期指是什么,期指是什么?!

#基金投资需要注意什么#

权益类公募基金有普通公募还有ETF，而想简单投资世界就要选择基金或ETF了。今天我就特别去解释一下ETF，现在市场上的主题类型很多，基本你能想到的主题或区域都有ETF。选择ETF非常适合工作忙碌而没时间去研究股市的朋友。

接下来，我会解释ETF和它的特点，最后如何构建自己的财务自由ETF方案。

认识ETF

ETF英文名是Exchange Traded Fund，也叫交易型开放式指数基金。他们和普通公募基金不一样，最大的区别是手续费和管理费相比会更低（传统基金的管理费是1-2%），而买卖方式却和股票一致，可以在股票软件上进行买卖交易。

而我的投资涉及有中港美股，好像美股的ETF管理费大部分在0.2%左右，相比香港的ETF管理费相对便宜很多，另外现在美股交易的手续费为0，可以说ETF世界中流通量最大的市场是美国。

买入ETF股票指数基金相当于你买入了指数中的所有投资标的，例如美国知名ETF QQQ，它就是追踪美国上市的科技公司，例如微软、苹果、谷歌等。如你看好美国的科技公司就可以买入QQQ。

ETF的优势劣势

ETF是基金的一种，是会投资到一揽子的标的中。那升幅自然不会比个股高，（好比特斯拉、蔚来等2020年升幅好几倍，升幅惊人）

ETF的优势

便利:

ETF的交易和股票一样，只要持有股票券商的账户就可以交易（大部分已可手机下单交易），当你想投资哪个范畴，只要直接交易对应的ETF就可以了。

低费:

ETF对比市场上大部分主动型公私募基金的管理费便宜很多，加上现在互联网券商的崛起，把交易手续费压低甚至为零（美股为主）。而低成本交易，将会让更多的收益留在自己的口袋里，何乐不为？

分散:

现代人都要养家生活，大多拥有一份工作，下班还需要照顾家庭，相信努力工作的人士都没时间去研究股票投资。而ETF大多投资范围是一个产业或指数，不会受到某几个公司的业绩而影响。

多元:

市面上的ETF（包括国内）跟踪的指数可以是不同国家、不同市场甚至是不同产业，这里面都会有优秀的公司存在。如果你每个优秀公司都要买，那你需要是巨额的启动资金，而ETF的投资就可以帮你用10元就可以成为优秀公司的股东了！

相对有不少的优势，ETF也有其劣势，但是你能仔细甄别和选择，以下的缺点不影响ETF作为你投资组合的一员。

ETF的劣势

收益相对低:

因ETF是买入一揽子的股票或资产，当你拿快速上涨的龙头个股做比较，收益率一定会低很多（例如特斯拉、腾讯等），相对地你承担的投资风险会降低不少，从历史角度去看，股市总表现是会有高有低，但趋势都是不断向上的。

需要花时间去研究：

纵然ETF是能分散投资之余还可多元化，但其价格还是受整体经济发展影响，当遇上黑天鹅事件（如新冠疫情、08金融危机），ETF也是会下跌的。但是你采取的是定期定额的投资策略，建议你改为定期不定额，去应对以上的黑天鹅事件。

跟踪误差要注意:

ETF的设计就是要跟踪相应指数，当指数有变动，ETF的管理人可能不能第一时间调整跟踪的权重，就会有跟踪误差，所以建议考虑流动量较大的ETF。另外国内还有一种增强型指数策略，也会有跟踪误差的出现。

ETF不宜短炒：

ETF投资虽然和股票差不多的交易方式，但ETF还是主要用于长期投资，它的价格波动不会很大，如你想有不错的收益，建议还是持有时间更长才能体现收益成果。

ETF的分类

ETF在市场上有很多不同的类型，而在港美股市场上还有杠杆ETF和对冲策略ETF，但这类ETF更倾向于投机属性，在本文就不会做分享。因为我认为ETF更好的投资方式是长期投资，而不是短线投机。

如果想了解更多ETF的主要持仓和相关信息，可以在各大券商平台里查询得到。

指数型ETF

VOO（Vanguard S&P 500 ETF）

VOO是追踪标普500指数的，它是把美国500家优秀的上市公司作为标的，而他最大优势是管理费只有0.03%，其管理的资产规模已有2200多亿美元，也是一个很大交易量的ETF。

