什么是债转股,什么叫可转债股如何购买…

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综合财新网 中国证券网 和讯网

今天，满屏幕都是债转股的消息，沸沸扬扬，貌似很厉害的样子。但是，债转股到底是什么东西？这么厉害的债转股，对我们会有什么影响呢？里面又会有什么投资机会吗？5点帮您迅速看懂"债转股"！

这几天，满屏幕都是债转股的新闻，有人说最快可能就要在4月份正式推出了！银监会主席说话了，银行行长说话了，资产管理公司也说话了！我不淡定了！

有人说，首批债转股规模为1万亿元，预计在三年甚至更短时间内，化解1万亿元左右规模的银行潜在不良资产。马上要推出这么多，怎么办！各大券商也开始说话了。

“债转股”之后，你对市场怎么看呢？会有什么影响呢？

债转股 貌似 不明觉厉的样子。看起来必须学一学了，不急，看完以下5点，您大概心里就有数了！

1、债转股 是什么

债转股，是指将银行与企业间的债权关系，转变为股权关系。

也就是说，原来你公司欠银行的钱，银行也不要了，干脆以这些钱入股，成为你们公司的股东。大白话说，就是黄世仁欠的钱也不要了，干脆住进了杨白劳的家，成了杨白劳家中的一个大家长，准备一起把这个家管管好。

话说，17年前，1999年到2002年之间，中国就曾实施债转股，并把它看成让“杨白劳”脱困的三大政策之一，当时的“杨白劳”就是大国企，一批国企大面积亏损，银行积累了一大批收不回来的贷款，又没有喜儿可以抢占，所以搬个椅子到国企里面做一家之主得了。

“市场化”，是这次债转股与上次的最大区别。1999年8月大规模，批量化债转股后，最终有580家企业债转股，转股金额为4050亿元。此后，一批企业脱困，银行轻装上阵，但这之中很多都是由国家来埋单。这一次不同，说好了，财政不出钱，对象是好企业，而非“僵尸企业”。

2、为什么要推 债转股

为什么要搞 债转股，很简单，一来欠钱的太多了，二来这些欠钱的看起来一时半伙也还不上了，当然你也不能随随便便就霸占了人家的喜儿。所以，干脆拿个凳子到“杨白劳”家里坐着看着，成为他家的家长。这样一来，“杨白劳”也不会负担过重，老想着还钱还利息，没精力去赚钱，二来成为一家人，“黄世仁”可以帮助“杨白劳”脱困的同时，表面看起来就没有那么多要追的债了，报表漂亮多了。

之前，我们发布过一篇文章《十年最差史无前例！银行业要变天了？》，你仔细看看，就知道债主们有多苦。欠钱的人越来越多，逃债的人也越来越多。

这是中国五大行2015年净利润增速实情，中农工建全部跌入0增长，交行还在边缘挣扎！中行暴跌734个基点沦为最惨，从8.08%猛跌至0.74%超过10倍！

10年最高！中国银行业承担着12744亿不良贷款。农行不良率远超其余四大行突破2%“生死线”高达2.39%！不良贷款傲视群雄，相当建行交行不良贷款总合！

好啦，这些还都是明面上欠债不还的主，还有一群随时可能耍赖的主也许都还没上报呢。所以说，银行心里苦，但银行不说。原来，现代“黄世仁”才是惨不忍睹！

3、债转股 的对象是谁

据媒体报道，债转股对象聚焦为有潜在价值、出现暂时困难的企业，以国企为主。这类企业在银行账面上多为关注类贷款甚至正常类贷款，而非不良贷款。此轮债转股，并不支持过剩产能“僵尸企业”参与，同时财政不兜底。

也就是说，这一次银行要找那些虽然欠钱，但情况还比较好的，成为一家人之后还能一起把这个家搞搞好的，大家一起共赢的，而不是那些一塌糊涂，坐吃等死的企业。与此同时，国家也说了，这一次银行和企业你们自己解决，财政不出钱。

4、债转股 怎么操作

债转股，怎么搞？的确是个问题。黄世仁和杨白劳怎么能共处一室，尽弃前嫌，把这个大家庭搞搞好，是蛮难的。而且，在中国，银行的资金主要来自于老百姓，按照《商业银行法》要求，银行不能投资于非银行类企业，不能直接持有一般企业的股票。

当然，这里面有个关键的字眼：直接。我们银行不能直接持有企业股票，可以间接嘛，比如设立一个资产管理公司，设立一个信托等等；不能债转股，那就说成以股抵债，就是某个股东用股份来抵押债务，就和用房产证抵债一个道理。当然，这里面还会有很多细节问题，摸石头过河，慢慢就会过来了。

5、债转股 对我们有何影响

很明显，“黄世仁”变美了。坏账率，是一个银行的重要指标。如果把这些可能追不回来的债一笔勾销，计算成投资项目或者直接割出去的话，银行账面上自然会漂亮好多，那么，之后要干点什么事情，比如融资之类的就方便很多了。

对于那些暂时陷在泥潭里还不出钱的企业来说，能将财神爷请到家里同吃同住，当然是重大利好！从今以后，就和财神爷睡一张床了，那不是做梦也要笑！

一位国开行高层透露，首批债转股规模为1万亿元，预计在三年内甚至更短时间内，化解1万亿元左右规模的银行潜在不良资产。而截至2016年2月末，银行业金融机构不良贷款余额大概2万亿。对比之下，这一次推行债转股的力度还是相当大的。

好吧，对于我们老百姓来说，也许可以找找凤凰涅槃的上市公司投资机会，也许可以期待一批企业和银行实现共赢，“黄世仁”和“杨白劳”双双把家还，经济渐入佳境！

文中观点仅供参考，不构成投资建议投资有风险，入市需谨慎