临的风险有清晰认知。

　　资管新规的主要内容是打破刚性兑付，刚性兑付的本质是将市场投资的风险全部转移到银行本身，在保本理财产品越多的情况下，也意味着整体资本市场的潜在风险越来越大，最后更容易导致整体的系统性风险发生。

　　其实，资管新规的出台有着重要的意义，其有效抑制了近年来我国宏观杠杆率过快上升的势头，特别是从今年应对疫情稳定经济的需要而言，抓住了宝贵的时间窗口，为今年宏观政策加大逆周期调节创造了条件。资管新规树立了资产管理的理念和观念，使理财行业对于资产管理具有的财产独立、净值化管理、分散投资、信息透明的基本要求达成高度共识。

　　对于银行来说，资管新规为银行的未来发展指明了方向，明确行业规范，遏制已存的行业乱象。此外，资管新规对于保险行业也有着重要意义，促进了保险资管向整体资管市场的融合，充分发挥了险资在资本市场中的定位和意义。

　　有投资者告诉记者，这几年面对资管新规的出台，已经为正式落地提前做好了准备，对自身的理财产品也进行了重新的系统性规划，更注重于风险提示和收益率的甄别，比如会关注什么是净值型产品、怎么测算业绩比较基准、什么是年化收益率等等，还是比较专业的，所以需要花费一番功夫了解。

　　不可否认，众多投资理财名词，是对广大投资者的专业度考验，也是衡量着投资者是否有充分财商知识来应对新的市场、新的产品、新的规则。随着人们参与投资理财热情的高涨，对财富保值增值的需求也有了更高的期待值，所以选择适合自己的投资方式至关重要。个人投资者在投资高风险领域的同时，一定要先学好财商知识这一课，评估自身风险在进行相应投资。

　　微淼名师赵博文指出，对于普通投资者来说首先需要清楚认识到此次资管新规落地的意义，对于目前市场上已有的投资方向和投资市场也应该有一定认知。

　　首先，传统的保本理财并非真“保本”，在经济发展的过程中通货膨胀的现象是长期稳定存在的，我们日常的日用消费品在天然的随时间推移而涨价，手中的固有货币也在渐渐贬值。当我们在银行的定期固定收益跑不赢通货膨胀时，资金的购买力实际在贬值，也可以说是手中财富在被动缩水。对于普通投资者来说，投资一些长期稳定收益率相对较高的产品是必要的，不必固守保本的认知。

　　其次，在资管新规市场下，需要认清所面临的投资风险，学会查看所购买产品的投资方向和标的。虽然理财产品已净值化，但是并不代表其收益性和波动性与净值化的公募基金一致。银行理财的底层资产有明确的配置范围，例如债券，银行存款，国债，低风险的优先股等等，因为投资的产品本身虽然收益浮动，但是依然具有风险较低的属性，从净值波动性来看远低于基金产品。当然如果理财产品明确说明投资方向包含股票，基金或其他高风险产品，同样我们也需要学会鉴别。

　　最后，需要以现金流的角度来看待自身的资产配置情况，对于家庭未来的财务规划，自身的风险敞口等未来的现金流需求要有明确认知。通过自身需求去市场选择合适的投资产品，同时也需要提高自身的投资能力，才能在市场中尽可能的降低风险同时提高收益。