而VOO的里面科技股占了29.88%，如下图：

QQQ （Invesco QQQ Trust）

QQQ也是近来最受欢迎的科技ETF，他追踪的是纳斯达克100指数，该指数有60%以上都是科技公司，其次是消费类公司，其管理费是0.2%，现管理规模是1600多亿美元。

债券型ETF

TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF)

TLT是以美国长期国债的指数债券ETF，配息稳定是债券的好处，而美国国债仍旧是世界最安全资产之一，而美元仍旧是世界上使用最多的主流货币。因此持有美债是一个相对安全的安排，其管理费是0.15%，现有130亿美元的管理资产。

AGG （iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF）

AGG跟踪美国投资级债券指数。该指数包括美国国债、机构、CMBS、ABS 和投资级企业，风险相对高于TLT，但是收益和债息都会高于美国债，我认为是一个不错的组合。管理费居然只需要0.04%，现管理规模是880亿美元。

商品型ETF

IAU （iShares Gold Trust）

IAU是会投资于实物黄金的ETF，而IAU和黄金现货价格有强关联，流动性充裕，交易价差少，而管理费仅为0.25%，管理资产约300亿美元。

USO(United States Oil Fund LP)

USO是持有原油期货合约的ETF，以短期NYMEX期货合约为主，上一年受到疫情影响导致原油期货暴跌，也让WTI石油价格出现历史首次的负值，USO也收到牵连，其中它的管理费较高为0.79%。现在管理资产规模约30亿美元。

当然我在这里只是列举了一部分ETF，在ETF世界里还有REITS类、云端计算ETF、生物科技ETF和教育ETF等等，大家都可以在金融市场中去查询其对应的资讯。

财务自由ETF投资法

如果你是一般的打工人或是企业高管，我认为最好的投资ETF方法还是定期定额投资ETF（经济差的时候需选定期不定额），每个月都参与市场中，这样的优势是即时买入的是高位，通过该方法可平均投资成本，从过去来看，市场都是处于长期上涨的趋势。

好比下图的VOO走势，在2020年3月好像要走入熊市，但是从趋势图看到，股市已经得到修正，随时信息时代的道理，让大家能用更高的效率提升股市。

定期定额投资对于长线投资来说还一个问题，就是当投资时间过长，本金将会变得越来越大，那之后每期投资额对比本金已经很少，平均成本的效果将会大打折扣。

那这时候就要考虑调整策略为定期不定额，也就是原来设定的是每月投资1000元，但发现市场趋势下跌就要加仓，面对市场持续下跌时，需要管理好心态不要慌神，这样的操作需要你平时也有累积一笔紧急投资金。

选择定期不定额投资时，我建议你要在自己的组合下跌10%时加大定期投资多100元，下跌20%时加大到200元。我们必须认知的真相是股市最后都会向上发展，而下跌时加大投资将会让整体投资成本降低。

构建自己的财务自由投资组合

当你看到这里，你会发现ETF的世界很大，那如何组合属于自己的ETF财务自由方案？我会建议既要投资于能长期成长的ETF，还必须投资到有风险对冲的ETF品种中，例如债券、黄金。必须注意的是股市下跌时，债券或黄金也可能一起下跌，因为影响资产价格的波动有很多不同的因素。

我们也可从上图看到，2020年3月份，因疫情引起的暴跌中，黄线的VOO下跌时，美债的TLT是上涨的，而IAU黄金ETF也有上市。

如果把时间拉长去看，2017-2020年的走势，VOO的上升幅度都好于TLT和IAU，所以我会为想打造财务自由投资组合的朋友建议比例可参考是：

类型 股指型ETF/债券ETF/黄金ETF

进取型投资人 80%/10%/10%

稳健型投资人 60%/20%/20%

保守型投资人 40%/40%/20%

#美股##ETF##基金#

免责声明：本文刊载的所有投资分析技巧，只可作参考用途。市场瞬息万变，读者在作出投资决定前理应审慎，并主动掌握市场最新状况。若不幸招致任何损失，概与本头条号及相关作者无关。而本头条号或社交平台的文章内容及观点，仅属笔者个人意见，与本头条号无关。本头条号对因上述人士张贴之信息内容所带来之损失或损害概不负责。

文章作者：国家理财规划师 Ken Kwan关思聪

本文版权归作者所有，转载请注明来源。

如果你对这篇文章心有感触，请务必分享到你的朋友圈，让更多的朋友接受正确的理财观，马上行动，去改变自己，有计划地朝人生的目标努力。