“01117现代牧业股价“01117现代牧业股价半年报?

大和发表报告表示，现代牧业(01117) 举行2016年业绩分析员会议后，下调2017-18年每股盈测86%至92%，主因疲弱的下游需求，导致原奶价格下跌(预计今年同比跌2%);以及销售成本上升。

虽然蒙牛成为现代牧业主要股东后，可带来更多成本协同效应，但预计今年仍缺乏股价催化剂。评级由“买入”降至“跑输大市”，目标价由2.21港元下调至1.64港元。

该行称，去年，生物资产重估亏损(乳牛公平值变动减乳牛出售成本所产生的亏损亿元人民币，主因牛的淘汰率上升，预计今年相关亏损减少至6亿元人民币。

此外，基于进口奶竞争愈趋激烈，管理层预期今年原奶价格为每公斤3.8元人民币，去年为3.96元人民币，但同时估计单位饲料成本也将下降。