『拓尔转债』拓尔转债怎么样?

拓尔转债-123105：发行规模8亿，评级AA-,赎回价115，转股价9.98，期限6年，百元含权11.67%，票面到期收益率0.4+0.6+1.00+1.6+2.50+3.00=9.10%,强赎条款、下修条款和回售条款设置分别为：15/30、130%，15/30、85%，和4*30、70%。抢权一手党900股起配。

正股拓尔思(300229)基本面分析：拓尔思是国内领先的人工智能和大数据技术及数据服务提供商，是一家拥有人工智能和大数据自主核心技术的技术驱动型创新企业。公司主要核心业务包括软件平台产品研发、行业应用系统解决方案和大数据 SaaS/DaaS 云服务三大板块，涵盖大数据、人工智能、互联网内容管理、网络信息安全和互联网营销等领域方向。2017~2019 年，公司分别实现营业收入 8.21 亿元、8.45 亿元和 9.67 亿元，呈稳步增长趋势。技术服务营业收入分别为 3.5 亿元、3.65 亿元和 4.79 亿元，占营业收入的比例分别为 42.59%、43.19%和 49.50%，是公司的主要收入来源之一。公司近期发布业绩预告，预计2020年实现归母净利润 2.99~3.30 亿元，同比增长 90%~110%。

经查：前十大股东持股集中度58.49%，较为集中；近几年度经营业绩快速增长，PB3.54%，偏低；机构关注度高，多家机构调研跟踪点评。质地尚好，不符合审慎抢权的操盘要求。

操盘价值：

• 目前转股价值95.79元，纯债价值81.61元。
• 预计上市首日15%溢价，大概一手的收益是110元，可抵御持股1.28%的波动风险。
• 2021.03.18号不参与股权登记，03.19号一级市场我会积极申购

免责声明：本人水平有限，入市十年来，以前不知道自己不知道，经常坐过山车。近年不知道自己是不是真的知道投资之道，还请诸位鉴别，避免误入歧道。本人一切言论均为个人观点，不构成投资建议，据此买卖亏盈自负。