‘大涨’大涨奶是热敷还是冷敷

今天，A股整体表现强势，三大股指均有不同程度的大涨，两市个股上涨数量也是居多。分析原因，与这四点有着直接关系：1、美国9月份宣布缩表的概率几乎为零。根据美国上周五披露的8月份非农就业数据显示，新增仅23.5万人，远低于市场预期的72.5万人，创今年1月份以来的七个月最小增幅，甚至低于华尔街最悲观的30万人预期。非农就业数据的大幅不及预期，也大大缓解了市场对美联储9月议息会议宣布“缩表”的概率，甚至市场看到8月份非农就业数据后，已经给出9月份宣布“缩表”的几乎为零的预测。短时间没有了“缩表”扰动，自然是利好资本市场，特别是前期高估值板块。

2、美国新冠确诊病例或现峰值，就业情况将在未来数月内明显改善。根据美国新冠确诊病例数量显示，9月3日确诊30.7万例，低于前高31.6万例。从数据走势的规律分析，如果未来二周确诊病例数量不再高于31.6万例，美国新冠确诊病例或进入峰值区间，未来确诊病例或缓步退坡。再者，美国将在9月6日劳工节之前结束失业救济计划，这意味着约有900万美国人将失去救济福利，进而不得不考虑重新回到工作岗位。

3、去年“抱团股”集体上攻。今天，主要上涨的板块，很大一部分是去年的“抱团股”方向，比如白酒、医药、医疗、食品饮料等。今年跌幅比较大，在行情缓和的条件下，“抱团股”集体上攻，对指数大涨有着积极作用。

4、券商股大涨带动盘面大涨。上午开盘，券商板块在北交所利好消息的刺激下，来了一波直线拉升，将整个市场都带热了。虽然之后有回落，但迅速地稳住，全天表现不俗。

收盘，上涨指数上涨1.12%，深证成指上涨2.59%，创业板指上涨4.06%，两市成交14262亿，两市3085只个股收涨，1216只个股收跌。成交额有所缩减，但三大股指纷纷大涨，上涨的个股数量居多，说明今天多头做多的意图很是明显，并且创业板指涨幅远大于上证指数，市场风格有所切换，风险偏爱度有所提升。从呈现的迹象分析，涨势乐观。但是，这里需要注意，上证指数站上3600点以后，也将面临更大的抛售压力，虽然今天多头强势，可一旦行情松动，前期套牢盘以及短线获利盘的抛压很容易形成集中性踩踏式下跌。另外，沪深两市的风格是否就此切换，需要保持观察。

行业板块方面，今天上涨的有58个，下跌的有8个。概念板块方面，今天上涨的有249个，下跌的有29个，其中，CRO概念、可燃冰、新三板精选层、北交所概念、白酒等概念涨幅居前，有机硅概念、磷化工、HIT电池、光伏建筑一体化、草甘膦等概念跌幅居前。北向资金方面，随着A股行情的上涨表现，流入情况也是明显好转，全天净流入33.81亿，沪股通流入6.6亿、深股通流入27.2亿。

今天，周期股涨跌虽有分化，但受焦煤、焦炭、不锈钢等商品期货价格大涨的影响，整体还是强势。今年以来，周期股整体表现可谓是相当不错，煤炭板块指数年度上涨60%，钢铁涨73%，有色金属板块指数涨60%，而同期的三大股指涨幅仅仅只有个位数。从客观的角度分析，今年周期股之所以强势，根本原因有三点：第一，去年因疫情影响，大宗商品价格出现断崖式下跌，也造成了去年商品价格基数较低；第二，供需关系失衡，随着市场的持续恢复，在需求大于供给的情况下，价格持续上涨；第三，相关概念股业绩有着明显改善，季报呈现相当亮眼，引动资金流入。不过，去年基数较低，今年呈现亮眼，但未来若是没有需求大于供给的失衡关系，明年就需要多一分谨慎了。

至于明天A股会不会大涨，从当前的情况分析，虽然近期A股表现相当不错，沪指3312点位置上攻以来，已是有着近10%的涨幅。但是，A股短线的不确定性仍旧是比较大，国际方面就算9月美联储不宣布“缩表”，之后的每一次议息宣布“缩表”的概率将大大提升。并且，市场涨跌风格是否就此切换，也存在不确定性。与其在短线不确定性中博弈，倒不如老老实实地与中长线价值为伴。

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