“外汇期货“外汇期货是指

今天，人大代表柳磊建议：尽早推出外汇期货。

除了股指期货、国债期货以外，我们国家又要多出一种金融期货产品了吗？

那么，什么是外汇期货？

今天，我们将重点放在外汇期货上，并对全球金融市场的这一动态利基市场进行深入介绍。

在深入研究期货本身之前，让我们首先简要了解一下整个外汇（FX）市场。这是现货市场，货币在这里相互交换，其庞大的规模使地球上的其他所有金融市场（按日交易量计算）相形见绌。

每天政府，公司和个人的外汇交易额在3至5万亿美元之间。传统上，该市场被称为“外汇”市场或“外汇交易市场”，并且是通过经纪人完全通过场外交易（OTC）进行的——没有集中交易。

外汇市场的参与者比如美国的一家大型科技公司，其将美元转换为人民币以支付供应商，一个大型跨国公司出售欧元以对冲该地区的收入，或者是日本的中国游客将人民币兑换成欧元，可以享用塞纳河畔的咖啡。

外汇期货和远期

除了上面强调的外汇现货市场，交易员通常还有两种主要的外汇敞口方式——期货和远期。

就像股票和相关期权一样，外汇现货市场代表着外汇期货和远期的“基础市场”。过去，期货市场在外汇市场上的套期保值和投机行为极为盛行。

尽管今天情况依然如此，但由于电子交易的出现和场外交易市场上经纪商数量的大幅增加，现货市场的交易量也出现了激增。然而，外汇期货仍有大量需求，因为存在多个到期期限——这意味着，在受监管的交易所，可以利用保证金锁定长期对冲或投机性头寸。

与现货市场不同，期货和远期市场不交易实际货币。相反，它们所处理的合同代表对某种货币的索赔权，按每单位的特定价格，有固定的结算日期。

远期市场运作的是OTC方式，即交易双方自行设定交易条件。鉴于外汇现货市场也经营场外交易，这意味着外汇在受监管的交易所的唯一市场是外汇期货市场——这是该产品的一个重要特点。

外汇期货，这是今天的重点，拥有特定的参数-包括单位的数量，交货和结算日期，和最小价格变化，没有一个可以定制。

与任何期货合约一样，期货交易所也充当交易者的对应对象，提供清算和结算。

阅读汇率

你们可能不熟悉外汇领域的术语，但我们希望能尽快纠正。在本节中，我们将概述外汇领域的一些重要术语，并概述如何解释汇率。

汇率告诉我们将一种货币兑换为另一种货币需要多少费用。随着货币价值的波动，它们之间的汇率也随之波动。

在解释汇率之前，请务必牢记，流动性在外汇期货市场中起着重要的作用，就像我们选择交易的任何其他金融产品一样。

经济最高（或交易量最大）的国家/地区代表着一些流动性最高的外币，这可能不会令您感到惊讶。其中一些包括美元（USD），澳大利亚元（AUD），欧元（EUR），加拿大元（CAD），瑞士法郎（CHF）和日元（JPY）。

采取以上两种货币中的任何一种，我们现在就可以对汇率示例进行解释，例如美元和欧元，实际上这是整个外汇领域中流动性最高的货币对之一。

汇率以“ XYZ / ABC”格式列出，列出的第一种货币是一个单位，而汇率本身代表购买一个单位的第一种货币所需要的第二种货币的金额。

例如，当前的USD / EUR汇率约为0.8531，这意味着购买单个美元大约需要0.8531欧元。

要计算反向汇率（购买一欧元所需的美元数量），我们只需将数字1除以汇率即可。

在这种情况下，欧元兑美元汇率将为“ 1除以0.8531”，约等于1.721美元。这意味着购买一欧元大约需要花费1.1721美元。

无论您是在外汇现货市场还是外汇期货市场进行交易，了解汇率显然至关重要。

使用“英国脱欧”来了解汇率

为了加强汇率的格式和解释，让我们看一下“英国退欧”前后的英镑。

具体来说，让我们研究一下英国脱欧前购买单一英镑所需的美元金额，与英国脱欧后购买单一英镑所需的美元金额。

因为我们想知道购买一英镑需要多少美元，这意味着英镑在等式中排在第一，而美元在其次，例如：GBP / USD。

回顾2008年，我们可以看到GBP / USD的汇率在当年夏天高达1.95美元。这意味着将十几年前，购买一英镑只花费了大约两美元。

快退到英国退欧之后，我们可以看到英镑和美元之间的范例大为不同。2017年初，GBP / USD汇率低至1.21美元，这意味着仅需1.21美元即可购买一英镑。

英镑/美元的例子有助于增强交易者了解他们正在交易的货币对以及下注方向的紧迫性。

例如，某交易商预期英镑兑美元会升值，将购买GBP / USD汇率（/ 6B）。/ 6B汇率的上涨将意味着需要更多的美元才能购买一个英镑-这意味着英镑兑美元已经升值。或者，如果美元兑英镑升值，则/ 6B会下降。

交易者在交易外汇产品之前了解汇率的解释，尤其是汇率中的货币顺序，这一点至关重要。

这很重要，因为通过翻转两种货币的顺序，一个人现在正在处理一种完全不同的关系。例如，如果我们将之前的GBP / USD示例更改为USD / GBP，则意味着我们现在正在考虑购买一美元需要多少英镑。

在后一种情况下，希望表达英镑对美元升值的交易者将出售汇率，而不是购买汇率。因为USD / GBP汇率的下降意味着购买一美元所需的英镑减少了，英镑对美元的升值。

外汇期货的更多细节

现在，我们对外汇汇率有了更好的了解，现在可以很容易地看到外汇期货与期货市场其他部分的相似程度。

例如，预期价格上涨的原油投机者可能决定购买原油期货合约。一名交易员可能会说同样的话，他预计欧元兑美元会升值，并决定购买欧元/美元期货合约。

如前所述，货币期货合约是标准化的，这意味着交易者预先了解合约的确切大小，最小价格涨幅以及相应的报价价格。

以EUR / USD为例，最小价格增量为0.0001，对应的跳动值为$ 12.50。这意味着，每当汇率价格至少发生0.0001变动时，合约的价值将变动$ 12.50。

现在想象一个交易者决定购买一张欧元/美元的期货合约，该合约交易价格为$ 1.1721。该交易员将依靠欧元相对于美元的升值来赚钱。

如果事情按预期进行，并且汇率升至$ 1.1722，则交易者赚取了$ 12.50（每份合约）的利润。

如果汇率反而升至1.1731美元（增加了10个报价点），则交易者将从每张合约中获利125.00美元（12.50美元x 10个报价点= 125.00美元）。

如果交易者想锁定利润或避免进一步损失，可以通过部署代表与原始交易相反头寸的交易来平仓外汇期货合约。

与其他期货产品一样，外汇期货被不同的市场参与者用于对冲和投机目的。例如，交易员可能在一种货币上建立多头头寸，或者部署涉及多种货币对交易。

外汇期货合约的实物交割不是一个简单的过程，这就是大部分外汇期货合约在到期前以抵消头寸平仓的原因。重要的是交易员要彻底理解其中的机制和风险。