“天下熙熙,皆为利来;天下攘攘,皆为利往”。近期,不少资金积极涌入股票和基金市场。但在投资者情绪高涨之际,有些基金公司宣布暂停大额申购,其中还包括不少绩优权益类基金。

“保护基金份额持有人利益。”选择闭门谢客的基金公司在公告中表示。

绩优基金集中限购

节假日还未到,部分基金公司高挂大额限购令,将众多情绪高涨的投资者拒之门外。

数据显示,截至3月13日,3月份以来共有120只基金(份额分开计算)发布了暂停大额申购等公告。这些暂停大额申购的基金中有50只属于债券型基金,22只属于股票型基金,26只属于混合型基金,22只属于货币基金。

一般而言,暂停大额申购多数是指暂停1000元以上的大额申购及定期定额申购申请,但在这次限购中,居然有部分权益类基金设定上限为100元甚至10元。根据公告,上述基金暂停大额申购的原因主要是根据监管政策,保护基金份额持有人利益。

从已暂停大额申购的基金来看,单日申购额度上限不等,最低为10元,最高为3亿元,暂停大额申购期限最短为1天,最长为28天。目前还有34只基金将在3月14日之后恢复大额申购。

通常,基金限制或暂停大额申购主要发生在节假日前,且主要发生在货基和债基等固收类产品上。主要原因是有些普通投资者在购买了固收类产品后,便不再随意赎回,其限额目的是为了防范机构投资者套利和流动性风险等。

但《国际金融报》记者注意到,此次基金公司暂停大额申购潮的主角是权益类基金。据统计,设置单日申购上限低于1万元的基金有九成属于权益类基金,设置上限低于100万元的基金有五成属于权益类基金。

而在暂停大额申购的权益类基金中,包括华安媒体互联网、华夏经济转型、诺德深证300指数分级等在内的多只绩优基金,年内收益率均大幅跑赢上证综指。

其中,受益于市场反弹,净值得以大幅增长的分级基金被限制申购的额度更低。按照监管规定,处于转型过渡期的分级基金规模增长需限制,多数基金公司将该类基金申购额度限制在1000元和100元甚至10元以下。

限购真的有利无弊?

随着基金公司对规模、业绩和市场的态度愈加谨慎,导致越来越多的绩优基金暂停大额申购,投资者也愈发难买入。

华南某公募基金人士在接受《国际金融报》记者采访时表示,受本轮市场行情推动,有些基金公司担心旗下绩优产品被大规模申购后,对大量涌入的资金做配置的难度也随之提高。但如果不进行配置,又会摊薄原基金份额持有人的收益。

“之前看准了好几只绩优基金,但现在连FOF(基金中基金)也很难买入了。”沪上某负责FOF的公募人士向《国际金融报》记者表示,部分基金暂停大额申购,不仅让普通投资者很难买到,也影响到了机构旗下FOF的正常投资运作。

该人士认为,权益类基金限制申购应该有成文的业务规则,否则可能只是维护了小部分投资者利益。比如,基金公司是否可在开放式基金信披里提前备注,当该只权益类基金规模和净值等参数达到某个条件后,开始限制申购。

市场从来就不缺短期业绩好的基金,而是缺乏长期业绩持续稳定的基金。因此,投资者在筛选基金时,往往对历史业绩进行评估。

上述人士向《国际金融报》记者表示,部分基金公司恰好利用了过往业绩这一点,将某只基金暂停大额申购的同时,放开其他几只由同一名基金经理管理的基金申购,但往往后者业绩并没有前者理想。

更多>;沪深300主题基金

基金代码基金名称近三月收益费率操作
000950易方达沪深30020.6%1.00%0.10%购买定投
000656前海开源沪深3018.92%1.20%0.12%购买定投
660008农银沪深300指14.01%1.20%0.12%购买定投

更多>;政策红利,抓住指数上涨投资机会(股票型)

基金代码基金名称近三月收益费率操作
001178前海开源再融资股36.7%1.50%0.15%购买定投
005106银华农业产业股票33.93%1.50%0.15%购买定投
501016国泰中证申万证券32.14%1.20%0.12%购买定投

更多>;政策红利,抓住指数上涨投资机会(混合型)

基金代码基金名称近三月收益费率操作
161810银华内需精选混合39.81%1.50%0.15%购买定投
001480财通成长优选混合36.51%1.50%0.60%购买定投
002407前海开源恒远混合36.05%1.50%0.15%购买定投

本文源自国际金融报

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