「创业板上市公司」创业板上市公司特点?

创业板首批28家企业上市，将近10年，发展分化严重，具体统计如下

1、估值角度

截止2019年5月17日，市值排序为：爱尔眼科867亿、乐普医疗460亿、网宿科技261亿、机器人252亿、亿纬锂能235亿、特锐德195亿、安科生物164亿、华测检测163亿、华谊兄弟141亿、红日药业101亿、神州泰岳83亿、立思辰76亿、大禹节水59亿、银江股份55亿、莱美药业49亿、新宁物流47亿、北陆药业44亿、汉威科技38亿、探路者37亿、鼎汉技术36亿、天海防务34亿、中元股份26亿、华星创业24亿、硅宝科技23亿、宝德股份23亿、南风股份22亿、吉峰科技21亿、金亚科技3亿。

市盈率中位数为35.56，市净率3.10，市销率中位数4.09。

其中，爱尔眼科、乐普医疗、网宿科技、机器人为沪深300成分股。

金亚科技即将退市；宝德股份拟剥离融资租赁业务；天海防务实际控制人股票全部被质押，控制权可能变更；南风股份实际控制人跑路失联；吉峰科技、探路者连续2年扣非后净利润为负。

2、投资回报角度

该等公司IPO首日涨幅中位数88.50%，首日涨幅前五名：金亚科技210%、安科生物195%、探路者153%、华谊兄弟148%、亿纬锂能140%。（市场往往误判）

截止2019年5月17日，市值涨幅中位数为64%，涨幅前十名为：爱尔眼科11.52倍、网宿科技5.40倍、亿纬锂能5.17、机器人4.46、华测检测3.33、安科生物2.89、特锐德2.32、大禹节水1.64、新宁物流1.46、立思辰1.14倍。（获得超额回报的公司概率约为10%）

此外，中元股份、吉峰科技、神州泰岳、南风股份、金亚科技的市值较IPO首日是下降的

3、首批上市企业门槛角度

首批28家企业，上市前1年即2008年净利润中位数3,372万，平均数4,476万

低于3,000万有10家，分别为：汉威科技2,965万、吉峰科技2,763、北陆药业2,605、硅宝科技2,554、探路者2,547、鼎汉技术2,293、新宁物流2,070、大禹节水1,961、华星创业1,744、宝德股份1,554万

从成立到上市时间的中位数为9.3年

4、实际控制人角度

首批28家创业板上市公司，仅有2家非民营，分别为乐普医疗、机器人。截止目前，仅有机器人为国有控股，而乐普医疗为国有混改的典范

5、区域角度

城市分布较为广泛，其中北京6家，成都3家，上海2家，杭州2家，其余城市如深圳、苏州、重庆、天津、武汉、长沙、郑州、青岛、佛山、西安、沈阳、酒泉、惠州、合肥、金华各1家

6、2018年财务数据角度

收入中位数18.66亿，前五名为：爱尔眼科80.09亿、乐普医疗63.56、网宿科技63.37、特锐德59.04、亿纬锂能43.51

净利润中位数6,485.50万；前五名为：乐普医疗12.19亿、爱尔眼科10.09、网宿科技8.04、亿纬锂能5.71、机器人4.49亿。其中金亚科技、探路者、中元股份、宝德股份、鼎汉技术、南风股份、华谊兄弟、立思辰、天海防务亏损

资产中位数39.40亿；净资产中位数19.85亿

ROE中位数4.47%；连续10年超过10%的仅有4家，为乐普医疗、安科生物、亿纬锂能、爱尔眼科

毛利率中位数32.35%；应收账款周转率中位数2.79，存货周转率中位数2.80，资产负债率中位数45.36%

7、研发支出角度

研发投入中位数为4.87%，研发投入最高的5家分别为：中元股份19.06%、金亚科技14.59%、安科生物11.49%、神州泰岳11.27%、网宿科技10.59%。（研发投入比例过高也未必是好股票）

8、从员工角度而言

2018年人均创收中位数84.59万，平均数107.51万；前五名为：宝德股份373.43万、银江股份302.42、吉峰科技234.09、华谊兄弟193.57、网宿科技153.75。（超过某些投行团队的人均创收）

人均薪酬中位数12.82万，平均数为13.93万。其中前五名为：网宿科技26.87万、立思辰23.7万、神州泰岳22.79万、华谊兄弟20.52万、鼎汉技术17.47（超过某些投行）

2009年员工人数中位数为472人，平均数635人，总和17,768人。2018年末，员工人数中位数2,002人，平均数3,228人，总和90,386人。员工人数中位数复合增长率为15.54%

9、并购重组角度

由于创业板强调单一主营业务，且不能借壳上市（2019年并购新规又允许创业板借壳），但多亏了国内的投行，部分公司并购重组活跃，甚至实际控制人、主营业务都发生变更。2017年末商誉中位数为3.29亿，总和为208.93亿元；2018年末商誉中位数为1.32亿，总和为153.98亿。2018年商誉减值准备计提前五名为：天海防务14.05亿、华谊兄弟9.51亿、立思辰6.6亿、鼎汉技术6.06亿、南风股份6.01亿。