军工板块——军工板块有哪些股票?

10月中旬以来，中证军工指数涨幅达12.85％。同期，上证指数微跌。

随着军工板块的热度提升，军工基金的净值也是一路猛涨，目前已有军工基金公告拆分。

军工基金拆分

11月3日，易方达中证军工（二级市场交易代码：512560，一级市场申赎代码：512561）发布公告称，公司决定对该基金实施基金份额拆分。

根据公告内容，该基金的基金份额的拆分权益登记日为2021年11月11日，份额拆分日为2021年11月12日，基金份额拆分比例为2，即每1份基金份额拆成2份。

业内人士认为，ETF基金进行份额拆分的原因，通常是为了满足广大投资者的需求，提高被拆分基金的交易便利性。对于场内交易的上市ETF而言，较低的单位净值还可以降低交易门槛，便于提升流动性和活跃度。

数据显示，截止目前，场内交易的军工基金中，华宝中证军工今年以来的收益率超过14％，国泰国证航天军工今年以来的收益率近12％。

此外，主动管理的军工主题基金中，易方达国防军工年内回报达26.31％，长信国防军工年内回报达23.96％。规模方面，易方达国防军工超过171亿元，富国军工主题超106亿元。

军工板块的逻辑变化

虽然近期军工板块的热度提升，但今年以来军工板块的起起伏伏也是不争之实。

对于此轮上涨，机构表示，军工行业的逻辑在发生变化，军工股的确定性似乎已经成为的共识。

长城基金的一位人士在最近的券商内部交流时表示，从四季度开始，伴随上游做元器件的企业订单增加，可能不能像新能源那样有那么多的途径获得高频透明的数据和信息，但是也会从月度出货量这些能拿到的公开数据判断景气度，在这个催化下，市场对军工的信心会恢复，看好今年年底和明年年初军工板块行情。

清和泉投资总监吴俊峰认为：第一，目前已经看到中国的军工产业确定性在增加，或者说叫第四轮的中国军事大换装。再结合2027年的建军计划，包括2035年的监督计划，在应该是一个偏中长景气的开始。第二，从整个制造和生产效率来说也在提高，核心就在于批产之后很多产能的利用率提高。

永赢基金分管投资副总李永兴认为，从最近一两年开始，一些企业真的是由于它本身技术能力的提升，使得它有好产品可以进入到军工的采购的环节，由于它的技术能力使得它有了一定程度的溢价能力。

天风证券表示，军工板块由于中长期国防装备放量预期已经逐步建立（高增速属性，2022年二阶导为正）且回调后板块明年出现批量优质估值标的（低估值属性），叠加四季度军品订货会或将驱动建立新产能、订单、产品预期，持续看好板块后市发展。具体投资逻辑可参考三大主线：（1）国企改革；（2）四季度军品订货，新预期建立机遇，PE低估值企业，普遍存在于军工电子、航发材料制造领域；（3）新产能达产带来超预期机遇。

中泰证券提到，军工行业持续高景气，超配军工正当时。具备高成长、逆周期、硬科技属性的军工行业具有长期投资价值军工行业具备以下几个特点：1）成长确定性高。强军战略已上升为国家战略，我国军队现状与世界一流军队的目标差距较大，国防建设加速补短板势在必行，武器装备尤其是先进武器装备的采购将加速放量。

2）逆周期属性强。目前我国军工行业主要服务于国防建设，与国家安全息息相关，主要依赖于国家财政投入，具有一定的计划经济属性。

3）硬科技属性强。军工行业是众多高精尖技术的发源地，由于国防建设的特殊性，我国军工行业大力推行自主研发创新，形成了较为良好的自主可控产业生态，未来在支撑其他领域实现自主可控将发挥重要作用。长期来看，军工行业作为高端装备制造业的典型代表，有助于推动科技进步，促进社会发展，具有较好的长期投资价值。

基金的军工仓位稳中有升

公募基金三季度对军工行业的持股稳中有升。数据显示，截至三季度末，基金对军工行业（申万一级）的重仓持股市值为741.82亿元，持仓比例2.10％。持仓比例较中报时上升0.36％。

基金对军工行业前十大重仓股的持股总市值为562.67亿元，占全部军工持股市值的75.85％，集中度大幅提升。

以易方达国防军工为例，据基金三季报统计，该基金三季度增持振华科技、中航高科、道通科技，减持西部超导及中航机电。

随着净值的增长，规模越来越大的该基金目前已经位列振华科技、紫光国微、中航光电、道通科技，北摩高科等军工上下游公司的十大流通股中之列。

据统计数据显示，振华科技三季度涨幅高达80％，中航机电也有50％的涨幅，对基金三季度收益贡献良多。

基金经理在三季报中表示，三季度军工指数表现远好于大盘主要原因是军工半年报持续披露强化了市场对于军工板块盈利持续增长的信心，所以采取了比较积极的投资策略，保持了较高股票仓位。

看好下游装备持续放量对军工板块整体业绩的拉动效应，并且重仓那些业绩弹性较大、竞争格局清晰、商业模式较好的优质公司。

军用电子元器件、芯片、原材料、零部件、分系统、整机等环节都将受益于本轮装备放量的超级周期，并且持续性较强。

本文源自Wind